| 从昨日的市场来看，板块轮动非常有序，题材股接过反弹大旗：创投概念股逞强；天津板块也受益于新区方案获批消息，尾盘突起。大跌过后好多股票如获新生，除题材股外，一些权重股经过暴跌后均现反弹，航空股涨停表现抢眼。 从周二强劲的走势来看，反弹号角已经吹响，经我们观察，房地产股经前期暴跌后，有一定幅度的上行，近期在大盘大幅上行中表现滞后，明显流露出为下一波行情蓄势的态势。作为牛市两大权重板块，其和航空股一样受益于人民币的巨幅升值，主力向上运作已成必然。 人民币升值加速 房地产景气因素仍然存在，未来很长一段时间仍可看好。我们认为，经济高速增长促进了房地产行业的发展，城市化进程和人口红利形成了巨大的房地产市场需求，人民币持续升值提升板块投资吸引力，房地产供给类先行指标决定未来一段时间仍是失衡的供求关系。 种种迹象表明，我国经济已经进入人民币升值的实质性周期内。尤其是今年以来人民币升值呈现加速的趋势，近期就有突破7.00的可能性。 而房地产板块作为获取人民币升值收益的有效载体之一，其龙头优质地产股潜力相对明显，如保利地产、金地集团、万科等。 而从政策调控的导向来看，政府对房地产行业的持续调控，其目的并不是打压房地产行业和房地产板块的走势，而是促使房地产市场健康稳定地发展。可以说，调控对于行业长期投资价值反而存在十分有利的一面。 行业将呈现整合 宏观调控是行业常态，伴随而来的将是行业集中度的提高。开发实力和品牌、资源获取和整合能力成为竞争优势之所在，市场环境的变化将深刻影响开发商的经营运作模式。强者将更强，以应对来自各方面的压力，弱者将很难生存。 如此，则可以选择有一定规模和竞争力，并有一定增长速度的全国性开发类公司，如万科A、金地集团、招商地产；此外，也可关注业绩和资产质量优良，且具备良好成长性的区域性地产公司，如万业企业。同时还可选择有稳定投资回报的商业地产类公司，像陆家嘴。 前期股指调整幅度巨大，短期的调整已告一段落，目前大盘已现反转之势，多数地产股底部放量，投资者可于此时密切关注。投资机会正渐渐显现。 实战出击 金地集团（600383）土地储备充足 金地集团是较早完成全国化布局的住宅开发商之一，拥有丰富的外地拓展经验，其良好的项目储备和市场布局是分散风险的主要途径。目前拥有在建未建土地储备超过800万平方米，足够3年以上开发之用。经过多年的专业化发展，金地集团在住宅开发方面拥有良好的经营管理优势和全国性的品牌知名度。 在土地资源日益紧缺的背景下，土地储备日益成为房地产企业尤其是上市地产公司竞争的决胜筹码。金地集团初步形成了以珠江三角洲、长江三角洲和环渤海区域为主，其他区域经济中心城市(武汉、西安、沈阳)为辅的全国化发展布局。其在覆盖的区域内积极拿地，增大土地储备，以保证未来公司房地产开发业务实现快速增长。近期该股除权放量后有一波除权行情，建议关注。 |
