中国中冶是垃圾还是神鸟 - 股票总论坛 - 股票之声

奕晨发表于 2009-12-9 21:39

一、 601618中国中冶一上市，很多人就把它当成当作“超级垃圾股”，主要基于中国中冶资本公积为-92.37亿元，资产负债率高达94.1%，每股净资产仅为0.30元。从这些数据上的确垃圾。且慢，  中冶股东权益39.26亿元，净利润为39.27亿元，这是垃圾公司能做到的么？         关于200亿的财务评估升值，中国中冶是1982年经国务院批准成立的中国冶金建设公司,有1500万平方米土地已以及地上建筑物业，1982年的物业评估增值200亿多么？          再说0.3元净资产，就拿中冶瑞木来说，一个投资14亿美金，03年开始调研，04年正式开工，结过5年的建设，项目今年底完工并进行试车投产。5年的风险以及投入，今天到了收获期，你能拿他的净资产说事？          01618工程承包毛利率是最高的（对比中国建筑/中国中铁/），大型基础建设企业，从毛利率可以很好的衡量一个企业的议价能力/管理能力/以及风险控制能力。
二、瑞木镍钴项         目位于巴布亚新几内亚的马当省，是集采选冶为一体的世界级矿业项目。项目已探明和可控的镍矿石储量为7800多万吨，总资源量达1.4 亿吨。设计服务年限20年，远景储量有望支持40年。            项目由红土矿露天开采、管道矿浆输送、高压酸浸湿法冶金、深海尾矿排放等主体工艺和配套设施组成。矿山位于马当西南方向75Km的Kurumbukari地区，海拔600m-800m。冶炼厂位于马当市东南55km的Basamuk海边，海拔5m～60m。矿浆管道是连接矿山和冶炼厂的输送系统，全长135km。           项目建设总投资14亿美元，是迄今为止中国企业在海外最大的有色矿业投资在建项目，也是巴布亚新几内亚最大的在建项目。项目生产镍钴中间产品，折合金属当量约为镍31000吨/年，钴3000吨/年。项目预计在2009年完工并进行试车投产。               镍的主要用途        主要用来制造不锈钢和其他抗腐蚀合金，如镍钢、铬镍钢及各种有色金属合金，含镍成分较高的铜镍合金，就不易腐蚀。        也作加氢催化剂和用于陶瓷制品、特种化学器皿、电子线路、玻璃着绿色以及镍化合物制备等等。                中国2009年1-9月精炼镍21万顿，同比增长128.27，我国50%以上镍靠进口，每年消耗全球大约四分之一的供应。                   瑞木主要产品：电解镍 ≥99.8%         参考价127000-128000 (元/吨)         镍：年产值约39亿元                电解钴 ≥99.8%         参考价350000-370000 (元/吨)         钴：年产值约10亿元                中国中冶持有中冶中冶金吉61%股份，金吉持有瑞木项目80%股份。应该是85%        量产后每年为中冶带来约25.4亿收入。
三、正在巴布亚新几内亚访问的中国国务院副总理李克强出席在莫尔斯比港举行的瑞木镍矿项目庆祝仪式，巴新副总理兼土地、矿业部长坦穆也参加了仪式。李克强发表讲话表示，瑞木镍矿是中国和巴新互利共赢合作的标志性项目，项目进展顺利，标志着中国和巴新合作拥有巨大潜力和发展空间。 项目同时将使巴新国内生产总值增长１０％以上。
四、公司的矿产资源情况        （1）境外矿产资源：                ① 希拉格兰德铁矿        希拉格兰德铁矿位于阿根廷黑河省，由中冶阿根廷矿业有限公司经营，本公        司持有该公司70%的股份。该铁矿分为南、北和东三个矿区：南矿区保有资源        量为（非JORC 标准）1.994 亿吨；南矿区矿石可开采量为0.313 亿吨，赤铁（地        下25 米表层矿）平均品位54.8%，含磷1.43%，磁铁（地下25 米以下）平均        品位57.3%。北矿区推测资源量（非JORC 标准）为0.113 亿吨，另有勘探目        标资源量0.2 亿吨；东矿区约有0.3~0.4 亿吨的勘探目标资源量。        