| 华侨城A(000069)(进入该股吧，新版行情)主要从事旅游及房地产开发等。公司拥有数量最多、规模最大、效益最好的主题公园群，已形成东西南北中的发展态势;还拥有项目、土地储备规模约600万平方米，具有“旅游+地产”的独特模式。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.55、0.67和0.75元，对应动态市盈率为34、28和25倍;当前共有17位分析师跟踪，7位分析师建议“强力买入”，8位分析师建议“买入”，2位分析师给予“观望”评级，综合评级系数1.71。 2009年6月9日，华侨城A发布公告：拟以15.16元/股的价格向大股东定向发行4.86亿股，购买集团公司持有的华房公司60%股权、华侨城投资51%股权等12家公司股权，由此实现华侨城集团的整体上市。 收购资产溢价合理。从资产评估结果看,注入12项资产评估值为73.68亿元,比调整后帐面值41.21亿元只增加了32.53亿元,增值幅度只有44%左右,比去年的增值幅度有所下降,并且,与此前方案比较,资产标的较小和盈利能力较差的华夏艺术中心选择不注入上市公司。 国泰君安表示，整体上市完成后公司资产改善，打开盈利空间。其中总资产增加110%到293.6亿元，净资产增加53%到105亿元;每股净资产增厚0.9元到3.03元。EPS增长31%至0.46元。(以2008年为基准)。整体上市前公司与华房之间存在同业竞争，整体上市后公司持有华房和波托菲诺项目100%股权，盈利空间彻底打开。 品牌扩张提速，第二轮全国布局已经启动。公司在08年报中明确表示，将积极寻求在国内区域中心城市的发展机会，为在全国开展第二轮战略布局储备战略资源。据媒体报道，不久前，华侨城集团分别与天津、武汉市政府签署协议，拟在两地建设大型旅游地产项目。天津、武汉项目的签署标志着华侨城第二轮全国布局已经启动，公司持续发展后劲十足。 招商证券预计本次增发股本约6亿股，收购资产对应净利润约8-9亿元。基于增发规模预测及房地产显著回暖的市场环境，他们将09-11年EPS从0.50、0.59、0.69元上调到0.56、0.65、0.80元，维持21.8-23.2元的短期目标价和强烈推荐A的投资评级。 风险因素：方案未能如期通过以及房地产市场或其他业务环境发生重大变化。 |
