内银股强化资本资产素质支持实体经济
《谈国论企》在香港上市的９家国有及民营商业银行于２０１１年的（１）股东应占溢利，皆出现同比增长放缓之势，很主要受到银行得继续划拨利润强化资本结构和拨备覆盖等财务基建设的影响，而（２）核心的利息收入业务保持稳定调整与扩张，和（３）佣金、服务等非利息收入更普见加大力度壮大，该有力拓展个人购物与服务消费信贷、更深入加力支持小企微企融资甚至个体商业投资贷款等实体经济活动的发展，确保国民经济平稳较快成长和发展方式改变的同时，更见多元化、全面化和平衡化。＊划拨盈利提升核心资本充足率扩拨备覆盖率＊
综合和归纳２０１１年的业绩报表资料，可见一众国有、民营商业银行最新发展之重点，有（一）纯利增长（Ａ）高于上一年者有：（ｉ）中国建设银行（００９３９）赚利１６９３亿元的同比增长２８﹒５％（见表一Ａ），高于２０１０年的２６﹒３％（见表一Ｂ）涨幅２﹒２个百分点，（ｉｉ）交通银行（０３３２８）纯利５０７亿元的升幅２９﹒９％略高于上年的２９﹒６％，和（ｉｉｉ）民生银行（０１９８８）的股东应占利润２７９亿元的增长年率５８﹒８更多于２０１０年的４５﹒２％；（Ｂ）基本与上一年度相去不远者，有（ｉｖ）中国工商银行（０１３９８）的股东应占溢利达世界各地银行之冠之２０８３亿元，同比增长２６﹒１％，稍低于２０１０年的２８﹒４％涨幅２﹒３个百分点，（ｖ）招商银行（０３９６８）赚２５７亿元，升幅由２０１０年的４１﹒３％少增１﹒１个百分点至４０﹒２％；增长明显放慢者有（ｉｖ）中国银行（０３９８８）纯利１２４１亿元的同比增长１８﹒９％，而２０１０年则增２９﹒２％，（ｉｉｖ）中国农业银行（０１２８８）赚利１２１９亿元的涨幅４６％亦低于上年的２８﹒５％，（ｉｉｉｖ）中信银行（００９９８）利润３０８亿元，同比增长由２０１０年的５０﹒２％调低为４３﹒３％，和（ｉｘ）重庆农业银行（０３６１８）的股东应占利润４２﹒４７亿元的升幅虽达３８﹒６％，却远不及２０１０年的６２﹒３％涨幅。
内银股的纯利增长普见放慢，很主要受到（二）延续凡两、三年的资本结构重大整合的影响，包括（甲）增加资本，提升资本充足率（Ｃａｐｉｔａｌ Ａｄｅｑｕａｔｅ Ｒａｔｉｏ，简称ＣＡＲ）特别是核心资本充足率，做法是把（ａ）所赚利润较常规时期为多的拨作资本，建行核心ＣＡＲ于２０１１年底时为１０﹒９７％，工行及中行分达为１０﹒１７％与１０﹒０７％，重庆农行即使减１﹒０７个百分点亦达１３﹒７１％，中信银行９﹒９１％，稍差者为农行之９﹒５％、交行９﹒２７％、招行８﹒２２％和民生７﹒８７％（见表一Ａ），部分内银采取（ｂ）供股、配股或发行可换股债、债券集资。
需要特别指出者，为内银股（乙）于２０１１年的另一重大业务整合，为大幅提升不良贷款拨备覆盖率，以强化信贷业务未来的应变或冲击能力，如工行的拨备覆盖率就提升３８﹒７２个百分点至２６６﹒９２％，农行更由上一年的１６８％调高至２６３％，中行及建行分别达２２０％和２４１﹒４４％，中小内银中的交行的２５６﹒３７％同样远高于上一年的１８５％，民生银行则增加７０﹒４４个百分点至３５７﹒２９％，重庆农行及中信银行分别２６５﹒２４％为与２７２％。
至于内银股的核心业务的发展和整合，亦渐趋合理化，并可见之于（三）存、贷款同比（１）同步增长者，有中行、交行、中信和重庆农行；（２）贷款增速略快于存款者，为农行、工行、建行；而（３）存款涨幅较快者乃招行、民生（见表二），唯是一众内银股的存贷比率仍基本维持相对稳定的水平，如工行的贷款比率于２０１１年为６３﹒４５％，建行及中行分别是６５﹒０５％与６８﹒７７％，农行５６﹒１％更为四大国有商业银行中之最低者，而交行、招行、中信、民生等皆处７１％范围，而重庆农行５８﹒６４％（亦见表二）。
