[原创]瑞达期货：10月20 日早盘提示 - 股票总论坛 - 股票之声

瑞达期货 发表于 2010-10-20 09:48

2010年10月20日  瑞达早盘提示<?xml:namespace prefix = o ns = "urn:schemas-microsoft-com:office:office" /><o:p></o:p>
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农产品<o:p></o:p>
1 白糖<o:p></o:p>
外盘：<o:p></o:p>
尽管本周二早晨糖价受中国上调金融机构存贷款利率而紧随其它商品市场下跌，而且美元走强促使投机商平仓也对糖市的运行形成了不小的压力，但在市场方面担心巴西天气持续干旱可能会冲击其食糖生产，进而导致巴西食糖供给紧张的背景下，糖市暂时不理会中国加息可能会抑制需求的负面影响而继续暴涨并创下2月份以来的新高。当日1103期约糖价暴涨75个点（+2.7%），收于28.33美分/磅，盘中1103期约糖价一度冲击了2月份以来28.70美分/磅的最高点；1105期约糖价同时暴涨57个点（+2.3%），以25.47美分/磅报收。<o:p></o:p>
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基本面消息：<o:p></o:p>
1、10月22日安排本榨季第一批21万吨投放市场，并根据情况加大投放数量。<o:p></o:p>
2、巴西：Datagro估计10/11榨季食糖产量达到3430万吨<o:p></o:p>
国内现货：<o:p></o:p>
国内现货大幅上调，南宁报6400元/吨。<o:p></o:p>
库存仓单（张）：2000，有效预报600。<o:p></o:p>
国内主产区天气：<o:p></o:p>
今天白天到21日，全区多云到晴。南宁市：今天白天到晚上，多云间晴,东北风1-2级，最高气温30℃，最低气温21℃。<o:p></o:p>
郑糖盘面：<o:p></o:p>
技术上，郑糖1105合约受多头资金推升，强势突破历史高点，呈加速上行态势，预计短期仍有走高可能。短线逢低买多，上方关注6500元/吨压力。 <o:p></o:p>
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2 谷物<o:p></o:p>
    外盘：受美元上涨及担心中国可能减少商品消费的因素打压，周二CBOT玉米期货市场连续第5个交易日 收低。<o:p></o:p>
    消息方面：1、10月19日国家临时存储(含中央储备)玉米交易成交率21.58%；2、日照小麦播种接近尾 声，完成计划面积98.51%；3、湖南岳阳中籼稻收购价略有上涨。<o:p></o:p>
    现货方面：由于山东局部地区出现了小雨天气，个别企业为保证收购数量被迫继续上调玉米收购价， 寿光金玉米收购价1.03元/斤，较前一日上涨0.005元/斤；港口方面，大连港口玉米平舱价格平稳在1980- 2000元/吨；广东港口玉米成交价维持在2100-2120元/吨；河南沈丘直属库优质麦郑9023出库价2200元/吨 ；江西九江早稻收购价2000元/吨，水分≤13.5%。<o:p></o:p>
    库存方面：玉米仓单为990张，郑州强麦仓单为5096张，早籼稻仓单为3737张。<o:p></o:p>
    观点总结：收购政策不见明朗，市场投资心态谨慎，c1105合约继续向上测试2150一线压力，短期震荡思路对待；WS1105合约技术形态保持良好，期价站稳2600一线，短期维持震荡偏强思路；多头资金推动下 ，ER1105合约成交量再次放大，短期追高需谨慎，建议观望为主。<o:p></o:p>
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3  棉花<o:p></o:p>
    外盘走势：ICE期棉下跌，因中国意外升息推高美元，促使投资者卖出棉花和其他商品期货。12月棉花下跌3.11美分，收报每磅110.26美分。<o:p></o:p>
消息面：<o:p></o:p>
    1、美国农业部(USDA)在每周作物生长报告中公布，截至10月17日当周，棉花收割率为41%，之前一周为33%，去年同期为15%，五年均值为30%。<o:p></o:p>
