●●03月26日：每日资讯!●●
四大证券报头版头条内容精华摘要_2026年3月27日_财经新闻中国证券报
拟10派70元！A股又现大手笔分红
3月26日晚，A股多家龙头上市公司披露年报。中国移动(93.870, 0.02, 0.02%)、中国**安(56.800, -1.99, -3.38%)、中芯国际(96.880, -3.11, -3.11%)、中信证券(24.130, -0.53, -2.15%)、中国海油(40.930, 0.35, 0.86%)等交出了2025年“成绩单”，部分公司拟大手笔分红。其中，吉比特(364.580, -8.52, -2.28%)拟每10股派发现金红利70元（含税），预计派发现金红利5.02亿元。
亏损234亿元！“外卖大战”后 美团公布成绩单
3月26日，美团发布2025年第四季度及全年业绩。2025年，美团实现收入3649亿元，同比增长8.1%。受行业竞争等因素影响，美团2025年亏损234亿元，而2024年为盈利358亿元。
营收翻倍！沐曦股份(605.810, -2.52, -0.41%)交出上市后首份年报
3月26日晚，国产GPU龙头沐曦股份发布了上市后的首份年报。年报显示，2025年，沐曦股份营业收入同比增长121.26%，亏损收窄，公司持续投入研发，在市场需求驱动下，GPU产品累计销量超过55000颗。
增配中国资产是大概率事件！全球资本配置逻辑生变
3月26日，由中国证券报主办的“价值重塑智启未来”2026全球南方资产管理论坛在北京举行。天津银行副行长刘刚领、开思基金总经理胡彦如、路博迈海外投资基金管理总经理汝**、北京止于至善私募董事长何理、ISI Markets大中华区副总裁聂显超，参加了以“全球资本配置的‘中国权重’：机遇、分化与再**衡”为主题的圆桌对话环节。他们认为，全球资本配置逻辑正经历根本性转变，全球资金出现结构性变化，增配中国资产是大概率事件。从长期来看，与美元关联度低、有安全垫的资产将更受青睐。
上海证券报
一篇论文“砸翻”一堆牛股 效率越高 需求越大？
3月26日，全球存储芯片市场因一篇学术论文而引发恐慌。存储芯片公司股价全线承压。3月26日A股收盘，恒烁股份(75.160, -4.89, -6.11%)跌超6%，兆易创新(262.000, -16.40, -5.89%)、佰维存储(238.980, -14.37, -5.67%)、朗科科技(45.360, -2.60, -5.42%)跌超5%，江波龙(327.000, -11.16, -3.30%)、北京君正(109.760, -4.66, -4.07%)等个股也纷纷跟跌。3月26日美股开盘，存储芯片板块普跌，截至北京时间22点30分，闪迪跌超6%，美光科技与西部数据跌超4%，希捷科技跌超3%。
603843停牌核查 提示十项风险
3月26日晚，*ST正**(9.280, 0.44, 4.98%)（**）（603843）公告，公司股票自2026年3月10日至3月26日累计涨幅达57.56%，期间10个交易日涨停，3次触及股票交易异常波动，且连续两次出现同向异常波动情形，二级市场交易风险加剧。为维护投资者利益，公司将就股票交易情况进行核查。公司股票自3月27日开市起停牌，自披露核查公告后复牌，预计停牌时间不超过5个交易日。
批量摘牌导致供需失衡 可转债市场亟待“解渴”
3月以来，可转债市场迎来摘牌大潮。据上海证券报记者初步统计，3月可转债市场摘牌数量将逾20只，并且这一趋势还将延续至4月。与此同时，可转债新券发行再度提速。申能股份(9.280, 0.03, 0.32%)和斯达半导(107.520, 2.34, 2.22%)等4家公司可转债发行方案获得注册批复。
三大运营商2025年业绩保持稳健 2026年投资主攻算力赛道
截至3月26日，中国移动、中国电信(5.730, -0.10, -1.72%)、中国联通(4.490, -0.06, -1.32%)三大运营商均完成了2025年年报披露。2025年，三大运营商的营收均保持稳健：中国移动实现营收10502亿元，同比增长0.9%；中国电信经营收入为5296亿元，同比微增；中国联通实现营业收入3922亿元，同比增长0.7%。
证券时报
油价冲击波传导调查：东莞塑料城一度上演抢货潮 喧嚣散尽后市场回归冷静
“这些天确实有点‘不务正业’了，天天把时间花在跟踪价格波动上，以及跟客户讨价还价的无效沟通上，生产和业务反而没那么上心。”谈及近期原油价格暴涨引发的下游原材料市场乱象，深圳佲华科技有限公司负责人徐高锋颇为无奈。
社保“第六险”全面推进 不搞齐步走、“一刀切”
被称为社保“第六险”的长期护理保险迎来了制度建设的关键节点。天职国际金融业咨询合伙人周瑾表示，随着人口老龄化趋势加速，失能和半失能老人群体越来越大，长期照护的市场需求也愈发显著，《意见》正是在这一趋势下健全社会保障体系的一大制度安排。
“龙虾热”激活全产业链 国产大模型企业商业化提速
“龙虾”AI智能体（开源AI智能体框架“OpenClaw”，中文戏称为“龙虾”）的爆火，掀起了全民“养虾”的产业热潮。百度、字节跳动、腾讯等一众科技大厂也集中推出各类“龙虾”智能体。但随着热度逐渐散去，人工智能产业，特别是大模型企业商业化前景却逐渐明朗。MiniMax、智谱、滴普科技等布局大模型港股企业则有望迎来业绩拐点。
海汽集团(17.720, -0.46, -2.53%)关联并购陷“四年拉锯战”：方案反复“变卦”，交易标的估值缩水六成
截至今年3月，海汽集团每月一则、“配方”熟悉的重组进展公告已经持续了一年半：重大资产重组事项仍在进行，但交易推进存在一定障碍，能否最终实施完成存在重大不确定性。自2022年5月首次官宣启动关联方资产收购，近四年时间里，海汽集团的重组方案历经三次重要修改，标的资产估值腰斩，核心条款步步缩水，支付方式发生重大变更，稳定性尽失，而重组落地时间表却迟迟未见踪影。
证券日报
年内各地优化公积金贷款政策超50条
3月25日，佛山市住房公积金管理中心发布公告，就《关于调整〈佛山市住房公积金个人住房贷款管理办法〉的通知（征求意见稿）》向社会公开征求意见。此前一天，成都住房公积金管理中心召开新政发布新闻通气会，发布《关于进一步优化住房公积金有关政策的通知》《关于调整住房公积金贷款有关政策的通知》等一系列政策举措。
月内公募打新获配金额超15亿元
公募机构一直是新股发行网下配售的重要参与力量。公募排排网数据显示，截至26日，本月已有101家公募机构参与当月上市的3只新股网下配售，合计获配数量4454.12万股，获配金额达15.60亿元，**均占3只新股总融资比例的26.96%，在新股网下配售中占据主导地位。
让资本“长跑”陪伴人形机器人(14.880, -0.19, -1.26%)“成长”
南海之滨，万泉河畔，博鳌亚洲论坛2026年年会如期而至。会场内外，人形机器人无疑是耀眼的“明星”——在“人形机器人的进阶与飞跃”分论坛上，具身天工3.0、星动纪元Q5等机器人与嘉宾同台对话；会场各处，机器人承担起辅助主持、会场服务、海陆空环卫等实际工作。
特高压建设火热 上市公司布局忙
近年来，在能源转型与算力需求的双重驱动下，我国特高压工程建设全面提速，线路规模稳步扩容。中商产业研究院发布的《2025—2030年中国特高压电网市场需求预测及发展趋势前瞻报告》显示，截至2025年底，我国特高压线路总长度超6.2万公里，预计2026年将超过7万公里。
财经早报：美伊战争将很快结束？ 次新基金上演“建仓加速度”丨2026年3月27日
【头条要闻】
伊朗回应美国15点停火协议，美国务卿称与伊朗谈判已取得进展，特朗普否认急于达成协议
