| <SPAN class=hangju id=zoom> <DIV align=center> <TABLE cellSpacing=0 cellPadding=0 border=1> <TBODY> <TR> <TD width=56 rowSpan=2> <P align=center>代码<?xml:namespace prefix = o ns = "urn:schemas-microsoft-com:office:office" /><o:p></o:p> </TD> <TD width=68 rowSpan=2> <P align=center>简称<o:p></o:p> </TD> <TD width=54 rowSpan=2> <P align=center>收盘价<o:p></o:p> <P align=center>（元）<o:p></o:p> </TD> <TD width=50 rowSpan=2> <P align=center>一周<o:p></o:p> <P align=center>涨幅<o:p></o:p> <P align=center>（％）<o:p></o:p> </TD> <TD width=50 rowSpan=2> <P align=center>09EPSe<o:p></o:p> <P align=center>（元）<o:p></o:p> </TD> <TD width=50 rowSpan=2> <P align=center>10EPSe<o:p></o:p> <P align=center>（元）<o:p></o:p> </TD> <TD width=50 rowSpan=2> <P align=center>11EPSe<o:p></o:p> <P align=center>（元）<o:p></o:p> </TD> <TD width=233 colSpan=4> <P align=center>今日投资个股安全诊断<o:p></o:p> </TD></TR> <TR> <TD width=52> <P align=center>基本面得分<o:p></o:p> </TD> <TD width=52> <P align=center>技术面得分<o:p></o:p> </TD> <TD width=52> <P align=center>机构认同度<o:p></o:p> </TD> <TD width=76> <P align=center>安全<o:p></o:p> <P align=center>星级<o:p></o:p> </TD></TR> <TR> <TD width=56> <P align=center>600823<o:p></o:p> </TD> <TD width=68> 世茂股份<o:p></o:p> </TD> <TD width=54> <P align=center>18.13<o:p></o:p> </TD> <TD width=50> <P align=center>25.99<o:p></o:p> </TD> <TD width=50> <P align=center>0.18<o:p></o:p> </TD> <TD width=50> 0.34<o:p></o:p> </TD> <TD width=50> 0.59<o:p></o:p> </TD> <TD width=52> 31<o:p></o:p> </TD> <TD width=52> 88<o:p></o:p> </TD> <TD width=52> <P align=center>51<o:p></o:p> </TD> <TD width=76> <P align=center>★★★<o:p></o:p> </TD></TR> <TR> <TD width=56> <P align=center>000024<o:p></o:p> </TD> <TD width=68> 招商地产<o:p></o:p> </TD> <TD width=54> <P align=center>37.35<o:p></o:p> </TD> <TD width=50> <P align=center>25.38<o:p></o:p> </TD> <TD width=50> 0.98<o:p></o:p> </TD> <TD width=50> <P align=center>1.23<o:p></o:p> </TD> <TD width=50> 1.48<o:p></o:p> </TD> <TD width=52> <P align=center>82<o:p></o:p> </TD> <TD width=52> 94<o:p></o:p> </TD> <TD width=52> <P align=center>66<o:p></o:p> </TD> <TD width=76> <P align=center>★★★★<o:p></o:p> </TD></TR> <TR> <TD width=56> <P align=center>002155<o:p></o:p> </TD> <TD width=68> 辰州矿业<o:p></o:p> </TD> <TD width=54> <P align=center>21.57<o:p></o:p> </TD> <TD width=50> <P