| 一、行业要闻 （一）煤炭贵州重点电煤合同维持08年水平 在继山东省内签订首单涨幅4%的重点电煤合同之后，日前从电力系统获悉，经贵州省政府协调，五大发电集团和贵州省签订省内重点电煤合同，平均价格保持2008年年初重点电煤合同价格水平，不涨不降。（资料来源：华夏时报） 港口库存重新攀升 数据显示，6月5日秦皇岛港煤炭库存总计512.97万吨，比5月初增长37%。今年3月份以来，秦皇岛煤炭库存一度骤降，4月库存不足300万吨，在三年来的低位徘徊。进入5月中下旬，库存开始逐渐攀升。去年11月，秦皇岛煤炭库存一度高达900多万吨，而该港口常年存煤的正常水平为500-600万吨。据秦皇岛港务局统计，截至6月7日，秦皇岛港务集团共存煤炭528.53吨，其中内贸煤炭库存513.80万吨，外贸煤炭库存14.73万吨。（资料来源：上海证券报报、中国证券报） 新疆准东探明2000亿吨大型煤田 据新疆地矿局介绍，准东煤田预测资源量为3900亿吨。从2004年至今，在新疆统一部署下，准东煤田共投入勘查资金约11亿元人民币，目前已累计探明煤炭资源储量2136亿吨，这一数字比新疆五十年来探明资源量的总和还要多。其中，可供露天开采的区域有五彩湾东、帐篷沟东、红沙泉中北部等六大区域。目前，国家发改委已对准东煤田做出了总体规划，已有神华、鲁能、国投等25家大企业集团进驻。（资料来源：中国新闻网） 内蒙古地区煤炭产量增长迅速 1-5月份,内蒙古地区煤炭产量21900万吨（调度数）,同比增产4749万吨,增长27.7％。百万吨死亡率0.082,同比上升0.045。其中:国有重点煤矿原煤产量14670万吨,增产3180万吨，增长27.7%。百万吨死亡率为0.061，同比上升0.034；国有地方煤矿原煤产量1530万吨,增产330万吨,增长27.5％。百万吨死亡率为0.131，同比上升0.131；乡镇煤矿原煤产量5700万吨,增产1239万吨,增长27.8％。百万吨死亡率为0.123,同比上升0.047。（资料来源：能蒙古煤监局） 国家统计局数据显示5月原煤出厂价格上涨5.9% 5月份，工业品出厂价格同比下降7.2%，原材料、燃料、动力购进价格下降10.4%。在工业品出厂价格中，生产资料出厂价格同比下降8.8%。其中，采掘工业下降21.8%，原料工业下降10.9%，加工工业下降6.2%。生活资料出厂价格同比下降1.9%。其中，食品类价格下降2.8%，衣着类价格下降0.2%，一般日用品类价格下降0.8%，耐用消费品类下降3.0%。 值得投资者关注的是，煤炭开采和洗选业出厂价格同比上涨5.5%。其中，原煤出厂价格上涨5.9%。（资料来源：国家统计局） 能蒙古地区拟开征煤炭价格调节基金 6月10日,内蒙古自治区政府常务会议研究了《内蒙古自治区煤炭价格调节基金征收使用管理办法（草案）》（下简称《办法》）。根据《办法》,凡在内蒙古行政区内的原煤生产企业,均要按原煤产量缴纳煤炭价格调节基金。目前，该办法尚未正式实施。（资料来源：21世纪经济报道） （二）焦炭山西省焦化行业协会出台焦炭市场指导意见 晋焦协秘字[2009]15号文（以下简称“指导意见”）指出，5月份以来，钢铁、焦炭市场发生了一些变化：部分钢材价格持续小幅上涨，钢铁、焦化企业的焦炭库存明显下降，焦炭供应较为紧张，而炼焦煤价格依然居高不下、部分煤种严重短缺。 通过向钢铁企业、焦化企业征求意见，协会认为：生产方面，鉴于钢铁、煤炭市场波动起伏，为防止刺激煤炭继续无序涨价，焦化行业亏损加大，协会依然要求全行业继续严格执行50%的限产措施，稳定市场供应量，降低库存，减少亏损；价格方面，从6月1日起，焦炭车板含税价统一执行1650元/吨，以制止当前混乱的市场价格，为今后市场健康发展奠定良好的基础，维护供需双方的利益。6月份，任何企业不得超出现定指导价格擅自提价，一经发现，将做严肃处理。 山西省拟减轻重点焦化企业政府基金及收费负担 为应对金融危机，扶持焦化企业平稳发展，山西省出台政策，减轻重点焦化企业的政府基金和收费负担。 山西省物价局局长李福龙表示，涉及山西省焦化企业的基金和收费共9项，收费共计111.2元／吨焦，山西省政府出台了关于减轻重点焦化企业政府基金和收费负担的方案。根据方案，从7月1日起，除继续执行水资源补偿费和水资源费政策外，省政府对各项收费分别采取降低、免缴（收）、暂免收取、缓缴等政策。采取这项政策后，全省重点焦化企业最多可减少91.4元／吨焦，最少也可减少53.4元／吨焦。