特朗普还揭晓他两天提到的所谓伊朗送给美国的“大礼”：允许10艘油轮通过霍尔木兹海峡。据称这些油轮悬挂巴基斯坦国旗。特朗普声称，这是伊朗为表明谈判诚意而送的一份“大礼”，说明美国的谈判“找对了人”。但他和白宫方面都没有详细说明这些船具体是什么情况。伊朗方面此前一再强调，霍尔木兹海峡只对美以及其盟友关闭，友好国家的船只可以安全通行。
特朗普在会上接受记者提问时，拒绝回应美国是否会采取行动控制伊朗浓缩铀，称这个提问“荒谬”。他还在答记者问时声称，控制伊朗石油出口是“一个选项”，目前不便细谈。
美伊谈判前景不明 标普、纳指创开战后最大单日跌幅
因外界预期美国与伊朗谈判前景存不确定性，26日，国际原油期价大幅上涨，美国纽约股市三大股指显著下挫。受市场对通胀担忧情绪影响，国际黄金和白银价格大跌。截至当天收盘，道琼斯工业**均指数跌幅为1.01%，标准普尔500种股票指数跌幅为1.74%，纳斯达克综合指数跌幅为2.38%。
纽约商品交易所5月交货的轻质原油期货价格收于每桶94.48美元，涨幅为4.61%；5月交货的伦敦布伦特原油期货价格收于每桶108.01美元，涨幅为5.66%。
中国科学院启动下一代开源芯片与系统研发
中国科学院正式公布在RISC-V关键技术突破、产业协同创新及人才培养领域的系列重要成果，集中发布“香山”开源处理器与“如意”原生操作系统两大重要成果，并正式启动下一代芯片与操作系统的联合研发工作。
专家介绍，RISC-V是一套全球免费开放的芯片底层架构，相当于芯片界的“通用标准”。它不用交专利费、可自主修改，是我国突破芯片生态、发展可控算力的重要路线之一。
社保基金315亿持仓曝光！持有市值前十公司揭晓（名单）
在已披露年报的419家上市公司中，社保基金（含基本养老保险基金投资组合）出现在77家公司的前十大流通股东名单中，合计持股1.93亿股，持仓市值达315.4亿元。
谷歌一篇论文引爆存储芯片**！AI内存需求暴降6倍，推理狂飙8倍
谷歌一篇论文，直接让存储巨头们‘集体失眠’，一夜市值蒸发几百亿！最新博客官宣TurboQuant算法，直接将缓存压到3-bit，内存占用只有1/6。
一篇论文搅动万亿市场，存储芯片的天塌了．．．
谁也未曾料到，本周三美股开盘，存储芯片板块遭遇‘黑色时刻’，巨头股价全线飘绿——截至收盘，美光科技下跌4%，西部数据下跌4.4%，希捷下跌5.6%，闪迪更是重挫6.5%。引发这场抛售地震的导火索，正是谷歌发布的TurboQuant压缩算法。
多家龙头公司公布“年报”，A股又现大手笔分红，拟10派70元！
中国移动2025年年报显示，2025年，公司实现营业收入10501.87亿元，同比增长0.91%；归母净利润1370.95亿元，同比下降0.92%。中芯国际2025年年报显示，2025年实现营业收入673.23亿元，同比增长16.5%；归母净利润50.41亿元，同比增长36.3%。公司称，2025年，智能手机市场稳中有增，个人电脑市场换机周期开启销量增长；消费电子、智能穿戴等设备受端侧AI驱动，市场持续稳健扩张。
中国**安2025年年报显示，2025年，公司实现归属于母公司股东的营运利润1344.15亿元，同比增长10.3%；归属于母公司股东的扣非净利润1437.73亿元，同比增长22.5%。截至2025年末，公司归属于母公司股东权益首次突破万亿元大关，达到10004.19亿元，较2025年年初增长7.7%。
“词元”引爆资本热情 券商掘金“词元经济”投资主线
随着Token正式迎来官方中文名“词元”，资本市场掀起了“词元经济”投资热潮。在日前举行的中国发展高层论坛2026年年会上，国家数据局局长刘烈宏在发言中使用“词元”作为Token的中文译词。
据刘烈宏介绍，2024年年初，中国日均Token调用量为1000亿；到2025年底，跃升至100万亿；今年3月，已突破140万亿，两年增长超千倍。刘烈宏表示，Token“词元”不仅是智能时代的价值锚点，更是连接技术供给与商业需求的“结算单位”，为商业模式的落地提供了可量化的可能。
产业界也释放出强烈信号。就在上周，英伟达CEO黄仁勋在GTC大会上提出“Token工厂经济学”的概念，并表示，Token将是AI时代新的大宗商品，未来的数据中心将成为生产Token的工厂，每瓦性能则成为商业变现的核心竞争力。
公募基金规模首破38万亿 钱都流向了哪里？
中国证券投资基金业协会发布的最新数据显示，截至2026年2月底，我国公募基金总规模首次突破38万亿元大关，达到38.61万亿元。这已是公募基金规模连续第11个月创下历史新高。在短短一个月内，公募基金规模就实现了超过8000亿元的增长，环比增幅2.2%。
然而，在这份亮眼的成绩单背后，资金的结构性流动正悄然发生着深刻变化。一边是稳健型产品“吸金”不止，固收基金和“固收+”基金成为增长主力；另一边则是股票型基金罕见地出现规模逆势下滑。此外，基金中基金（FOF）规模环比增长12.28%，增速遥遥领先于各类型基金，继续领跑。
暴涨超75%！断供风险，这个化工品价格直线飙涨
溴素价格的持续上涨，主要受国内供应收缩、国际进口受阻、成本传导及需求支撑等多重因素影响。作为下游应用广泛的化工品，溴素主要通过海水、地下卤水生产获得。国内溴素产能高度集中于环渤海地区，山东一省的占比超过80%，但受卤水资源衰减影响，产能利用率长期不足。山东莱州湾卤水储量较峰值下降70%，溴素产量从2014年的13.55万吨骤降至2025年的6.35万吨，降幅超过53%。
同时，环保政策与季节性管控进一步收缩供应。山东潍坊等主产区域实施冬季强制停产限产政策，辖区内溴素生产企业全面停产或限产，虽限产期结束后逐步复产，但卤水溴含量未恢复正常水**，产量始终偏低，企业整体库存维持低位。
广深3000万元以上顶级豪宅，成交增速超100%，反超京沪
2026年一季度临近收官，北上广深四大一线城市豪宅市场迎来明显的格局洗牌，市场分化态势愈发显著。
据克而瑞数据，截至3月22日，一线城市总价3000万元以上高端住宅网签成交同比上涨14%，走出逆势独立行情；而总价1000万元以上商品住宅成交同比下滑37%（不含酒店式公寓），中高端住宅与顶豪市场走势截然相反。
其中广州、深圳豪宅市场迎来爆发式放量，成交同比增速双双突破100%，增速大幅反超北京、上海。截至3月22日，深圳亿元级豪宅成交12套，已逼近去年全年13套的成交总量；广州更是诞生单价28万元/㎡、总价1.87亿元的顶豪房源，刷新广州一手顶级豪宅单价近两年纪录。
美伊战争将很快结束？油市处于 “现货溢价”状态 一文解析背后信号
现货溢价（Backwardation），亦称现货升水或期货贴水，指现货价格高于期货价格，或近月合约价格高于远月合约价格的市场状态，与期货溢价（Contango）相对，是两种基本的市场结构之一。周三，由于有报道称白宫向伊朗提出了一份包含15项条款的和**计划，油价大幅下跌。不过，美伊双方关于谈判各执一词、中东地区的导弹袭击仍在持续，以及霍尔木兹海峡航运持续受阻，这些因素均支撑油价维持在高位。
全球基准布伦特原油近月合约目前仍徘徊在每桶99美元附近，较2月28日美国和以色列对伊朗发动袭击之前的价格高出近36%。与此同时，美国西德克萨斯中质原油（WTI）4月交割期货的最新交易价约为87.76美元——较战争爆发前上涨约30%。
日本据传考虑做空原油救日元 全球分析师集体打出问号
作为背景，本周一开始有消息称，由于常规干预工具在应对顽固通胀压力时效果减弱，日本正在权衡直接动用外汇储备在原油市场开空单打压油价，以此间接缓解日元贬值压力。随后日本财务大臣片山皋月在周二的一番言论，令市场意识到日本似乎真在考虑这件事情。片山皋月表示，担忧原油期货市场的“投机交易”正在影响外汇市场，日本政府已准备“在所有领域、采取一切可能的措施”。
另据知情人士称，日本财务省已经联系在东京开展石油交易业务的主要银行，征询有关干预原油期货的看法。
81只产品提前结募 次新基金上演“建仓加速度”
