新的抱团2.0已经成型
7月6日新规落地后，股市将换一种方式进行抱团。这几天科技大跌，AI硬件整条产业链集体跳水，不少人心里开始犯嘀咕：抱团行情是不是要瓦解了？然而，抱团不但不会瓦解，反而会进化成“抱团2.0”。
根源在于即将落地的基金风格漂移监管以及下周开放的盘后交易。
关于风格漂移，接下来几千亿市值的漂移资金面临二选一：要么在限期内逐步**跨界标的、回归本源，要么修改业绩基准，把对标指数改成行业宽基。显然，第一种方式会带来剧痛，且净值的大幅波动极易触发基民赎回。因此，大部分能修改基准的机构都会毫不犹豫选择后者。这会导致资金进一步向热门行业的龙头集中，冷门股继续失血，流动性进一步枯竭，抱团反而越抱越紧。
再看盘后交易。有了盘后通道，大资金调仓既不用在盘中大手笔进出引发剧烈波动，也不用在每天最后3分钟抢通道。机构可以在盘后从容、分批地卖出流动性差的票，悄悄买进流动性好的板块龙头。出货更容易了，流动性就会进一步从低位抽离、向高位集中。这会造成一种局面：游资以后靠卖情绪、讲故事来炒作将变得极其困难，盈利空间和周期都会被压缩到极致。未来，如果不是热门板块的权重龙头，将很难留住大资金。
更极端的是，一旦新的抱团方向明确，老的抱团就会加速瓦解，而且资金切换的态度会非常坚决。从今天的盘面，大家已经能清晰感觉到这种预热：AI基建抱团的瓦解正在明显加速，而新的抱团方向——机器人，以及新能源汽车跨界机器人，正在快速形成（毕竟新能源汽车与机器人同根同源）。
所以我才多次呼吁，今年牛市的下半场必须拥抱机器人。如果说“站在光里”是上一个抱团的口号，那么机器人的口号将由你来定义。 机器人不行的，没业绩 了解了可参考 新交易模式观察观察 医药股还有戏么，本周医药指数很强啊。好歹要回去一部分资金吧 天疯小侠 发表于 2026-7-3 17:16
医药股还有戏么，本周医药指数很强啊。好歹要回去一部分资金吧
创新药这个板块能搞的标的太少了。其实我们最薄弱的环节不是科技是医药。中医吹的是挺厉害的，但是没有标准化。目前，我敢说大部分人看中医还是靠玄学，比如到处打听某位神医。还有就是那个驴皮膏，说真的这玩意和猪皮膏有啥区别，至今也没有个医学界泰斗说出个所以然来，如果再问下去，狗皮膏为什么就不能比驴皮膏好，估计直接不回。我不是不信中医，恰恰相反，我以前老胃病就是吃中药好的。但是你说为什么我吃了那服药几个疗程就好了，我至今都不知道。在资本市场，在AI盛兴的当下，你没有一个产业逻辑就很难走下去。前几年经济不好，股市整体低迷的时候医药板块是由于与消费捆绑，但是现在医药在消费持续低迷下你说行情反转，我是看不到的 中石油打灰机 发表于 2026-7-3 18:13
创新药这个板块能搞的标的太少了。其实我们最薄弱的环节不是科技是医� ...
炒作，就跟AI一样。未来能搞出来，现在先宣传 今天机器人板块集体大涨，主线行情彻底确立。虽然晚间有个别蹭热度的公司发布了风险提示，但这并不意味着机器人行情就此结束。恰恰相反，这正是行情走向系统性、确定性主线的最强信号。这与前期AI基建行情的演进如出一辙：随着资金验真伪，缺乏业绩支撑的杂毛小票将被逐步淘汰，而有真实订单和业绩支撑的前排龙头，在短暂洗盘后必将走出翻倍的主升浪。在当下A股存量博弈的时代，优胜劣汰是永恒的规律。随着行情的深入，有两类核心标的将脱颖而出，走出翻倍甚至多倍的行情：第一类是机构长期重仓的中军大盘股，负责稳住行情。这类标的深度绑定行业龙头，拥有稳定的定点供货，成交额大、筹码稳定，在大盘震荡时抗跌性极强，是中线资金的首选。第二类是人气趋势龙头，负责带动板块赚钱效应。这类龙头具备自研自产能力，整机或配套产品已实现批量出货，中报业绩有明确增长预期；或者在细分领域拥有极高的技术壁垒与护城河，业务真实性不容置疑。未来，市场资金将进一步向少数正宗龙头集中，形成强者恒强的结构化行情。这就是我所预判的“抱团2.0”。此外，商业航天也具备一定的潜力。但大部分商业航天股带有军工属性，其业绩回报期往往要等到三、四季度才能清晰，目前顶多算预热。这就如同AI大热期间，机器人也曾有过一个预热的小波段上涨一样，需耐心等待基本面兑现。
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