希拉格兰德铁矿的主要资产除包括上述三个矿区，还包括1 个运作中的年产        能为360 万吨的地下采场，1 个年处理量350 万吨的矿石粉碎和加工厂，年生        产精矿能力为120 万吨。1 条矿浆输送管道（32 公里）、1 个粉浆脱水设施以        及1 个港口装船设施（每小时装载巴拿马极限型船达2,000 吨）。        目前，本公司正在进行生产恢复的各项工作，包括生产线的设备、设施的检        修、采矿厂负荷试车、选矿两条生产线全线负荷试生产、选矿厂生产铁精粉及产        品销售等，该矿的设计采选生产能力360 万吨/年，预计2009 年内开始投产运        行。                ② 杜达铅锌矿        杜达铅锌矿位于巴基斯坦俾路支省，卡拉齐西北偏北约135 公里处。中冶        杜达矿业开发有限公司拥有该矿80%的权益并负责经营，本公司的全资子公司        中冶集团铜锌有限公司持有中冶杜达矿业开发有限公司51%的股份。该矿资源        量（JORC 标准）总共约1,448 万吨，锌平均品位9.9%，铅平均品位3.4%。        杜达铅锌矿的主要资产包括一个开采能力为66 万吨/年的采矿厂，一个年设        计生产品位55%的锌精矿9.72 万吨、品位67%的铅精矿2.2 万吨的选矿厂，尾        矿设施及相关配套设施等。                该项目总投资为7,264 万美元，计划年生产品位55%的锌精矿9.72 万吨及        品位67%的铅精矿2.2 万吨。目前已经达到全面投产条件。                ③ 山达克铜金矿        山达克铜金矿位于巴基斯坦俾路支省，由东、南、北三个矿体组成。本公司        于2001 年初以租赁经营的方式取得了该矿的经营权，租赁经营期10 年，2013        年底到期。以铜分割品位大于0.25%计算，该矿矿产保有资源量（JORC 标准）        为5,090 万吨，铜平均品位0.47%，金平均品位0.46 克/吨。可开采矿石储量        4,970 万吨，铜平均品位0.45%，金平均品位0.47 克/吨。                山达克铜金矿资产包括年设计开采矿石能力430 万吨的采矿厂；年设计处        理矿石430 万吨，生产22%品位的铜精矿7 万吨的选矿厂；设计生产粗铜2 万        吨，含金粗铜1.5 万吨的冶炼厂；发电、供水、化验室等配套设施。        该矿总投资额为0.3 亿美元，2003 年8 月正式投产后，铜产品产量稳步提        高，2008 年粗铜产品完成1.79 万吨。                ④ 瑞木镍红土矿        瑞木镍红土矿位于巴布亚新几内亚，占地约249 平方公里，该矿由中冶金        吉矿业开发有限公司的全资子公司中冶瑞木镍钴有限公司负责资金投入，本公司        持有中冶金吉61%的股权。中冶瑞木镍钴有限公司拥有该矿85%的权益，本公        司的另一全资子公司瑞木镍钴管理（中冶）有限公司被委托为项目管理公司负责        该项目的建设、开发和运营。矿山红土镍矿总资源量（JORC 标准）达1.432 亿        吨，镍平均品位1.01%，钴平均品位0.10%。        瑞木镍红土矿的主要资产还包括有设计年处理矿石340 万吨的采矿厂、选        矿厂、矿石加工处理厂、浆矿仓库、氢氧化镍钴冶炼厂等。        该项目预计建设投资为13.74 亿美元，建设期3 年，已于2006 年11 月开        工，计划于2009 年下半年竣工投产，预计运营期限为40 年。                ⑤ 艾娜克铜矿        阿富汗艾娜克铜矿区位于阿富汗中东部卢格尔省的北端。矿区面积约5 平方        公里，该矿由中冶江铜艾娜克铜矿业有限公司经营，本公司的全资子公司中冶集        团铜锌有限公司持有该公司75%的股份。艾娜克铜矿采矿权区内的艾娜克铜矿        床是目前世界上已探明、但尚未开发的大规模、高品位铜矿床之一。