截至2月6日，年内新成立的282只基金中，有81只基金宣布提前结束募集。而且，大量次新基金在成立后迅速提升股票仓位。从净值波动情况可见，基金经理们正“火速”将募集资金转化为实际持仓，抢抓春季行情与结构性机会的建仓窗口期。
多只年内成立的主动权益类基金在短短数周内净值已出现明显波动。例如，国泰海通低碳经济睿选A成立于1月20日，截至2月6日，其成立以来收益率已达1.46%；**安港股通均衡配置A成立于1月13日，同期收益率也达到近1.15%。这意味着，在成立不足一个月的时间里，上述基金的基金经理已完成核心仓位的构建并开始捕捉市场收益。发行规模达49.16亿元的华宝优势产业混合A，在1月27日成立后，截至1月30日净值也已实现0.26%的正增长。
【话题公司】
五涨停背后 大胜达9.88亿交易盲盒待拆
七日五涨停，以纸包装为主业的大胜达（603687.SH），因公告拟跨界投资GPU企业而成为近期市场亮点。公司计划5.5亿元入股芯瞳半导体，以此为前提，控股股东新胜达将向战略投资者协议转让上市公司8%股份，套现4.38亿元。受这一9.88亿“大项目”的撬动，大胜达股价连续逆市飙升，而在同步发布的异动/风险提示公告中，都写着这样一句话：“公司前期披露的信息不存在需要更正、补充之处。”
马斯克粉碎华尔街规矩？SpaceX据称拟将至多30%新股留给散户
以善于突破常理闻名的世界首富马斯克，似乎正准备在SpaceX上市这件事上让华尔街狠狠打破常规。
据北京时间周五凌晨的最新消息显示，马斯克正在讨论将高达30%的SpaceX新股分配给个人投资者，依靠他的狂热粉丝群体在上市后帮助稳定股价。在美股IPO惯例中，上市公司通常只会把5%至10%的股票分配给没有禁售限制的散户。
按照此前爆料，SpaceX上市的募资规模可能达到700-750亿美元，目标估值1.75万亿美元。而此前的全球IPO融资纪录是沙特阿美2019年在本土市场创下的290亿美元。
外卖大战周年考：美团贴身肉搏亏了234亿，王兴透露“今年一季度持续减亏”
3月26日，美团（03690.HK）公布的2025年第四季度及全年业绩。公告显示，美团全年实现收入3649亿元，同比增长8%；全年净亏损234亿元，对比2024年同期溢利358亿元由盈转亏。其中，核心本地商业板块经营亏损69亿元。
这场始于2025年二季度的外卖大战，不仅让美团的盈利曲线转向，更重塑了国内本地生活赛道的竞争格局。曾经稳固的外卖双寡头格局被打破，阿里、京东携电商生态资源跨界入局，行业陷入烧钱的贴身肉搏战中。
【行业热点】
特高压建设火热 上市公司布局忙
“龙虾热”激活全产业链 国产大模型企业商业化提速
水泥价格迎阶段性上涨 行业盈利修复有限
年内各地优化公积金贷款政策超50条
近40家科创板“硬科技”公司亮相全球半导体行业年度盛会
【市场策略】
西部证券：4000点有望成为长牛起点，A股有望迎来20年“史诗级牛市”
3月初美伊冲突爆发以来，油价大幅上涨，投资者担忧未来油价持续高位可能引发类似于1970年代的大滞胀，进而拖累中国出口。在海外“滞胀交易”的阴霾下，A股大幅下挫，沪指跌破120日均线，投资者担忧A股上涨趋势就此终结。而我们认为，对于A股和中国基本面的过度担忧是不必要的，4000点或许只是A股长牛的起点，当前应该布局4张“看涨期权”。
【今日新股】
新股提示：红板科技、三瑞智能今日申购
【公告速递】
【品大事】
江南高纤：受中东局势及国际能源价格影响主要原材料价格及产品价格出现不同程度上涨
江南高纤发布异动公告称，公司股票连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计达20%，属于股票交易异常波动情形。受中东局势及国际能源价格影响，主要原材料价格及产品价格出现不同程度的上涨，但公司主营业务、盈利能力及产品毛利率未有重大变化。经公司自查并向公司控股股东及实际控制人核实，截至本公告披露日，不存在应披露而未披露的重大事项或重要信息。
首钢股份：筹划发行可转债及支付现金购买子公司股权并募资股票明起停牌
首钢股份公告称，公司正在筹划发行可转换公司债券及支付现金购买资产并募集配套资金事项，标的资产为控股子公司首钢智新电磁材料（迁安）股份有限公司股权。本次交易可能构成关联交易，预计不构成重大资产重组。鉴于事项存在不确定性，公司股票自2026年3月27日开市起停牌，预计在10个交易日内披露交易方案，最晚于2026年4月13日复牌。若未能按期披露，公司将终止筹划并承诺1个月内不再筹划重大资产重组。
晋控电力：主营业务以火力发电为主热力收入占比达7.73%
晋控电力发布异动公告称，公司主营业务以火力发电为主，截至2025年半年度，公司电力收入占公司营业收入比例达86.31%，热力收入占公司营业收入比例达7.73%，其他业务收入占比较低，目前公司的经营方针和主营业务未发生重大变化，预计未来12个月内不会发生重大变化。
智飞生物：吸附破伤风疫苗进入Ⅰ/Ⅲ期临床试验
智飞生物公告，由全资子公司北京智飞绿竹生物制药有限公司研发的吸附破伤风疫苗在重庆开展Ⅰ/Ⅲ期临床试验。
长飞光纤：数据中心内部及互连的相关新型光纤产品目前占全球市场需求总量的比例较小
长飞光纤发布异动公告称，公司注意到近期市场对单模光纤光缆产品价格波动及算力数据中心相关新型光纤产品需求增长的关注度较高。当前国内外光纤光缆市场供需结构有一定改善，但部分产品的阶段性单价波动对公司未来业绩的影响需结合未来市场环境及公司业务情况进行综合判断。而数据中心内部及互连的相关新型光纤产品目前占全球市场需求总量的比例较小，敬请广大投资者注意投资风险，理性决策，审慎投资。
三连板美诺华：JH389目前正处于欧洲安全性试验阶段尚未向相关监管部门提交试验数据
美诺华发布股票交易异常波动公告，公司关注到市场及部分渠道对公司相关研究数据、临床试验进展及未来发展规划存在讨论。JH389目前正处于欧洲安全性试验阶段，尚未向相关监管部门提交试验数据，该产品的试验推进、数据提交到最终获批上市，尚需一定的时间周期。同时，该产品正式上市后的市场销售情况受政策环境、市场竞争、市场需求等多重因素影响，存在不确定性，敬请投资者客观看待，理性投资。
再升科技：目前“高硅氧纤维产品”暂无在手订单
再升科技发布股票交易异常波动公告，公司股价短期上涨幅度较大，存在非理性炒作及股价短期快速回落风险；公司股票换手率出现较**动情形，击鼓传花效应明显，公司股价随时存在快速下跌的风险。公司关注到有市场信息讨论公司向SpaceX供货相关事项。目前公司主要业务为以微纤维玻璃棉为核心材料，开发“干净空气材料”、“高效节能材料”和“无尘空调产品”，应用于“工业空间、移动空间、生活空间”三大空间。经公司自查核实，公司高效节能材料中用于航空航天领域的产品2024年度收入占公司营收比例约为0.5%；其中，公司自2020年起向国际某知名航天公司直接供应“高硅氧纤维产品”，2024年该项产品业务收入占公司总营收比例极低，对公司业绩无重大影响，目前“高硅氧纤维产品”暂无在手订单，后续订单获取存在较大不确定性。
富祥药业：子公司获美国发明专利推进微生物蛋白国际化布局
富祥药业公告称，公司子公司江西富祥生物科技有限公司近日获得美国专利商标局颁发的发明专利证书，专利名称为“短柄镰刀菌在生产菌丝体蛋白中的应用”（美国专利号：US 12，529，027 B2），授权日为2026年1月20日。该技术已应用于公司现有生产线，此前已获中国和韩国发明专利。此次取得美国专利是公司微生物蛋白业务国际化的重要进展，将为进军美国市场提供技术壁垒，增强核心竞争力，对公司长期全球布局具有战略意义，但预计不会对近期经营业绩产生重大影响。
【观业绩】
天原股份：2025年净利润8778.25万元同比扭亏
天原股份公告，公司2025年营业收入112.99亿元，同比下降15.47%；归属于上市公司股东的净利润8778.25万元，上年同期亏损4.6亿元。