贷款保持稳定增长和存贷比率续处合理水平的同时，内银股的以信贷主的资产素质相对良好：（Ｉ）拨备支出有较大幅度的增长，无疑属值得关注的发展趋势，唯是此与银行的贷款之膨胀速度不慢有关，但再从（ＩＩ）不良贷款率与不良贷款余额普遍出现「双降」的形态，如（ｉ）工行的贷款拨备支出于２０１１年？加１４﹒１％至３１８﹒３２亿元（见表四），而不良贷款比则跌至０﹒９４％，其余在港上市的内银股情况大致相若，资产素质的变异与现况，尚可接受，即使（ｉｉ）重庆农业银行的贷款拨备支出大增２０倍，也只？８﹒４８亿元，但不良贷款率１﹒４１％，则有待改善。
（四）非利息收入更有十分迅速的扩张，与国家积极推动的以消费、投资、出口为主的加大经济发展形式转变力度的政策与策略相配合。尤其是中行，非利息收入增长２１﹒４％至１００２亿元，所占经营收入比重由上年度的２９﹒９％调升至３０﹒５％，占比为一众内银股之冠，而民生银行的非利息收入１７５亿元，无疑远低于四大国有商业银行普遍接近或超越千亿元之数，但其同比增长９７﹒２％，占经营收入之比亦由１６﹒１％调高至２１﹒１％（见表三）。此为内地商业银行今后业务发展兵家必争之地也！
（五）成本控制亦普见成效，如工行成本对收入比率由３０﹒９９％调低至２９﹒９％、中行由４４﹒３％降为４２﹒９％、建行自３２﹒２％减到３０﹒１１％，而招行则从４５﹒７％回落至４２﹒５％、中信自３３﹒６３％下调为２９﹒８８％等，由是可见一斑！
《资深财经评论员 黎伟成》
（ｗａｉｓｈｉｎｇｌａｉ２１０＠ｙａｈｏｏ﹒ｃｏｍ﹒ｈｋ）
表一Ａ：中资银行股２０１１年度业绩（亿元人民币）
纯利 派息率 资本充足比率 核心资本率
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工行 ２０８３ ＋２６﹒１％ ３３﹒８０％ １３﹒１７％ １０﹒０７％
中行 １２４１ ＋１８﹒９％ ３５﹒００％ １２﹒９７％ １０﹒０７％
建行 １６９３ ＋２８﹒５％ ３４﹒７０％ １３﹒６８％ １０﹒９７％
农行 １２１９ ＋２８﹒５％ － １１﹒９４％ ９﹒５０％
交行 ５０７ ＋２９﹒９％ １２﹒２０％ １２﹒４４％ ９﹒２７％
招行 ３６１ ＋４０﹒２％ － １１﹒５３％ ８﹒２２％
中信 ３０８ ＋４３﹒３％ － １２﹒２７％ ９﹒９１％
民生 ２７９ ＋５８﹒８％ １５﹒００％ １０﹒８６％ ７﹒８７％
重庆农 ４２ ＋３８﹒６％ － １４﹒９０％ １３﹒７１％
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表一Ｂ：中资银行股２０１０年度业绩（亿元人民币）
纯利
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工行 １６５１ ＋２８﹒４％
中行 １０４４ ＋２９﹒２％
建行 １３４８ ＋２６﹒３％
农行 ９４８ ＋４６％
交行 ３９０ ＋２９﹒６％
招行 ２５７ ＋４１﹒３％
中信 ２１５ ＋５０﹒２％
民生 １７５ ＋４５﹒２％
重庆农 ３０ ＋６２﹒３％
