重组、借壳六条新要求 - 股票总论坛 - 股票之声

诗雨风 发表于 2011-5-14 09:25

重组、借壳六条新要求
        一：借壳上市将执行首次公开发行趋同标准，拟借壳资产需持续两年盈利。同时，支持上市公司重大资产重组与配套融资同步操作。
 
      二：要求拟借壳对应的经营实体持续经营时间应当在3年以上，最近2个会计年度净利润均为正数且累计超过2000万元；
 
      三：要求借壳上市完成后，上市公司应当符合证监会有关治理与规范运作的相关规定，在业务、资产、财务、人员、机构等方面独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易；
 
      四：是要求借壳上市应当符合国家产业政策要求，属于金融、创业投资等特定行业的借壳上市，由中国证监会另行规定。
 
     五：强化了财务顾问对实施借壳上市公司的持续督导，要求财务顾问对借壳上市完成后的上市公司的持续督导期限自证监会核准之日起不少于三个会计年度，并在各年年报披露之日起15日内出具持续督导意见，向派出机构报告并公告。
　　
     六：《重组办法》第五章关于发行股份购买资产的特别规定中，进一步明确上市公司为促进行业或者产业整合，增强与现有主营业务的协同效应，在其控制权不发生变更的情况下，可以向控股股东、实际控制人或者其控制的关联人之外的特定对象发行股份购买资产。为提高市场配置资源的效率，同时明确规定，向控股股东、实际控制人或者其控制的关联人之外的特定对象发行股份购买资产的，发行股份数量不低于发行后上市公司总股本的5%；发行股份数量低于发行后上市公司总股本的5%的，主板、中小板上市公司拟购买资产的交易金额不低于1亿元人民币，创业板上市公司拟购买资产的交易金额不低于5000万元人民币。

诗雨风 发表于 2011-5-14 09:40

我认为此举有利于肃清上市公司挂羊头卖狗肉的恶劣行径，为下一步ipo改革（解决新股发行存在“三高”现象），健全新股上市制度埋下伏笔。

诗雨风 发表于 2011-5-18 19:12

中国证监会副主席刘新华5月18日下午在2011中国金融高峰论坛上表示，“十二五”时期，证监会将从经济社会发展整体布局出发，强化市场基础建设，完善市场运行机制，拓展服务国民经济内容和形式，全力支持经济发展方式转变，努力增强经济发展动力和活力。
　　一是加强多层次市场体系建设，拓展市场广度、深度。进一步壮大主板市场和中小板市场，积极发展创业板市场，建设统一监管的全国性场外市场，增强资本市场对自主创新和战略新兴产业支持力度。
    　二是深入推进市场改革创新，增强市场发展动力。推进公司债券发行监管改革，促进债券品种创新，扩大债券市场规模，满足多样化的投融资需求，推动建设统一互联的债券市场。支持和引导证券期货经营机构开发创新产品，稳妥推进期货品种和业务创新。
　　三是坚持完善市场体制机制。继续完善新股发行制度改革，促进形成相互制约、充分博弈、利益均衡的定价机制；完善上市公司并购重组的制度安排，提高并购重组质量和效率。
　　四是切实加强改进市场监管，维护市场运行持续。强化信息披露切实加大行政追责和刑事追责力度，打击严重违法违规行为。

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