新强联：2025年净利润8.18亿元同比增长1151.44%
新强联公告，2025年营业收入46.28亿元，同比增长57.11%；归属于上市公司股东的净利润8.18亿元，同比增长1151.44%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利2.95元（含税）。
国电南自：2025年净利润同比增长40.95% 拟10派2元
国电南自公告称，2025年实现营业收入96.44亿元，同比增长6.8%；归母净利润4.8亿元，同比增长40.95%。公司拟每10股派发现金红利2元（含税）。报告期内，公司电网自动化产业累计订货53.85亿元，营业收入43.07亿元。
吉比特：2025年净利润同比增长89.82% 拟每10股派70元
吉比特公告称，公司2025年实现营收62.05亿元，同比增长67.89%；净利润17.94亿元，同比增长89.82%。公司拟每10股派发现金红利70元（含税），全年现金分红预计14.06亿元，占净利润的78.41%。自2017年上市以来，公司累计现金分红达74.22亿元，为首发募资净额的8.25倍。
中国移动：2025年股东应占利润1371亿元同比下降0.9%
中国移动在港交所公告，2025年，公司营运收入为人民币1.05万亿元，同比增长0.9%。主营业务收入为人民币8955亿元，同比增长0.7%；其中，算力服务收入为人民币898亿元，同比增长11.1%。营运利润达到人民币1489亿元，同比增长4.4%。股东应占利润为人民币1371亿元，同比下降0.9%，同口径同比增长2.0%。
中国海洋石油：2025年净利润1221亿元
中国海洋石油在港交所公告，公司2025年实现营业收入人民币3982亿元，归属于母公司股东的净利润人民币1221亿元。董事会提议派发二零二五年末期股息每股0.55港元（含税）。
金徽股份：2025年净利润同比增长15.29% 拟每10股派2.30元
金徽股份公告称，公司2025年实现营业收入17.24亿元，同比增长12%；归属于上市公司股东的净利润为5.42亿元，同比增长15.29%。公司拟向全体股东每10股派发现金红利2.30元（含税），共计派发2.25亿元（含税）。公司主营锌精矿、铅精矿（含银），2025年白银销售均价同比上涨34.89%，锌、铅销售均价分别同比下降2.28%和1.71%。
【做回购】
广誉远：拟以3000万元-5000万元回购股份
广誉远公告，拟以自有资金通过集中竞价交易方式回购公司股份，用于员工持股计划或者股权激励。回购股份金额不低于人民币3000万元（含），不超过人民币5000万元（含），回购价格不超过26.09元/股。
【增减持】
索通发展：股东王萍拟减持不超1%公司股份
索通发展公告称，持股5%以上股东王萍因自身资金需求，拟自公告披露日起15个交易日后的3个月内，通过集中竞价或大宗交易方式合计减持不超过498.10万股公司股份，占公司总股本的1%。减持期间为2026年4月20日至2026年7月17日，减持价格按市场价格确定。
【签大单】
万胜智能：预中标国家电网7094.54万元计量设备项目
万胜智能公告称，公司为国家电网有限公司2026年营销项目计量设备专项公开招标采购的中标候选人之一，预计中标总金额约7094.54万元，约占公司2024年度经审计营收的7.57%。预中标产品包括A级单相及B级、C级三相智能电能表。目前尚处公示期，未收到正式中标通知书，项目存在不确定性。
中国天楹：签订9892.8万元环卫作业合同
中国天楹公告，近日，公司全资子公司江苏楹环城市环境服务有限公司与西安市阎良区天盛建设工程有限公司组成的联合体与西安市阎良区城市管理和综合执法局签订了西安市阎良区城区环卫作业市场化服务项目协议。合同服务期限为3年，自2026年4月1日至2029年3月31日。项目合同总金额为9892.8万元，甲方每年应向乙方支付项目服务费3297.6万元。本合同的履行将对公司2026年度及未来年度的经营业绩带来积极的影响。 2026年03月27日 星期五
●电力
10.29：展望四季度，中国电力企业联合会预计，用电量增速将高于三季度，全年全社会用电量有望达10.4万亿千瓦时，同比增长5%左右。
01.13：1、Trump喊话微软等科技公司为数据中心建设带来电力成本上升问题负责，后续会有相关措施（预计宗旨仍是鼓励自建电源&电网）；
01.13：2、北美再次出现变压器爆炸导致停电的事故等。
01.15：2026年1月15日从国家电网公司获悉，“十五五”期间，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%，以扩大有效投资带动新型电力系统产业链供应链高质量发展。
03.04：据The Information报道，过去数月内，美国三大区域电网运营商（得克萨斯州、中大西洋地区和中西部电网管理部门）相继获批了总计750亿美元的输电扩容项目，核心是建设一批765千伏超高压线路-这是美国当前最高运行电压等级，输电能力可达传统线路的六倍；该电力高速公路的总里程将扩展到10000英里，相当于现有里程（约2000英里）的四倍。
03.16：2026年3月5日政府工作报告，“算电协同”首次列为国家新基建工程。
03.18：国家电网3月14日发布消息，统计数据显示，1—2月，固定资产投资累计完成757亿元，同比增长80.6%，电网基础支撑和投资拉动效应显著。
03.24：国家数据局局长刘烈宏2026年3月23日在中国发展高层论坛2026年年会上表示，下一步将会同相关部门大力推进算电协同工程，确保枢纽节点新建算力设施绿电应用占比达到80%以上，最大程度发挥绿色电力的支撑作用。
●化工
01.06：万华化学自2025年12月起连续上调MDI/TDI等核心产品全球售价，与巴斯夫、陶氏等国际巨头同步调价，行业集中检修及原料成本上涨推动聚氨酯价格走强；同期中国硫酸工业协会联合磷复肥协会召开保供稳价会议，明确硫酸资源优先保障磷肥生产，以稳定春耕农资供应。
01.20：财政部、税务总局2026年1月8日发布的公告，自2026年4月1日起，将取消249项产品的增值税出口退税。产品涵盖化工、塑料、建材、电子及新能源产品，其中化工行业产品涉及甲醇、BDO、聚醚等多个产品。买方加速购买库存，市场推测为加速去库存。
01.28：截至2026年1月26日，中国化工品价格指数涨至4084，月环比上涨4.2%，12月化学原料及化学制品制造业、化学纤维制造业PPI同比降幅均有所收窄，显示行业价格压力正持续缓解。
02.06：根据巴斯夫2026年2月4日信息，巴斯夫上调亚太地区(不含中国大陆)及MEAIF区域TDI价格。2026年2月4日，即刻生效或根据合同条款规定，巴斯夫将在亚太地区(不包括中国大陆)和MEAF地区对其Lupranate TDI(甲苯二异氰酸酯)产品的价格每公吨上调200美元。
03.02：伊朗甲醇产能约1700万吨/年，稳居全球第二大甲醇生产国；其年出口量占全球甲醇贸易量的四分之一以上，是全球最大的甲醇出口国，尿素出口量位居世界前列。
03.05：截至3月4日，布伦特原油价格突破82美元/桶，成本端抬升的传导效应持续显现。而进入3月5日，化工品涨价趋势仍在延续，旺季涨价潮信号进一步强化。
03.09：伊朗为甲醇出口大国，受中东局势持续紧张影响，甲醇价格近期明显波动。
03.10：化工品涨价趋势仍在延续，旺季涨价潮信号进一步强化。
03.11：2026年3月11日据媒体报道，卡塔尔Ras Laffan工厂——全球规模最大的液化天然气出口工厂——已连续五天无任何装载船只离港，这是自2008年有数据记录以来持续时间最长的一次中断，直接威胁全球液化天然气价格进一步走高，进而对下游化工品供应形成威胁。