align=center>24.11<o:p></o:p> </TD> <TD width=50> 0.24<o:p></o:p> </TD> <TD width=50> <P align=center>0.38<o:p></o:p> </TD> <TD width=50> 0.64<o:p></o:p> </TD> <TD width=52> <P align=center>35<o:p></o:p> </TD> <TD width=52> 70<o:p></o:p> </TD> <TD width=52> <P align=center>85<o:p></o:p> </TD> <TD width=76> <P align=center>★★★★<o:p></o:p> </TD></TR> <TR> <TD width=56> <P align=center>600266<o:p></o:p> </TD> <TD width=68> 北京城建<o:p></o:p> </TD> <TD width=54> <P align=center>19.87<o:p></o:p> </TD> <TD width=50> <P align=center>21.90<o:p></o:p> </TD> <TD width=50> <P align=center>0.68<o:p></o:p> </TD> <TD width=50> <P align=center>0.81<o:p></o:p> </TD> <TD width=50> 1.11<o:p></o:p> </TD> <TD width=52> <P align=center>80<o:p></o:p> </TD> <TD width=52> <P align=center>96<o:p></o:p> </TD> <TD width=52> <P align=center>90<o:p></o:p> </TD> <TD width=76> <P align=center>★★★★★<o:p></o:p> </TD></TR> <TR> <TD width=56> <P align=center>000043<o:p></o:p> </TD> <TD width=68> 中航地产<o:p></o:p> </TD> <TD width=54> <P align=center>16.46<o:p></o:p> </TD> <TD width=50> <P align=center>18.42<o:p></o:p> </TD> <TD width=50> <P align=center>0.27<o:p></o:p> </TD> <TD width=50> 0.47<o:p></o:p> </TD> <TD width=50> 0.86<o:p></o:p> </TD> <TD width=52> <P align=center>18<o:p></o:p> </TD> <TD width=52> <P align=center>94<o:p></o:p> </TD> <TD width=52> <P align=center>80<o:p></o:p> </TD> <TD width=76> <P align=center>★★★<o:p></o:p> </TD></TR> <TR> <TD width=56> <P align=center>600809<o:p></o:p> </TD> <TD width=68> 山西汾酒<o:p></o:p> </TD> <TD width=54> <P align=center>28.05<o:p></o:p> </TD> <TD width=50> <P align=center>17.27<o:p></o:p> </TD> <TD width=50> <P align=center>0.79<o:p></o:p> </TD> <TD width=50> 0.99<o:p></o:p> </TD> <TD width=50> 1.22<o:p></o:p> </TD> <TD width=52> <P align=center>97<o:p></o:p> </TD> <TD width=52> <P align=center>98<o:p></o:p> </TD> <TD width=52> <P align=center>95<o:p></o:p> </TD> <TD width=76> <P align=center>★★★★★<o:p></o:p> </TD></TR></TBODY></TABLE></DIV> 世茂股份(600823)：华丽转型，成长可期 世茂股份(600823)上周三开盘即强势上行，半小时后涨停，全天换手率2.05%。公司大股东将旗下的商业地产项目注入，公司转型成为商业地产开发经营公司。公司业务转型，形成新的利润增长。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2010年综合每股盈利预测值分别为0.18元、0.34和0.59元，对应动态市盈率为100、53和31倍;当前共有4位分析师跟踪，1位分析师建议“强力买入”，2位分析师建议“买入”，1位分析师给予“观望”评级，综合评级系数2.00。 定向增发注入资产的方案成功实施。