[原创]【股市风向标】缩量上攻大涨并未让人气有效激活 - 文渊阁 - 股票之声

文渊阁 发表于 2009-10-13 18:04

【盘中特征】 市场成本运行至3035点，乖离率为 -3.28 %。 今日沪深两市买卖集中度数据：沪市买卖集中度51：64，买入集中度较上一个交易日继续回升。深市买卖集中度53：58，买入集中度较上一个交易日继续回升。    从今日市场筹码数据看：沪市机构持筹比例较上一个交易日均线继续回升，深市机构持筹比例较上一个交易日继续回升。   从今日31个行业资金流向数据看：电器、工程建筑、券商、计算机行业资金净流出。 从技术指标上看： 宝塔线收红，运行在辅助线（2839点）上，可做多。 压缩图显示今日多空能量对比，多方能量胜出。 今日机构资金流向为净流入，动量指标MF为97。50---100为 偏冷区。 好友指数的PSY为52；按相反理论解读：40%～55%  市场趋势极为不明朗，应保持观望。 抛物线指标的SAR为3002点，美国线运行在SAR曲线的下方，止损或止盈。 RSI值回升至60，RSI>70时为超买区域。 【后市研判】 在市场彷徨中保持独立，在市场贪婪时保持恐惧，在市场恐惧时保持贪婪，在市场波动中不迷失自我 9月份上市公司股东增持额度共计49.97亿元，比8月份增加45.69亿元，为8月份的10倍多，创单月公告增持额度历史新高；涉及上市公司有27家，比8月份多15家；共计64921.52万股，比8月份增加58077.47万股，为8月份的近10倍。 10月潜在资金供给8374亿元。假定各类型公募基金投资于股市的比例均触及同类产品股票投资比例的历史上限，我们可以粗算出公募基金潜在存量资金供给上限为335亿元；现阶段正在募集尚未投入运营的基金资产约有570亿元；专户理财资金流入约有200亿元；企业年金对股票市场的潜在资金供给约200亿元；保险机构潜在的可投入资金量为1146亿元；券商集合理财产品的潜在资金供给为64亿元；券商资本金潜在的可投入资金约为295亿元；证券投资信托产品大概有10亿元的潜在资金供给；QFII潜在入市资金非常有限；非机构投资者潜在的入市资金规模约为5754亿元。综上所述，现阶段可以统计的10月潜在资金供给规模约为8374亿元。 10月股票供给为8032亿元。按照最悲观预期，到三季度末累计减持占比达到30%计算，股改解禁股约有4698亿元资金需求；三季度解禁股绝大部分都是首发原股东限售股份，股份数占到全部解禁股份的85%，市值占到72%，这部分股票多属国有性质，而其中中国银行和大秦铁路解禁股市值就占到首发原股东限售股市值的83%，此类股票的首发原股东减持可能性更低。参照股改限售股中大非的历史最高减持比例17.24%来做悲观估算，三季度这部分股票供给将达到1965亿元。截至2009年9月30日，发审会通过但尚未在主板与中小企业板及创业板发行的公司有65家，经统计约有469亿元的拟募集资金规模；若根据已公告的增发预案统计，剔除定向大股东及其关联方增发的部分后，10月份增发募资可能会接近900亿元。可以统计的10月份潜在股票供给在8032亿元市值。 现阶段资金供给略大于股票供给。短期融资压力集中释放后，超市场预期的压力降低，市场的失血效应暂告一段落。三季度宏观经济持续好转，使得在10月份三季度季报披露阶段，对业绩的乐观预期有望对短期市场表现构成支撑效应。在汇金增持的刺激下，市场站上13天均线，但由于大量的新股申购和大小非解禁的所造成的资金面压力，以及3000点以上套牢盘的压力，大盘处于上有压力下有支撑的状态。 从技术上看，3478点与3068点的下降趋势线以及2712点反弹的0.618技术位，尾盘收市前被突破。从均线系统上看，10周均线（2914点）、周工作线（2924点）被收复。但从量能上看，今日的量能较昨日有所萎缩。按成交量变化八个阶段的量减价升：成交量减少，大盘在继续上升，适宜继续持股，即使如果锁筹现象较好，也只能是小资金短线参与，因为毕竟已经有了相当的涨幅，接近上涨末期了。