03.13：数据显示，全球近1/3的尿素出口量、44%的硫磺出口量以及近1/5的氨出口量，均运经或产自霍尔木兹海峡西侧国家。这条水道的畅通与否，直接关系到全球化肥产业，进而牵动粮食安全。
03.25：近期，受中东局势的影响，多家化工企业纷纷上调有机硅产品系列价格。
03.26：巴斯夫宣布，将在欧洲地区对旗下基础胺类产品组合(commodity amines portfolio)提价，涨幅最高可达30%，部分产品涨幅可能更高。
●锂电池产业链
12.26：26日讯，部分企业表示，因SMM三方价格有失公允，将摈弃SMM报价，裕能/万润/德方，铁锂正极产线小批量停产检修。
12.26业界反馈，隔膜环节主要供应商都开机也供应偏紧，Q1涨价函的提价幅度在加大。
12.29：1、2025年12月26日讯，部分企业表示，因SMM三方价格有失公允，将摈弃SMM报价，裕能/万润/德方，铁锂正极产线小批量停产检修。26日碳酸锂主力合约盘中强势突破13万元关口，一度涨超8%，创2023年11月以来新高。截至10时44分，碳酸锂主力合约仍涨6.7%，报12.88万元/吨。 2、宁德时代：明年钠电池将在换电、乘用车、商用车等领域大规模应用。
01.06：2026年1月5日，天赐材料计划于2026年3月1日起，对龙山北基地年产15万吨液体六氟磷酸锂（折固预计5万吨）产线进行停产检修，预计检修时间为20天至30天，月度影响预计2800-4200吨，影响月度行业供给约8%-13%。
01.21：2026年1月21日据Mysteel，优质碳酸锂市场价格区间在155800-159500元/吨，行情较上一个工作日上调4150元；电池级碳酸锂市场价格区间在154800-159500元/吨，行情较上一个工作日上调4200元；工业级碳酸锂市场价格区间在152000-156500元/吨，行情较上一个工作日上调4550元。
03.20：2026年3月19日电，科研团队研制出用于高能量密度与低温电池的氢氟烃电解液，，有望使现有锂电池实现续航力成倍提升，耐低温性能明显增强。
03.24：富祥发布26Q1业绩预告、业绩顺利兑现 26Q1公司业绩预计在预告中值6kw左右，同比+2590%，环比+500%，大幅增长
03.26：广期所碳酸锂主力合约突破16万元/吨
●光通信
8.25：2025年8月22日，英伟达在Hot Chips大会上发布Spectrum-XGS以太网技术。
12.17：近日OpenAI正式发布GPT5.2：做表格、写PPT、敲代码等生产力大增
12.19：2025年12月17日讯，根据目前数据和产业端调研反馈来看，光纤光缆已呈现复苏价格开始上行。头部厂商反馈零售散纤已涨价约15%-20%。AI带动光纤光缆需求持续提升，产能向AI/特种光纤倾斜。光棒/光纤/光缆出口也随着海外需求的增长呈现出强劲的同比提升，2025年10月出口比去年同期同比增长均超过50%。
12.22：2025年12月21日讯，高价AI和无人机光纤需求共同推动二线产能转产，一线龙头对价格控制提升，假设30%散纤涨价20-30%，带动净利率回升6%，每家增量利润4~5亿，对应100亿市值弹性增量。
01.16：2026年1月15日，台积电董事长兼首席执行官C.C.Wei举行2025Q4绩后法说会。台积电公布2026年资本支出计划最高将达560亿美元，新一轮AI算力建设驱动高速光模块需求高增。
01.30：2026年1月27日讯，Meta已与康宁公司签署一项价值高达60亿美元的光纤电缆供应协议，该协议于2026年1月27日正式公布。协议期限至2030年，康宁将为Meta的AI数据中心提供光纤、电缆及连接解决方案，支持其全球数据中心基础设施的扩张计划。
02.03：1、谷歌股价创历史新高。
02.03： 2、2026年1月27日讯，Meta已与康宁公司签署一项价值高达60亿美元的光纤电缆供应协议，该协议于2026年1月27日正式公布。
02.06：1、临近电信、移动运营商集采，以及春节前行业备货需求更盛，预料价格还将持续涨高。
03.02：LightCounting上调对800G和1.6T光模块出货量的预测
03.03：英伟达向Lumentum、Coherent分别投资20亿美元。
03.10：AOI宣布收到1.6T数据中心光收发器首批量产订单，隔夜美股大涨15%
03.12：NVIDIA GTC 大会将于 2026 年 3 月 16 至 19 日在美国加州圣何塞举行，届时线上大会将同步开启。
03.20：2026年3月20日隔夜美股存储概念股整体走强，芯片股多数上涨。光通信股多数走高，Lumentum涨10.18%，Applied Optoelectronics涨10.03%
03.24：美股光通信概念领涨，Lumentum上涨10%，盘中创下历史新高。黑龙江电信近日招标G.652D-24芯光缆单价达3737.43元/皮长公里，对应单芯公里价格约155.7元。
03.27：2026年3月24日从中国信科集团光通信技术和网络全国重点实验室获悉，该实验室联合鹏城实验室、烽火藤仓光纤科技有限公司，在超大容量实时光传输领域斩获重要技术成果，首次在10.3公里的24芯单模光纤上，实现了2.5拍比特/秒（Pb/s）实时双向传输容量。
●医药/创新药
12.10：2025年国家医保药品目录及首版商保创新药目录在广州发布。
12.18：2025年12月16日讯，蚂蚁“阿福”月活1500万登顶健康应用榜首
01.05：2026年1月3日，据国家药监局消息，2025年，我国已批准上市的创新药达76个，大幅超过2024年全年48个，创历史新高。
01.13：1、AI4S推动创新药发展，AI赋能下,药物研发周期有望大幅缩短,尤其是药物发现环节,研发需求有望提速；
01.13：2、2026年1月12日晚间，药明康德发布2025年度业绩预增公告，公司预计2025年归母净利润约为191.51亿元，同比大幅增长约102.65%。
01.13：1、英伟达与礼来周一宣布，将共同投资10亿美元，在旧金山建立实验室，专注于利用人工智能加速药物研发。
01.23：2026年1月22日盘后，商务部等9部委发布<<关于促进药品零售行业高质量发展的意见>>，对药品零售企业的处方流转、医保结算和并购整合进行支持，给予药店行业发展明确的支持。
01.26：2026年1月26日讯，据外媒报道，印度东部的西孟加拉邦近期出现尼帕病毒感染病例，目前已有5例确诊病例，其中包括医护人员。
02.06：2026年2月5日工信部等八部门印发《中药工业高质量发展实施方案(2026—2030年)》，其中提出，到2030年中药工业全产业链协同发展体系初步形成。
03.06：政策“反内卷”优化竞争结构、创新审批体系加速落地叠加AI医疗与脑机接口等技术突破，正共同推动行业由进口替代迈向自主创新与全球竞争的新阶段。
03.24：药明康德年报显示，公司2025年实现营业收入454.56亿元，同比增长15.8%；归母净利润191.51亿元，同比增长102.65%。
03.26：1、创新药龙头25年净利同比翻番；
03.26： 2、中办、国办2026年3月25日发布《关于加快建立长期护理保险制度的意见》，标志着长期护理保险制度从局部试点转向全国推行。
03.27：2026年中国创新药出海BD金额达571亿美元，总包已达到25年全年的41%
●算力相关
2025年7月14日盘后消息，算力板块多家企业净利润预计大幅增长。
7.15：黄仁勋：将开始向中国市场销售H20芯片
7.15：英伟达将重启H20芯片对华供货
01.30：2026年1月30日据产业信息，台系厂商给出积极排产指引，26全年cpo交换机出货量有望超预期
02.05：2026年1月27日，谷歌云（Google Cloud）发布公告，宣布自5月1日起全面上调全球数据传输服务价格
03.02：中国2月AI调用量首超美国，四款大模型霸榜全球前五
