| 投资要点： 7月8日国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，部署深化医药卫生体制改革工作。 会议明确了2009年至2011年的阶段性工作目标和五项重点改革任务，强调做好扩大医保覆盖、发布基本药物目录、推进公立医院改革、实施公共卫生项目等工作。 医保覆盖面扩大，住院报销比例提高：2009年城镇职工和居民基本医疗保险参保人数要达到3.9亿人，比上年新增7200万人。适当提高最高支付限额和住院费用报销比例，加大医疗救助制度。 年内发布基本药物目录：年底前在30%的社区和基层医疗卫生机构实施基本药物制度。 加强基层医疗卫生建设，稳步推进公立医院改革：加强基层医疗卫生机构建设，加强以全科医生为重点的基层医疗卫生队伍建设，组织900多个三级医院与2000个县级医院对口协作。完善基层医疗卫生机构的人员和业务经费补助政策，实行基层医疗卫生服务人员绩效工资制度。调整公立医院布局和结构，改革公立医院补偿机制，探索管办分开的有效形式。 抓紧实施公共卫生项目：启动建立居民健康档案等9类基本公共卫生服务项目，继续实施对15岁以下人群补种乙肝疫苗等重大公共卫生服务项目，落实不低于15元的人均基本公共服务经费。 投资建议：积极参与独家品种进入基本药物目录的企业，关注受益15岁以下人群补种乙肝疫苗的企业： 考虑政府大力支持行业集中度提高，我们估计进入基本药物目录的独家品种将集中于细分市场龙头企业：中成药可能的独家品种——云南白药、江中药业、天士力、三九医药、中新药业、康缘药业、广州药业等；化学药可能的独家品种——人福科技和双鹤药业；虽非独家但显著受益于基本药物目录的公司——中成药第一品牌同仁堂和中药饮片第一品牌康美药业。 天坛生物和华兰生物受益于15岁以下人群补种乙肝疫苗：天坛生物是主要的乙肝疫苗生产企业之一，华兰生物乙肝疫苗年内上市。 |