从形态上看，2639点与2712点的联线，3478点与3068点的下降趋势线，形成一个对称三角形整理。即3478点与2639点AB，2639点3068点BC，3068点与2712点CD。虽然对称三角形的上边被突破，在2982点未被突破前，仍可视为运行在对称三角形中。5月均线（2950点）的被套筹码对上涨形成压力，因此，多方需消化这些筹码。 从波浪走势上看：波浪理论讲述的是只是趋势的方向；推动浪是5个子浪组成由，所以下跌行情（浪）也可以以5个浪的形态展开。D浪（1664———目前）属于假牛市，呈3浪运行。特征如下：1．D浪是一种变形的部分调整，成交量方面也随之不断增加。2．D浪形成多是“V”形反转形态完成，并连续以大阳线向上拓展空间，表现出强劲的反弹特征。1664点---2100点为D浪第一小浪，2100点---1814点为D浪第二小浪。1814点以来的上涨属于D浪的第三小浪。2037点---3453点的上涨是D浪第三小浪的主升浪，形成扩散喇叭型，当喇叭型向上冲刺时，理论上是一次消耗性上升的开始，显示市场激动的投资情绪进一步扩大，投资者已完全失去理性的控制，疯狂地不计价追入。当购买力消耗完结后，便大幅跌下来。第4浪多以比较复杂的形态出现，是针对前期第3浪的深幅调整。市场不会接连地以同样的方式演变。2402点—2037点是简单的A—B—C结构的前置三角形调整，那么4浪就是复杂形态的锯齿浪。锯齿形的三浪下跌模式，标为A-B-C，浪的顺序是5-3-5。3454点~~2639点为A浪。2639点展开的是B浪反弹，结构为3浪。特征如下：1．量价背离，即上涨无量、下跌放量，主动性买盘并非十分踊跃。2．热点主要集中在几只股票上，即前期未离场的主力机构在拉抬指数，以便清仓出局。3．情绪化，严重利空不跌、利多不涨是这一浪的一个主要特征。通常，市场会认为Ａ浪只是正常的回调，Ｂ浪出现时大部分人会认为新一轮升浪已展开。Ｂ浪在技术上很少是强劲的。在Ｂ浪中活跃的股票经常是有限的数量。特别是中等以上的级别，经常可以见到个股大幅下跌后的回升乏力，绩优股较抗跌。由于是一段上升行情，很容易让投资者误以为是另一波段的涨势，易形成多头陷阱，盲目追涨的在此期惨遭2次套牢。2639点---3068点为B浪第一小浪，3068点---2712点为B浪第二小浪，2712点的上涨是B浪第三小浪。三小浪的涨幅往往是一小浪的1.618倍，预测3406点为三小浪的目标位。   赚钱就是在别人恐慌的时候买到便宜的筹码，在别人乐观的时候，把它卖掉 【投资视点】 宏观经济背景决定了市场处于复苏初期，加上电子产品更新周期被拉长即将进入换机释放阶段，电子产品需求10年将呈现温和增长。半导体领域呈现积极信号，销售收入增速预期不断提升，设备定单在3季度明显上升，库存水平也处于合理位置。需求上升加上产能扩充缓慢，预计2010年产业景气趋势向上。 春节以后，国内产业整体处于快速恢复中，由于7月以来复苏趋势加速，开工率有明显上升，预计3Q大部分领域的盈利能力恢复到正常水平。4Q的调整幅度预计将小于通常情况。根据目前已经达到的盈利高度和需求增长的趋势，2010年将是超景气年。 危机之下，大厂选择性地退出部分制造业务以及其调整不合格供应商的力度增强，国内优势企业的明显受益。这些定单并非单纯价格因素决定的，所以通常具有更稳定的利润率水平。 2009年是国内3G网络建设年，2010年将进入用户拓展阶段，加上手机作为纯消费电子产品，在危机中被政府投资拉动的力度相对较小，将是更可能超预期的领域。　　 从投资时钟的逻辑，应该关注盈利恢复比较慢的主半导体和加工设备领域。10年全球半导体销售收入将有明显增长，而半导体公司具有比较高的弹性。
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【实盘操作】