5月中旬，公司向世茂BVI商业、北京世茂及世茂企业定向增发获得资产注入的方案已顺利完成，资产交付及过户、股权登记等均已办理完毕，总股本由4.78亿股变动为11.71亿股，0813HK成为实际控制人。国信证券表示，完成时间超预期，显示公司有信心化解股本扩大导致的业绩摊薄。 强势转战商业地产，实现华丽变身。4月29日，公司与青岛世奥以9.11亿元联合竞得规划建面为24万平方米的青岛商业用地，公司拥有该地块75%权益。定向增发后，公司又增加了约400万平方米的商业地产项目，其中，接纳原BVI项目的成本相当低廉，相当于1698元/平方米的楼面地价。通过上述运作，公司与0813HK存在的同业竞争问题基本被消除，已变身成为一家具备持续开发能力、专业开发和经营商业地产的上市公司，未来有望成为商业地产上市公司的龙头。 国信证券称，公司未来三年业绩有望实现高增长。按增发后总股本(11.7亿股)摊薄，公司重估净值约22元/股，预计2009-2011年EPS分别为0.30元、0.46元和0.59元。给予“谨慎推荐”评级。 风险提示：商业地产在经济形势不好的情况下，所受负面影响要远高于住宅，并且回暖速度相对住宅市场也要滞后。 招商地产(000024)：关注未来爆发式增长 招商地产(000024)(进入该股吧，新版行情)上周一早盘窄幅高开后持续走高，下午开盘后攀升至最高价32.24元，之后平均成交量明显降低，股价小幅回调，收盘价13.81元。公司是深市地产龙头之一，也是集团三大核心产业之一的地产业旗舰公司。公司土地储备丰富，拥有大量的商业物业，在住宅开发相对低迷前提下，可平滑利润。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.98、1.23和1.48元，对应动态市盈率为38、30和25倍;当前共有37位分析师跟踪，11位分析师建议“强力买入”，16位分析师建议“买入”，9位分析师建议“观望”，1位分析师建议“适度减持”，综合评级系数2.00。 招商地产一季度实现营业收入8.23亿元，归属于上市公司股东净利润1.7亿元，与去年同期相比分别增长46%和362%，每股收益0.10元。银河证券分析指出，投资收益的大幅增长和财务费用下降导致公司净利润增长大大高于营业收入增长;一季度销售状况很好，为实现全年目标打下基础。 万联证券认为公司核心竞争力主要体现在五个方面：大型社区综合开发能力、稳健均衡的产业模式、完善的全程服务体系、多元化的融资渠道、百年招商文化传承。江海证券分析指出，公司正逐渐实现从区域开发商发展为全国性综合开发商的战略转型，一家全国性地产综合开发商雏形已经形成。开发销售与租赁物管和中介的双业务模式使得公司地产业务具备较强的稳定性和业绩弹性，而园区供电供水亦是公司经营中的重要业务，这种多业务模式有利于平滑现金流波动，使得公司明显区别于国内主流开发商。 长城证券认为，08年的"滞销"将使公司09年的增长具备"爆发性"。无论是可售资源、推盘面积还是可结算资源，09年都面临大幅增长，因而公司09、10年的快速增长非常确定。另外，江海证券指出，招商地产承载着招商局集团核心产业发展壮大的重任，大股东优质资产注入不断，并在资金获得等方面拥有集团强有力的支持。长城证券分析指出，蛇口工业区尚有150万平米的优质土地资源将在恰当的时候注入公司，而海西经济开发区的建设使漳州开发区正面临历史性的机会。 辰州矿业(002155)资源股成长性高 辰州矿业(002155)(进入该股吧，新版行情)近三个交易日股价大幅飙升，成交放大。上周四收升5.84%，换手率24.69%。公司是具备高成长性的资源类黄金股，领先的金锑钨分离技术铸造独有竞争力。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2010年综合每股盈利预测值分别为0.24元、0.38和0.64元，对应动态市盈率为90、57和34倍;当前共有5位分析师跟踪，1位分析师建议“强力买入”，2位分析师建议“买入”，2位分析师给予“观望”评级，综合评级系数2.20。 􀁺 2010年-2011年公司黄金资源储备将获得重大突破。基于公司在省内黄金资源整合循序渐进以及省外和国外黄金资源整合取得重大突破，保守估计2010年-2011年，公司的黄金保有储量将达到110吨以上。资源储备的增加意味着年矿产金产量也将获得重大突破，这无疑是值得期待的。公司作为一家具备内生性增长的资源类黄金企业，必将大大受益于金价的坚挺。 􀁺 以“发展资源，弱化加工”的原则保持锑、钨产品生产的稳定。鉴于锑和钨是我国具备资源优势的小金属品种，资源的稀缺性决定了其极高的战略价值，可以说，两种产品的发展前景是非常乐观的。而公司在锑和钨产品上的高资源自给率，也决定了其将充分享受未来行业复苏所带来的超额利润。目前来看，钨价已止跌回稳，锑价已出现了较大幅度的反弹，保守看，这两个产品都不会再给公司带来负面影响，而长期正面贡献效应可期。 国信证券表示，他们倾向于用国际上流行的P/NAV指标对黄金类上市公司进行估值，资源拥有所体现的价值在该指标中被赋予较大的权重，具有更客观的一面。根据P/NAV的估值结果，他们认为公司股价合理波动区间在35元-40元之间。 风险因素：经济持续低迷使得锑钨价格持续、资源品味下滑导致成本上升、探矿和基地建设进度补给预期等。 北京城建(600266)：京城房产开发商龙头 北京城建(600266)上周三平开高走，午盘开盘大单封住涨停，后有小幅回调，尾盘涨幅稳定在8.56%左右震荡，收盘价18.50元，换手率3.03%。公司为北京市区域龙头，具有一级开发资质，大股东北京城建集团为北京市国资委100%控股。