这个方案还规定，对于部分市、县未经省级以上主管部门批准而擅自出台制定的涉及焦化企业的收费项目，省政府将统一安排部署，由监察、物价、财政等部门进行彻底清理，全部取消。（资料来源：新华社） （三）煤化工 新疆伊犁将建设煤制天然气示范工程 在对新疆伊犁河谷煤化工产业规划发展情况进行为期两天的考察、调研、洽谈后，由中科院和自治区联合组成的新疆清洁煤多联产行动计划工作小组初步确定，将在伊犁河谷建设具有自主知识产权的清洁煤多联产工程示范装置。 6月8日下午，在新疆清洁煤多联产行动计划工作小组座谈会上，中科院的专家们首先介绍了新疆清洁煤多联产情况，并认为新疆煤炭资源储量大、分布广、品种齐全且品质好，开发潜力巨大，从经济角度看适宜发展煤化工产业。特别是近年来，新疆实施优势资源转换战略和大企业大集团战略，已吸引神华、鲁能、新汶、国电、潞安及兖矿等数十家国内大型煤炭企业集团进驻，利用新疆丰富的煤炭资源发展煤化工产业。发展以煤制天然气多联产技术为主的清洁煤产业，不仅可以为东部地区输送天然气，解决城市化产生的巨大用气需求，而且为中亚提供高附加值的产品。（资料来源：伊犁新闻网） 二、上市公司重要公告信息 兖州煤业重点合同煤价格上调4%6月5日，兖州煤业（600188）发布公告，已签订2009年度国内煤炭销售合同784万吨，平均含税基准价为502.62元/吨。其中：在政府部门协调下，公司签订了2009年度重点电煤销售合同429万吨，与2008年度重点电煤合同量持平；平均含税基准价为463.86元/吨，与2008年度重点电煤销售合同约定的平均含税基准价相比，增加了17.83元/吨或4.0%。 【点评】价格上涨4%，基本可以抵消增值税上调对公司的业绩影响。我们认为值得投资者注意的是，重点合同价格的上涨指导意义大于涨幅本身，虽然有行政干预的因素参杂期间，但是至少说明09年合同电煤价格上涨的概率大幅提高，现在的关键问题只是涨多少。 ST百花重大资产重组目标矿发生矿难6月8日，ST百花（600721）发布公告，公司本次重大资产重组拟收购目标资产之一的新疆大黄山豫新煤业有限责任公司白杨河煤矿（7号井），在由昌吉州第二建筑工程处二分公司总承包进行井建技改施工时，发生瓦斯突出事故，造成井下施工人员7人遇难。 【点评】公司股价在重组概念刺激下出现较大涨幅，有炒作概念之嫌。本次突发事件应会对资产注入造成影响，原因在于如重组预案披露，该矿属于技改矿井（9万吨/年扩至60万吨/年），目前尚未取得60万吨/年生产许可证，在国家突出煤炭安全生产时期，技改矿井发生矿难无疑会使其面临关停整顿风险，在规定时间内能否取得生产许可证不确定性加大。 四川圣达再遭大股东减持6月8日，四川圣达（000835）发布公告，公司大股东四川圣达集团有限公司于6月5日通过大宗交易系统再次减持公司1240万股，占总股本的4.06%；减持后四川圣达集团尚持有公司约3607.75万股，占总股本的11.81%。 【点评】公司股票遭大股东连续减持，反映出企业管理者对公司未来的悲观预期。如我们前期报告所述，公司减持压力巨大，普通投资者应慎重对待。 中煤能源5月份运营数据超预期6月9日，中煤能源（601898）发布5月运营情况公告数据显示，公司原煤总产量1048万吨，同比增长21.86%，环比增长29.86%，其中：自产原煤980万吨，同比增长20.39%，环比增长27.43%；权益焦炭产量27万吨，同比下降18.20%，环比增长50.00%。公司5月煤炭销量746万吨，同比增长12.20%，环比增长20.32%，其中：动力煤733万吨，同比增长15.80%，环比增长21.56%；焦煤13万吨，同比下降59.40%，环比下降23.53%；自营动力煤出口4万吨，同比下降90.70%，环比增长33.33%。 【点评】公司5月产销数据增长速度较快，超过市场预期，表现出较多的积极因素。根据公司09年以来的运营数据我们进行分析如下，首先，公司产量5月出现明显增长原因应是平朔矿区增量所致，同时公司在5月释放产能极有可能是为“迎峰度夏”做准备；其次，公司焦炭业务低迷状况并未发生根本性改变，月度数据始终在40万吨以下，限产意图明显；再次，销量环比数据趋好，2-4月降幅表现为收窄趋势，5月数据达到正的20.32%，说明公司煤炭需求已有所恢复（存在季节性因素影响）；最后，公司煤炭出口业务萎缩严重，数据中没有体现出任何转好趋势，预计全年都应在低位徘徊。我们维持前期报告中关于中煤能源具备“防守”特征的判断，建议投资者对其进行长期配置。 |