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表二：中资银行贷、存款及其比率（万亿元人民币）
存款 贷款 贷存比
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工行 １２﹒２６１２ ＋１０％ ７﹒７８８８ ＋１４﹒７％ ６３﹒４５％
中行 ８﹒６７９ ＋１２﹒９％ ６﹒２０３１ ＋１２﹒％ ６８﹒７７％
建行 ９﹒９８７４ ＋１０﹒１％ ６﹒３２５ ＋１４﹒５％ ６５﹒０５％
农行 ９﹒６２２ ＋８﹒５％ ５﹒３９８ ＋１２﹒７％ ５６﹒１０％
交行 ３﹒２８３２ ＋１４﹒５％ ２﹒５０５４ ＋１４﹒４％ ７１﹒９４％
招行 ２﹒２２ ＋１７％ １﹒６４１ ＋１４﹒４％ ７１﹒８０％
中信 １﹒９６８ ＋１３﹒７％ １﹒４３４ ＋１４﹒３％ ７１﹒３０％
民生 １﹒６４４７ ＋１６％ １﹒１７８３ ＋１３﹒９％ ７１﹒６０％
重庆农 ２﹒４６１ ＋１９﹒７％ １﹒３６６ ＋２０﹒３％ ５８﹒６４％
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表三：中资银行非利息收益及占比（亿元人民币）
净利息收益 非利息收益 非利息收占比
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工行 ３６２９ ＋１９﹒４％ １０１５ ＋３９﹒４％ －
中行 ２２８０ ＋１７﹒６％ １００２ ＋２１﹒４％ ３０﹒５０％
建行 ３０４６ ＋２１﹒１％ ９４８ ＋２７﹒７％ ２３﹒７０％
农行 ３０７２ ＋２６﹒８％ ６８７ ＋４９％ １９﹒１０％
交行 １０２６ ＋２０﹒７％ ２５１ ＋２７﹒７％ ２３﹒７０％
招行 ７６３ ＋３３﹒７％ ２００ ＋２８﹒８％ ２０﹒８０％
中信 ６５１ ＋３５﹒３％ １２０ ＋４５﹒８％ －
民生 ６４８ ＋４１﹒３％ １７５ ＋９７﹒２％ ２１﹒１０％
重庆农 １６５ ＋４０％ ６﹒３５ ＋１２０％ ５﹒７１％
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表四：中资银行之经营开支（亿元人民币）
贷款拨备支出 经营开支 收入╱成本率
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工行 ３１８ ＋１４﹒１％ １６９６ ＋２１﹒６％ ２９﹒９１％
中行 １９２ ＋２３﹒８％ １４０８ ＋１５％ ４２﹒９０％
建行 ３４３ ＋２６﹒４％ １４４５ ＋１９﹒１％ ３６﹒２０％
农行 ６４２ ＋４７﹒９％ １２８１ ＋１６﹒９％ ４３﹒８０％
交行 １２４ ＋１﹒９％ ４９４ ＋１７﹒７％ ３０﹒１１％
招行 ８７﹒９９ ＋４７﹒２％ ４６９ ＋４２﹒５％ ４５﹒７０％
中信 ２３﹒２ ＋２７﹒６％ ２８４ ＋２５﹒３％ ２９﹒８８％
民生 ７９﹒７ ＋５０﹒３％ ３６６ ＋３９﹒３％ ４４﹒６０％
重庆农 ８﹒４８ ＋２０倍 ４７﹒７４ ＋２２﹒１％ ３６﹒６４％
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资料来源：各上市银行的业绩财务报表
整理：黎伟成
转载于：经济通
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