公司2001年与大股东资产置换，完成从建筑企业到房地产企业的转型。公司以房地产为主业，开发类型为二级开发+一级开发。北京城建由于其拥有北京地方国企背景，因此也参与土地一级开发。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.68、0.81和1.11元，对应动态市盈率为29、25和18倍;当前共有12位分析师跟踪，3位分析师建议“强力买入”，8位分析师建议“买入”，1位分析师建议“观望”，综合评级系数1.83。 一季度公司主营收入4.6亿元，归属于母公司所有者的净利润1.35亿元，同比分别增长106%和112%。收入主要来源于世华水岸和北苑家园。公司目前资产负债率66.02%，净负债率4.01%。短期负债由去年的13.5亿元下降至5亿元，长期负债则由2亿元上升至23亿元。公司提出发行9亿元公司债，若实施后，将进一步改善公司的债务结构。 安信证券预计公司09年业绩将实现同比正增长。房地产开发方面各开发楼盘销售明显好转;09年公司将以提高投资收益为重点，做精投资板块，09年一季度公司整体投资收益为正值，其中，公司已经收到国信证券分红3400万元。考虑到国奥村项目年内陆续交付，广发证券预计今明两年将分别给公司带来1.6亿元和1.12亿元的投资收益，投资回报的具体实现方式和金额视公司与该项目公司其他股东协商情况而定。另外，公司参股30%的中科招商拥有十数个投资项目，其中部分项目较为成熟，创业板的推出将有助于实现收益。广发证券指出，近期资本市场的高涨也保证了国信证券的业绩，从而给公司带来丰厚的投资分红。 风险提示：国奥村投资收益如低于预期，则对公司业绩有较大影响;项目销售如低于预测将对公司业绩产生一定影响。 中航地产(000043)：增发拓展发展空间 中航地产(000043)上周一开盘后直奔涨停，中间虽有打开，但终在10点23分封死涨停至收盘。公司是以房地产业务为主体，以物业经营与管理业务、酒店经营与管理业务为两翼，以工业地产业务为补充的一家具有鲜明特色的商业地产投资商、发展商和运营商。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.27、0.47和0.86元，对应动态市盈率为61、35和19倍;当前共有18位分析师跟踪该股，2位分析师建议“强力买入”，13位分析师建议“买入”，3位分析师建议“观望”，综合评级系数2.06。 拟募资22亿元为房产业务发展蓄力。公司6月26日发布公告称，拟向中航国际、深圳中航以每股8.94元/股的价格非公开发行246,775,871股，募集资金总额为约22亿元。通过本次增发，中航国际对公司的控股比例将从41%提升至73%，中航地产也将由中航计深圳公司控股的地产公司，升级为由中航计深圳公司的大股东中航国际直接控股的地产公司。对于中航地产来说，其控股股东升级为潜在土地资源极为丰富的中航国际，对于拓展其发展空间将具有不言而喻的重要意义。 联合证券预计本次增发将直接增厚公司现金10亿，减免债务6亿，有效提升公司的资本规模，改善公司的资产负债结构。资金状况的改善将使得公司有能力加快现有项目的开发速度，补充土地储备，有利于公司业绩的快速提升。另外，此次增发注入的华城置业资产即为深圳中航苑二期部分地块，项目位于寸土寸金的深圳华强北，具备不可复制性，进入后将提升公司项目的质量，增强公司的盈利能力。 分析师预计增发摊薄后公司09-10年EPS分别为0.10元和0.33元，对应PE分别为135倍和41倍。按公司属于资产型企业，从NAV水平来看，估值还处于较低水平，加上未来巨大的发展潜力，维持“增持”评级。 风险提示：本次非公开发行股份尚需取得国有资产管理部门的批准，且还需取得公司股东大会审议通过并报证监会核准。 山西汾酒(600809)：销售超预期 山西汾酒(600809)上周二开盘即大单封住涨停，直至10：39分有小幅回调波动，之后持续在涨幅8.36%以上高位震荡。午盘虽无明显放量，但股价频繁涨停，最终以涨停收盘，换手率4.26%。公司是我国老牌的"八大名酒"之一，酒文化历史渊源深远，是我国惟一一个同时拥有汾酒和竹叶青酒两个国家名酒的企业，设有名优白酒、保健酒、酒文化旅游三大基地。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.79、0.97和1.14元，对应动态市盈率为33、27和23倍;当前共有16位分析师跟踪，1位分析师建议"强力买入"，11位分析师建议"买入"，4位分析师建议"观望"，综合评级系数2.19。 公司2009年1季度EPS为0.36元，同比大增456%。2009年1季度营业收入、营业利润和归属于母公司的净利润分别为6.13亿元、2.64亿元和1.56亿元，分别同比增长94%、629%和456%。收入大增来源于白酒的销量大幅增长，毛利率的上升和费用率的下降推动净利润的快速增长。 最近税务总局下发通知要求加强白酒消费税税基的管理，增强了市场对于白酒通过涨价转移消费税负担的预期。渤海证券认为白酒提价将始于中档。山西汾酒发布公告，决定从2009年6月26日起对十年陈酿老白汾酒系列产品的对外售价在原价格基础上上调10%左右。中信证券预计这对老白汾的销量总体影响不大，公司盈利水平将有明显提升。测算公司09年EPS提升0.04-0.05元，对2010年EPS提升0.08-0.10元。 风险提示：加强白酒消费税税基管理政策未定。 |