矿床分为中、        西两个矿区，相距约1.5 至2 公里。矿区原位矿量（非JORC 标准）4.83 亿吨，        铜平均品位为1.85%。        阿富汗艾娜克铜矿将由矿山（包括露天和地下采矿）、选矿工业场地、冶炼        厂、发电厂、机修厂、生活区、水源地等部分组成。                该项目总投资约为43.91 亿美元，该项目于2008 年下半年启动开工建设，        预计2010 年底完成露天采矿准备和选矿工程项目及其辅助工程。项目建设期5        年，生产期32 年。企业建成后，可实现年生产电解铜22 万吨、铜精矿含铜10        万吨、硫酸30 万吨。                ⑥ 兰伯特角铁矿        兰伯特角铁矿位于西澳的皮尔巴拉地区，矿体主要分为北矿区，中矿区及南        矿区三部分。本公司通过全资子公司中冶西澳矿业有限公司持有该矿100%的权        益。兰伯特角磁铁矿项目涉及的资源主要分为四个部分，勘探许可证号分别为        E47/1462、E47/1271、E47/1233、E47/1248，该四项勘探权可以转化为采矿        权。该矿的西部地块（勘探许可证号为E47/1462）磁铁矿资源量（JORC 标准）        为19.15 亿吨，品位为30.7%，其中包括控制资源量14.34 亿吨，推测资源量        4.81 亿吨。该矿除西部地区已知资源外，还包括周边151 平方公里的未知资源量。        该项目总投资额约为37.73 亿澳元，预计将于2011 年开始建设，基建期2        年。矿山服务年限为30 年，设计产能为年产铁精矿1500 万吨。目前，本公司        正在进行矿山建设的前期工作，即可行性研究和环境保护评价等工作，已经在履        行开采证申请程序。                ⑦ 西澳铁矿项目        西澳铁矿项目位于西澳洲皮尔巴拉（Pilbara）区邻近Fortescue 河河口地区。        该项目由西澳赛诺铁矿控股公司间接持有100%权益，中信泰富有限公司通过两        家全资子公司前持有该公司100%的股份。根据《关于西澳大利亚SINO 铁矿的        工程总承包合同》及补充协议的约定，本公司以工程总承包方式完成采矿区内        2,400 万吨/年铁精矿的选矿厂（该选矿厂可能进一步扩建到3,600 万吨/年的生        产能力），600 万吨/年的球团厂及相应的矿石的采矿工程、发电厂、海水淡化        厂、港口等相应配套工程的设计、设备采购、土建施工、安装调试、接收试验和        培训。                根据中冶集团与中信泰富有限公司于2007 年间达成的有关协议，中冶集团        将从前述中信泰富有限公司两家全资子公司中受让西澳赛诺铁矿控股公司20%        的股本权益，目前已经获得国家发改委的批准（《国家发展改革委关于中国冶金        科工集团公司参与投资中信泰富西澳赛诺铁矿开发项目核准的批复》（发改外资        2103 号））。        目前，部分基础设计已经开展，其它如试验、采矿主要设备、水、电、港口        及部分物料输送系统等工作也已逐步落实。                （2）境内矿产资源① 朝阳金昌铁矿        朝阳金昌铁矿石矿场位于中国辽宁省朝阳市建平县，占地约0.938 平方公        里。该项目由朝阳金昌矿业集团有限公司经营，本公司控股子公司中冶北方工程        技术有限公司（本公司拥有中冶北方工程技术有限公司85.1%的股权）持有该公        司100%的股份。金昌铁矿总原位矿量（中国准则）约为66.9 万吨，全铁品位        31.69%，该矿包含三个分矿区：官坟铁矿、勿台沟铁矿及宋仗子铁矿。        三个分矿区均已处于开采阶段，主要产品为铁矿和磁铁矿，设计铁精粉生产        量为20 万吨/年。                ② 宁城宏大铁矿        宏大铁矿石矿场位于内蒙古自治区宁城县，占地约1.31 平方公里。该矿由        宁城县宏大矿业有限公司经营，本公司控股子公司中冶京唐建设有限公司（本公        司持有中冶京唐建设有限公司90%的股权）持有该公司54%的股权。该矿总资        源量（中国准则）约为7,345.5 万吨，全铁平均品位为12.64%，磁铁品位约为        5.11%。        该铁矿已处于开采阶段，主要产品为磁铁精矿粉，产能约为67.2 万吨/年。                ③ 农戈山铅锌矿        农戈山铅锌矿位于中国四川省甘孜州，占地面积0.42 平方公里，该矿由四        川农戈山多金属矿业有限责任公司经营，本公司控股子公司中冶集团华冶资源开        发有限责任公司（本公司持有中冶集团华冶资源开发有限责任公司97.87%的股        权）持有该公司51%的的股权。该矿原位矿量（中国准则）为2,041.6 万吨，铅        平均品位为1.8%，锌平均品位为1.4%。        该项目目前仍处于发展阶段，未来主要产品为锌精矿及铅精矿。                ④ 泸溪含钒炭质页岩矿（石煤）        泸溪含钒炭质页岩矿位于中国湖南省泸溪县，占地面积2.94 平方公里。该        矿由本公司的控股子公司中冶湘西矿业有限公司经营，本公司持有该公司80%        的股权。该矿炭质页岩的原位矿量（中国准则）为7,111.4 万吨，钒的原位矿量        （中国准则）为1,714.7 万吨，炭质页岩质量能量为3,507 焦耳/克，五氧化二        钒平均品位0.79%。        该项目正处于设计阶段，未来主要产品为五氧化二钒，副产品（钒矿废物所        产生的热量）可用于发电。                3、冶炼及加工业务        本公司下属子公司中冶葫芦岛有色金属集团有限公司具备对锌、铅、铜等金        属的冶炼能力，是亚洲最大的锌冶炼企业之一；本公司在部分采矿地区也具备一        定的冶炼能力。                此外，本公司下属洛阳中硅高科有限公司从事多晶硅的加工，其2008 年的        产能已经达到3,000 吨，位居国内前列。目前，洛阳中硅高科有限公司正在进行        一条新的年产2,000 吨多晶硅生产线的建设工作，预计将于2010 年达产，届时        其多晶硅产能将达到5,000 吨/年 五、中冶上市前中冶金吉公司的从2亿多评估价格到9亿多，大涨了400%。当然这9个亿比吉恩镍业的252亿差了大约2800%倍
六、沈鹤庭---601618的领路人，一个军人！在一次投标中，沈鹤庭和他的营销人员要见甲方领导，在寒冷的传达室里一连等了3个上午。甲方的一位领导知情后十分感动，对沈鹤庭说：“我还没有见过一个国有大型企业的老总，像你这样能吃苦、有韧劲、有耐性。” 7年来，在沈鹤庭的带领下，企业总产值翻了6番，净资产增加了10倍，职工收入增加了10倍。谈及公司未来的发展前景，沈鹤庭信心十足：明年，我们的“大动作”就有了回报，今年人均工资达到2.5万元，明年就可升到3万元。到明年底，公司的总资产可达到50个亿，净资产能达到12个亿。今年的产值能达到47个亿，明年能达到60个亿。我们的明天充满希望！
从其面相看面相温厚，有才智       目光坚毅，千挫不挠，可成大志，     财帛丰盈,德泽四方。 七、海外项目，净利润率15%、20%、25%、利润非别为：４３亿、　５８亿、７２亿 折合每股贡献0.22、0.3、0.37元      现有业务内生性增长15%计  2012年每股收益折合约0.73元    20倍市盈率预计在14元以上
八、 2011年，中冶置业要争取迈入全国房地产五强之列，并实现120亿的销售规模。看来沈鹤庭的奋斗目标看来不是吹牛的。
九、沈总有潜力，值得投资。 601618不适合投机，投机的朋友估计耗不起

梦回故乡 发表于 2009-12-10 00:01

是神鸟的垃圾 !   鉴定完毕！

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