03.10：NVIDIA GTC 大会将于 2026 年 3 月 16 至 19 日在美国加州圣何塞举行，届时线上大会将同步开启。
03.18：英伟达GTC 2026大会上CEO黄仁勋在演讲中确认，英伟达的旗舰芯片将帮助公司到2027年创造1万亿美元的营收。上一年黄仁勋曾预测，2026年芯片的市场需求约5000亿美元。
03.18：阿里云官网发布公告，阿里云AI算力和存储产品最高涨价34%。其中，**头哥真武810E等算力卡产品上涨5%-34%，文件存储产品CPFS(智算版)上涨30%。
03.24：阿里云、百度云AI算力和存储产品价格上调
03.25：国家数据局日前表示，2024年初，中国日均Token(词元)调用量为1000亿；至2025年底，跃升至100万亿；今年3月，已突破140万亿，两年增长超千倍。
03.26：1、国家数据局日前表示，2024年初，中国日均Token(词元)调用量为1000亿；至2025年底，跃升至100万亿；今年3月，已突破140万亿，两年增长超千倍；
03.26： 2、光通信业绩普遍超预期，OFC大会乐观指引光模块行业需求
03.27：2026年3月26日，中国算力**台（贵州）建设工作在贵阳启动。贵州省通信管理局、中国信息通信研究院、贵州省内基础电信企业、相关互联网数据中心企业等单位代表参加启动建设工作。
●消费
11.19：财政部表示，将坚持扩大内需这个战略基点，支持大力提振消费。
11.27：1、2025年11月27日上午10时国新办将举行国务院政策例行吹风会，介绍增强消费品供需适配性进一步促进消费政策措施有关情况。
12.27：六部委印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》。
12.01：国家发改委等六部门发布《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，备受市场关注，提出到2027年，形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点。
12.02：求是网刊文《为什么要扩大服务消费？》，文章点名培育发展“旅游＋”、“美食+”、“体育+”、“演艺+”等融合消费场景。
12.03：福建发布12条惠台政策措施 支持台胞开设沙县小吃门店。
12.03：台湾网红馆长陈之汉12月中旬将来大陆接受产品代言，并于月底举行抖音直播带货，目前已明确提及要带货旺旺集团的相关产品。
12.08：商务部部长王文涛接受采访时表示，将推动商品消费扩容升级：加大直达消费者的普惠政策力度；促进大宗耐用商品消费，推进汽车流通消费改革试点，全链条扩大汽车消费，促进家电更新消费。
12.09：2025年12月8日，中央政治局召开会议，分析研究2026年经济工作，会议提出要坚持内需主导（2024年用词是大力提振），建设强大国内市场；此外，市场预期本周也将召开中央经济工作会议。
12.09：吃瓜蒙主，带火1644史观，大众重新认识明清。
12.10：商务部副部长盛秋**表示要学**推广胖东来等企业好经验好做法，加快转型提升。要更加注重下沉市场，发展新业态新模式新场景，激发消费潜力。
12.15：茅台或于近期推出控量政策；
12.15：12月14日，商务部办公厅、中国人民银行办公厅、金融监管总局办公厅发布《关于加强商务和金融协同，更大力度提振消费的通知》。其中提到，培育新型消费。
12.15：《求是》杂志发表******重要文章《扩大内需是战略之举》
12.22：2025年12月17日盘后，学**日报发布，一种被称为“犒赏经济”的新型消费模式在年轻群体中悄然兴起并迅速发展，成为拉动内需、扩大消费的新引擎。
12.25：中央财办：扩大内需是明年排在首位的重点任务
01.06：2026年1月6日九部门发文实施绿色消费推进行动
01.07：四部门发文推动职工文体消费，明确春秋游每年最多四次
01.08：2026年首批625亿元消费品“以旧换新”资金计划下达时间较早，显示决策层对于2026年初提振消费、稳增长的决心。
01.12：商务部等三部门：积极探索金融支持首发经济、“IP+消费”等消费新业态
01.19：谷歌与沃尔玛合作AI购物
01.20：国家发改委：将研究出台《2026-2030年扩大内需战略实施方案》
01.30：马年春节的脚步渐近，各地年货消费热潮涌动，各大商超纷纷启动“年货节”，线上线下同步拉开年货市场大幕，消费市场“年味儿”越来越浓。
01.30：国务院办公厅印发《加快培育服务消费新增长点工作方案》
02.05：商务部等9单位日前印发《2026“乐购新春”春节特别活动方案》，活动时间为2月15日至23日春节9天假期，旨在繁荣节日市场、丰富群众文化生活、激发假期消费活力，打造全域联动、全民乐享的春节消费盛宴。
03.16：2026年3月16日，国新办举行新闻发布会，介绍2026年1-2月份国民经济运行情况。1-2月份，社会消费品零售总额86079亿元，同比增长2.8%，比上年12月份加快1.9个百分点。从环比看，2月份社会消费品零售总额比上月增长0.81%。
03.24：2026年3月24日讯，广州消费市场“暖意融融”，1-2月社零总额增10.7%
03.27：1-2月国内社零总额同比增长2.8% 2026年03月27日 星期五
●锂电池产业链
12.26：26日讯，部分企业表示，因SMM三方价格有失公允，将摈弃SMM报价，裕能/万润/德方，铁锂正极产线小批量停产检修。
12.26业界反馈，隔膜环节主要供应商都开机也供应偏紧，Q1涨价函的提价幅度在加大。
12.29：1、2025年12月26日讯，部分企业表示，因SMM三方价格有失公允，将摈弃SMM报价，裕能/万润/德方，铁锂正极产线小批量停产检修。26日碳酸锂主力合约盘中强势突破13万元关口，一度涨超8%，创2023年11月以来新高。截至10时44分，碳酸锂主力合约仍涨6.7%，报12.88万元/吨。 2、宁德时代：明年钠电池将在换电、乘用车、商用车等领域大规模应用。
01.06：2026年1月5日，天赐材料计划于2026年3月1日起，对龙山北基地年产15万吨液体六氟磷酸锂（折固预计5万吨）产线进行停产检修，预计检修时间为20天至30天，月度影响预计2800-4200吨，影响月度行业供给约8%-13%。
01.21：2026年1月21日据Mysteel，优质碳酸锂市场价格区间在155800-159500元/吨，行情较上一个工作日上调4150元；电池级碳酸锂市场价格区间在154800-159500元/吨，行情较上一个工作日上调4200元；工业级碳酸锂市场价格区间在152000-156500元/吨，行情较上一个工作日上调4550元。
03.20：2026年3月19日电，科研团队研制出用于高能量密度与低温电池的氢氟烃电解液，，有望使现有锂电池实现续航力成倍提升，耐低温性能明显增强。
03.24：富祥发布26Q1业绩预告、业绩顺利兑现 26Q1公司业绩预计在预告中值6kw左右，同比+2590%，环比+500%，大幅增长
03.26：广期所碳酸锂主力合约突破16万元/吨
03.27：广期所碳酸锂主力合约突破16万元/吨，根据smm数据，2026年1月-2月国内储能电芯产量合计119.09Gwh，同比提升91%。根据大东时代数据库，2026年3月锂电市场排产总量约219Gwh，环比增加16.5%，其中储能电芯排产占比提升至40.6%，年初为37.7%。
●电力
10.29：展望四季度，中国电力企业联合会预计，用电量增速将高于三季度，全年全社会用电量有望达10.4万亿千瓦时，同比增长5%左右。
01.13：1、Trump喊话微软等科技公司为数据中心建设带来电力成本上升问题负责，后续会有相关措施（预计宗旨仍是鼓励自建电源&电网）；
01.13：2、北美再次出现变压器爆炸导致停电的事故等。