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最新收益率 42.26％　（ 起始资金10万 起始日2009年1月5日）  资金管理状况◆现金比例：63.47 ％ ◆股票比例：36.53％ ◆总盈利：42.26％◆总资金：142258.44元 组合提示： 由于基本面因素并不乐观，政策导向及制度变革对市场构成较强推动力，包括军工企业的订单增长及相关的机械、新材料、电子产品等产业将从中受益，央企重组和整体上市，利益趋同下的资产注入等。 投资操作上，我们采取“重个股，轻指数”的策略，继续持有未来盈利可持续增长的优质龙头企业，回避前期股价上涨已透支盈利增长预期的行业和个股。逢低买入基本面较强且估值有吸引力的银行、房地产、通信设备、交通基础设施等个股；资产配置继续转移到食品饮料、零售、医药、传媒等消费品行业把握具有长期竞争优势的一线蓝筹股。另外，在全流通条件下，股权结构比较分散、市场估值严重偏低的个股所具有的并购价值，以及上市公司和母公司之间的资产整合，将可能成为市场关注的焦点。  实战箴言： 善战者，居之不挠；见胜则起，不胜则止。 欢迎交流：（q　q交流群） 66531801 今日操作：     买入  600380  8.76（成本价)  3000股   1760.22  6.70% 持仓明细：  09.10.12  600236  7.68（成本价)  3000股    879.66  3.82% 09.10.13  600380  8.76（成本价)  3000股   1760.22  6.70% 特别说明： 1、本组合注重实战性，选股以做波段为主，进入组合的个股最长以一个月为限，旨在给投资者中短线的参考，跟踪本组合请严格执行止损。 2、本组合并不够成建议，旨在给投资者提供一种实战思路。 3、实战中以适度集中投资为宜，本组合入选个股最多不超过5只，要入选新的个股，必须淘汰一只相对较弱的个股，以保证组合个股不超过5只。 【投资宝典】 股谚：量为价先导。股价的上涨,一定要有量的配合。成交量的放大,意味着换手率的提高,平均持仓成本的上升,上档抛压因此减轻,股价才会持续上涨。有时,在机构筹码锁定良好的情况下,股价也可能缩量上攻,但缩量上攻的局面不会持续太久,否则平均持仓成本无法提高,抛压大增,股价就会缺乏持续上升的动能。因此,短线操作一定要选择带量的股票,对底部放量的股票尤应加以关注。 短线操作,除了应高度重视成交量外,还应留意图形的变化。有几种图形值得高度关注:W底、头肩底、圆弧底、平台、上升通道等。W底、头肩底、圆弧底放量突破颈线位时,应是买入时机。这里有两点要注意,一是必须放量突破方为有效突破。没有成交量配合的突破是假突破,股价往往会迅速回归启动位。二是在低价位的突破可靠性更高,高位放量突破很可能是机构营造的多头陷阱,引诱散户跟风,从而达到出货目的。许多时候,突破颈线位时,往往有个回抽确认,这时也可作为建仓良机;股价平台整理,波幅越来越小,特别是低位连收几根十字星或几根小阳线时,股价往往会选择向上突破;处于上升通道的股票,可在股价触及下轨时买入(特别是下轨是十日、三十日均线时),在股价触及上轨时卖出。 短线操作要参照五日、十日、三十日三条均线。五日均线上穿了十日、三十日均线,十日均线上穿三十日均线,称作金叉,是买进时机;反之则称作死叉,是卖出时机。三条均线都向上排列称为多头排列,是强势股的表现;股价缩量回抽五日、十日、三十日均线是买入时机(注意,一定要是缩量回抽)。究竟应在回抽哪一条均线时买入,应视个股和大盘走势而定;三条均线都向下排列称为空头排列,是弱势的表现,不宜介入。 短线炒股的特点就是快进快出,所以,投资者不仅要学会获利了结,还应学会割肉。当判断失误,买入了下跌的股票,应果断卖出,防止深套。 【声明】 在本人所知情的范围内，本人以及财产上的利害关系人与所评价的证券没有利害关系。本文章仅供参考，读者据此入市，风险自担。  ◆本文章在全国各大财经网站同步发表◆ 文 渊 阁 股 票 <SPAN style="FONT-FAMILY: 宋体; mso-ascii-font-family: ''Times New Roman''

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