| 华侨城A(000069)本周强势上涨，成交量较上周增加，一周大涨31.89%，换手率为9.82%。在不断增强的通胀预期下，房地产市场出现快速反弹，6月份深圳新房价格指数环比上涨16.4%;6月份房地产板块累积涨幅达到27%，带动大盘创出本轮反弹新高。招商证券指出，相比于高周转的开发类公司，公司低周转、高储备的模式更能受益于通胀。公司由于已经低价锁定了大量的土地，不仅在通胀上升、房价上涨的过程中受益，在房价下跌的情况下，利润率也有保障，具有更强的抗风险能力。在房地产板块整体估值提升的背景下，基于相对于地产股1.5-1.6倍的历史估值溢价，他们将公司股票6个月目标价上调到28-30元，维持强烈推荐评级。 深长城(000042)本周放量五连阳，上攻趋势明显，一周上涨30.53%，换手率为12.47%。第一创业证券最新调研报告指出，公司现有储备可供4年以上开发所需;主要项目毛利均在40%以上;未来3年结算规模将迈上新台阶，业绩有望呈爆发性增长。公司目前09年业绩已经完全锁定，2010年业绩也在很大程度上得到保障。公司辅业剥离工作从04年开始，如果后期激励约束方案进一步明确，相关工作进展有望加快，盈利能力有望出现质的飞跃。第一创业证券分析师预期公司09、10年实现EPS 1.23元和1.30元，09年每股NAV为22.52元。他们给予公司未来6个月目标价26元，较09年NAV溢价15.45%，对应09、10年PE 21倍和20倍。目前价格相对目标价还有49.34%的空间，给予公司“买入”评级。 |