01.15：2026年1月15日从国家电网公司获悉，“十五五”期间，国家电网公司固定资产投资预计达到4万亿元，较“十四五”投资增长40%，以扩大有效投资带动新型电力系统产业链供应链高质量发展。
03.04：据The Information报道，过去数月内，美国三大区域电网运营商（得克萨斯州、中大西洋地区和中西部电网管理部门）相继获批了总计750亿美元的输电扩容项目，核心是建设一批765千伏超高压线路-这是美国当前最高运行电压等级，输电能力可达传统线路的六倍；该电力高速公路的总里程将扩展到10000英里，相当于现有里程（约2000英里）的四倍。
03.16：2026年3月5日政府工作报告，“算电协同”首次列为国家新基建工程。
03.18：国家电网3月14日发布消息，统计数据显示，1—2月，固定资产投资累计完成757亿元，同比增长80.6%，电网基础支撑和投资拉动效应显著。
03.24：国家数据局局长刘烈宏2026年3月23日在中国发展高层论坛2026年年会上表示，下一步将会同相关部门大力推进算电协同工程，确保枢纽节点新建算力设施绿电应用占比达到80%以上，最大程度发挥绿色电力的支撑作用。
●化工
01.06：万华化学自2025年12月起连续上调MDI/TDI等核心产品全球售价，与巴斯夫、陶氏等国际巨头同步调价，行业集中检修及原料成本上涨推动聚氨酯价格走强；同期中国硫酸工业协会联合磷复肥协会召开保供稳价会议，明确硫酸资源优先保障磷肥生产，以稳定春耕农资供应。
01.20：财政部、税务总局2026年1月8日发布的公告，自2026年4月1日起，将取消249项产品的增值税出口退税。产品涵盖化工、塑料、建材、电子及新能源产品，其中化工行业产品涉及甲醇、BDO、聚醚等多个产品。买方加速购买库存，市场推测为加速去库存。
01.28：截至2026年1月26日，中国化工品价格指数涨至4084，月环比上涨4.2%，12月化学原料及化学制品制造业、化学纤维制造业PPI同比降幅均有所收窄，显示行业价格压力正持续缓解。
02.06：根据巴斯夫2026年2月4日信息，巴斯夫上调亚太地区(不含中国大陆)及MEAIF区域TDI价格。2026年2月4日，即刻生效或根据合同条款规定，巴斯夫将在亚太地区(不包括中国大陆)和MEAF地区对其Lupranate TDI(甲苯二异氰酸酯)产品的价格每公吨上调200美元。
03.02：伊朗甲醇产能约1700万吨/年，稳居全球第二大甲醇生产国；其年出口量占全球甲醇贸易量的四分之一以上，是全球最大的甲醇出口国，尿素出口量位居世界前列。
03.05：截至3月4日，布伦特原油价格突破82美元/桶，成本端抬升的传导效应持续显现。而进入3月5日，化工品涨价趋势仍在延续，旺季涨价潮信号进一步强化。
03.09：伊朗为甲醇出口大国，受中东局势持续紧张影响，甲醇价格近期明显波动。
03.10：化工品涨价趋势仍在延续，旺季涨价潮信号进一步强化。
03.11：2026年3月11日据媒体报道，卡塔尔Ras Laffan工厂——全球规模最大的液化天然气出口工厂——已连续五天无任何装载船只离港，这是自2008年有数据记录以来持续时间最长的一次中断，直接威胁全球液化天然气价格进一步走高，进而对下游化工品供应形成威胁。
03.13：数据显示，全球近1/3的尿素出口量、44%的硫磺出口量以及近1/5的氨出口量，均运经或产自霍尔木兹海峡西侧国家。这条水道的畅通与否，直接关系到全球化肥产业，进而牵动粮食安全。
03.25：近期，受中东局势的影响，多家化工企业纷纷上调有机硅产品系列价格。
03.26：巴斯夫宣布，将在欧洲地区对旗下基础胺类产品组合(commodity amines portfolio)提价，涨幅最高可达30%，部分产品涨幅可能更高。
●医药/创新药
12.10：2025年国家医保药品目录及首版商保创新药目录在广州发布。
12.18：2025年12月16日讯，蚂蚁“阿福”月活1500万登顶健康应用榜首
01.05：2026年1月3日，据国家药监局消息，2025年，我国已批准上市的创新药达76个，大幅超过2024年全年48个，创历史新高。
01.13：1、AI4S推动创新药发展，AI赋能下,药物研发周期有望大幅缩短,尤其是药物发现环节,研发需求有望提速；
01.13：2、2026年1月12日晚间，药明康德发布2025年度业绩预增公告，公司预计2025年归母净利润约为191.51亿元，同比大幅增长约102.65%。
01.13：1、英伟达与礼来周一宣布，将共同投资10亿美元，在旧金山建立实验室，专注于利用人工智能加速药物研发。
01.23：2026年1月22日盘后，商务部等9部委发布<<关于促进药品零售行业高质量发展的意见>>，对药品零售企业的处方流转、医保结算和并购整合进行支持，给予药店行业发展明确的支持。
01.26：2026年1月26日讯，据外媒报道，印度东部的西孟加拉邦近期出现尼帕病毒感染病例，目前已有5例确诊病例，其中包括医护人员。
02.06：2026年2月5日工信部等八部门印发《中药工业高质量发展实施方案(2026—2030年)》，其中提出，到2030年中药工业全产业链协同发展体系初步形成。
03.06：政策“反内卷”优化竞争结构、创新审批体系加速落地叠加AI医疗与脑机接口等技术突破，正共同推动行业由进口替代迈向自主创新与全球竞争的新阶段。
03.24：药明康德年报显示，公司2025年实现营业收入454.56亿元，同比增长15.8%；归母净利润191.51亿元，同比增长102.65%。
03.26：1、创新药龙头25年净利同比翻番；
03.26： 2、中办、国办2026年3月25日发布《关于加快建立长期护理保险制度的意见》，标志着长期护理保险制度从局部试点转向全国推行。
03.27：2026年中国创新药出海BD金额达571亿美元，总包已达到25年全年的41%
●算力相关
2025年7月14日盘后消息，算力板块多家企业净利润预计大幅增长。
7.15：黄仁勋：将开始向中国市场销售H20芯片
7.15：英伟达将重启H20芯片对华供货
01.30：2026年1月30日据产业信息，台系厂商给出积极排产指引，26全年cpo交换机出货量有望超预期
02.05：2026年1月27日，谷歌云（Google Cloud）发布公告，宣布自5月1日起全面上调全球数据传输服务价格
03.02：中国2月AI调用量首超美国，四款大模型霸榜全球前五
03.10：NVIDIA GTC 大会将于 2026 年 3 月 16 至 19 日在美国加州圣何塞举行，届时线上大会将同步开启。
03.18：英伟达GTC 2026大会上CEO黄仁勋在演讲中确认，英伟达的旗舰芯片将帮助公司到2027年创造1万亿美元的营收。上一年黄仁勋曾预测，2026年芯片的市场需求约5000亿美元。
03.18：阿里云官网发布公告，阿里云AI算力和存储产品最高涨价34%。其中，**头哥真武810E等算力卡产品上涨5%-34%，文件存储产品CPFS(智算版)上涨30%。
03.24：阿里云、百度云AI算力和存储产品价格上调
03.25：国家数据局日前表示，2024年初，中国日均Token(词元)调用量为1000亿；至2025年底，跃升至100万亿；今年3月，已突破140万亿，两年增长超千倍。
03.26：1、国家数据局日前表示，2024年初，中国日均Token(词元)调用量为1000亿；至2025年底，跃升至100万亿；今年3月，已突破140万亿，两年增长超千倍；
03.26： 2、光通信业绩普遍超预期，OFC大会乐观指引光模块行业需求
03.27：2026年3月26日，中国算力**台（贵州）建设工作在贵阳启动。贵州省通信管理局、中国信息通信研究院、贵州省内基础电信企业、相关互联网数据中心企业等单位代表参加启动建设工作。
●消费
