政策锁定大储容量电价 2026年装机增速60%
数据显示，2026年初国家发改委和国家能源局发布114号文，正式建立电网侧独立新型储能容量电价机制。《“十五五”碳达峰行动方案》明确提出到2030年新型储能装机力争达到300GW，为行业发展给出清晰量化目标。一份研报观点认为，政策导向是国内大储需求的第一驱动力，项目收益位居第二，其中补贴力度对收益率敏感性最高，其次是电价差和投资成本。研报指出，尽管当前月度装机存在波动，但政策引导方向明确，成本、价差及系统运行费等因素影响有限，下半年将进入加速阶段。
研报认为，2026年国内储能装机有望超过300GWh，同比增长60%，2027年接近400GWh，同比增长30%。这一判断基于存量补缺与增量配套带来的持续需求，储能需求天花板依然可观。研报进一步分析，储能公司2026年估值大多降至20倍以内，2027年降至15倍以内，配置性价比突出。
在政策持续支持背景下，容量电价机制的落地有望显著改善储能项目收益预期，为产业链公司带来稳定增长动力，相关投资机会值得重点关注。
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