11.19：财政部表示，将坚持扩大内需这个战略基点，支持大力提振消费。
11.27：1、2025年11月27日上午10时国新办将举行国务院政策例行吹风会，介绍增强消费品供需适配性进一步促进消费政策措施有关情况。
12.27：六部委印发《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》。
12.01：国家发改委等六部门发布《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》，备受市场关注，提出到2027年，形成3个万亿级消费领域和10个千亿级消费热点。
12.02：求是网刊文《为什么要扩大服务消费？》，文章点名培育发展“旅游＋”、“美食+”、“体育+”、“演艺+”等融合消费场景。
12.03：福建发布12条惠台政策措施 支持台胞开设沙县小吃门店。
12.03：台湾网红馆长陈之汉12月中旬将来大陆接受产品代言，并于月底举行抖音直播带货，目前已明确提及要带货旺旺集团的相关产品。
12.08：商务部部长王文涛接受采访时表示，将推动商品消费扩容升级：加大直达消费者的普惠政策力度；促进大宗耐用商品消费，推进汽车流通消费改革试点，全链条扩大汽车消费，促进家电更新消费。
12.09：2025年12月8日，中央政治局召开会议，分析研究2026年经济工作，会议提出要坚持内需主导（2024年用词是大力提振），建设强大国内市场；此外，市场预期本周也将召开中央经济工作会议。
12.09：吃瓜蒙主，带火1644史观，大众重新认识明清。
12.10：商务部副部长盛秋**表示要学**推广胖东来等企业好经验好做法，加快转型提升。要更加注重下沉市场，发展新业态新模式新场景，激发消费潜力。
12.15：茅台或于近期推出控量政策；
12.15：12月14日，商务部办公厅、中国人民银行办公厅、金融监管总局办公厅发布《关于加强商务和金融协同，更大力度提振消费的通知》。其中提到，培育新型消费。
12.15：《求是》杂志发表******重要文章《扩大内需是战略之举》
12.22：2025年12月17日盘后，学**日报发布，一种被称为“犒赏经济”的新型消费模式在年轻群体中悄然兴起并迅速发展，成为拉动内需、扩大消费的新引擎。
12.25：中央财办：扩大内需是明年排在首位的重点任务
01.06：2026年1月6日九部门发文实施绿色消费推进行动
01.07：四部门发文推动职工文体消费，明确春秋游每年最多四次
01.08：2026年首批625亿元消费品“以旧换新”资金计划下达时间较早，显示决策层对于2026年初提振消费、稳增长的决心。
01.12：商务部等三部门：积极探索金融支持首发经济、“IP+消费”等消费新业态
01.19：谷歌与沃尔玛合作AI购物
01.20：国家发改委：将研究出台《2026-2030年扩大内需战略实施方案》
01.30：马年春节的脚步渐近，各地年货消费热潮涌动，各大商超纷纷启动“年货节”，线上线下同步拉开年货市场大幕，消费市场“年味儿”越来越浓。
01.30：国务院办公厅印发《加快培育服务消费新增长点工作方案》
02.05：商务部等9单位日前印发《2026“乐购新春”春节特别活动方案》，活动时间为2月15日至23日春节9天假期，旨在繁荣节日市场、丰富群众文化生活、激发假期消费活力，打造全域联动、全民乐享的春节消费盛宴。
03.16：2026年3月16日，国新办举行新闻发布会，介绍2026年1-2月份国民经济运行情况。1-2月份，社会消费品零售总额86079亿元，同比增长2.8%，比上年12月份加快1.9个百分点。从环比看，2月份社会消费品零售总额比上月增长0.81%。
03.24：2026年3月24日讯，广州消费市场“暖意融融”，1-2月社零总额增10.7%
03.27：1-2月国内社零总额同比增长2.8%
●光通信
8.25：2025年8月22日，英伟达在Hot Chips大会上发布Spectrum-XGS以太网技术。
12.17：近日OpenAI正式发布GPT5.2：做表格、写PPT、敲代码等生产力大增
12.19：2025年12月17日讯，根据目前数据和产业端调研反馈来看，光纤光缆已呈现复苏价格开始上行。头部厂商反馈零售散纤已涨价约15%-20%。AI带动光纤光缆需求持续提升，产能向AI/特种光纤倾斜。光棒/光纤/光缆出口也随着海外需求的增长呈现出强劲的同比提升，2025年10月出口比去年同期同比增长均超过50%。
12.22：2025年12月21日讯，高价AI和无人机光纤需求共同推动二线产能转产，一线龙头对价格控制提升，假设30%散纤涨价20-30%，带动净利率回升6%，每家增量利润4~5亿，对应100亿市值弹性增量。
01.16：2026年1月15日，台积电董事长兼首席执行官C.C.Wei举行2025Q4绩后法说会。台积电公布2026年资本支出计划最高将达560亿美元，新一轮AI算力建设驱动高速光模块需求高增。
01.30：2026年1月27日讯，Meta已与康宁公司签署一项价值高达60亿美元的光纤电缆供应协议，该协议于2026年1月27日正式公布。协议期限至2030年，康宁将为Meta的AI数据中心提供光纤、电缆及连接解决方案，支持其全球数据中心基础设施的扩张计划。
02.03：1、谷歌股价创历史新高。
02.03： 2、2026年1月27日讯，Meta已与康宁公司签署一项价值高达60亿美元的光纤电缆供应协议，该协议于2026年1月27日正式公布。
02.06：1、临近电信、移动运营商集采，以及春节前行业备货需求更盛，预料价格还将持续涨高。
03.02：LightCounting上调对800G和1.6T光模块出货量的预测
03.03：英伟达向Lumentum、Coherent分别投资20亿美元。
03.10：AOI宣布收到1.6T数据中心光收发器首批量产订单，隔夜美股大涨15%
03.12：NVIDIA GTC 大会将于 2026 年 3 月 16 至 19 日在美国加州圣何塞举行，届时线上大会将同步开启。
03.20：2026年3月20日隔夜美股存储概念股整体走强，芯片股多数上涨。光通信股多数走高，Lumentum涨10.18%，Applied Optoelectronics涨10.03%
03.24：美股光通信概念领涨，Lumentum上涨10%，盘中创下历史新高。黑龙江电信近日招标G.652D-24芯光缆单价达3737.43元/皮长公里，对应单芯公里价格约155.7元。
03.27：2026年3月24日从中国信科集团光通信技术和网络全国重点实验室获悉，该实验室联合鹏城实验室、烽火藤仓光纤科技有限公司，在超大容量实时光传输领域斩获重要技术成果，首次在10.3公里的24芯单模光纤上，实现了2.5拍比特/秒（Pb/s）实时双向传输容量。
●国产芯片相关
8.22：DeepSeek在其官宣发布DeepSeek-V3.1的文章中提到，UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。
01.21：1、Agent时代的结构性增量环节，CPU有望**炒作存储逻辑，海外CPU正宗受益；
01.21：2、2026年1月19日电，美光科技公司表示，内存芯片短缺在过去一个季度愈演愈烈，并重申供应紧张状况将持续到今年之后，原因是人工智能(AI)基础设施建设对高端半导体的需求激增。
01.28：三星电子将2026年一季度NAND价格上调100%
03.05：券商表示，2026年存储行业难以形成规模化有效供给。这一趋势持续传导至上游半导体设备和封测环节，国内存储芯片设计、存储模组厂商、半导体设备、封测企业均有望受益。
03.24：消息称英特尔本月底CPU涨价10%
03.27：卡塔尔能源基础设施遭受冲击引发的氦气供应中断，正通过产业链向全球半导体和医疗行业传导。
页:
[1]