    2、土库曼斯坦一政府高层人士称，今年原棉产量为100万吨，低于最初预估的105万吨。根据全美棉花协会公布的数据，2009市场年度土库曼斯坦共计出口110万包棉花，该国为全球第六大棉花出口国。<o:p></o:p>
    现货方面：棉花指数328价格为24526元/吨，较上一交易日上涨270元/吨。<o:p></o:p>
    仓单库存：交易所注册仓单为0张，有效预报为12。（每张对应棉花20吨）。<o:p></o:p>
主产区天气：21日08时至22日08时，新疆北部、黑龙江西南部、吉林西部等地有小到中雨（雪）或雨夹雪，其中，新疆伊犁河谷有大雨；甘肃南部、宁夏、陕西西部等地有小到中雨或阵雨。<o:p></o:p>
    观点总结：中国加息令商品市场担忧升温，美棉大幅回落；国内棉市供需偏紧格局以及较高的棉籽收购价支撑期价，而政策调控压力以及现货市场成交意愿不强也压制棉价涨势。郑棉1105合约期价高开至24000一线整理，短线面临25000关口压力，维持高位震荡走势。操作上，短多暂时离场回避调整风险，短空适当介入。<o:p></o:p>
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4  油脂早盘提示：<o:p></o:p>
    外盘：受美元强势反弹引发的投机基金抛售打压、原油疲软及前周触及2年高位后市场了结获利压制，CBOT豆油继续回落，主力12月合约收于47.1美分/磅；美元走坚以及对库存增加的担忧令价格承压，BMD棕榈油小幅上涨，主力12月合约收涨30令吉于2819令吉/吨。<o:p></o:p>
    消息：国际方面，分析机构F.O.Licht表示，2011年全球生物柴油产量有望达到2050万吨，比早先预测的2060万吨低了 2.5%，高于今年预期的1810万吨。国内方面，中粮集团本周从南美订购了约8万吨豆油，其中包括阿根廷豆油；即期交货的豆油成交价为每吨8800元，约合1324美元。       <o:p></o:p>
    现货：昨日油脂现货价格涨跌不一，部分地区报价稳中有升，沿海四级豆油约为8900-9150元/吨；港口棕榈油报价集中在8350-8550元/吨；国内四级菜油出厂价格处于9200-9800元/ 吨水平。<o:p></o:p>
    仓单：豆油，1528张；棕榈油，0张；菜油，5800张；均无变化。<o:p></o:p>
    观点总结：随着外盘油脂进入高位整理阶段，国内油脂再开震荡行情；就油脂中长期行情而言，仍可看好，但短期抛储在即，国内昨晚小幅加息，加上美元和原油仍存变数保持谨慎心态，多单暂时回避或是轻仓短空操作。<o:p></o:p>
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5  粕豆<o:p></o:p>
美豆周二继续回落，连续三个交易日小幅走低，期价在近期达到14月高点后，上涨动能有所减弱，但基本面依旧良好。中国央行加息引发全球金融市场走低，美豆小幅走低很大程度上是个跟随行为。<o:p></o:p>
美豆11月  1184    -1美分<o:p></o:p>
    巴西大豆正处于播种期，主产区等待降雨出现，目前的播种进度略有偏低。<o:p></o:p>
黑龙江大豆收割完毕，单产增加，目前产区的收购价格在1.85元/斤以上，主流价格在1.87元/斤，合3740元/吨。豆粕现货价格平稳，目前价格在3600元/吨。<o:p></o:p>
豆类强势特征仍在，中长期多单仍可持有，短线多单离场规避风险。<o:p></o:p>
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金属产品<o:p></o:p>
1  锌、铝交易提示<o:p></o:p>
外盘：隔夜，伦锌遭受重挫，10日均线岌岌可危，电3合约收报于2365美元，跌幅2.94%；伦铝大幅下跌，20日均线失守，电3合约收报于2338美元，跌幅3.31%。<o:p></o:p>
内外盘比价情况：锌内外比价最高8.24，最低7.92，铝内外比价位于6.8-7.07之间。<o:p></o:p>
消息方面：1.央行20日起加息0.25个百分点 2.美国9月份新屋开工数意外增加<o:p></o:p>
现货方面：上海现货0#锌报18800-18900元/吨，上涨200元/吨，贴水600-贴水500元/吨；1#锌报18750-18850元/吨，涨200元/吨，贴水650-贴水550元/吨。A00 铝报在16120-16160元/吨，涨80元/吨，贴水100元/吨-贴水60元/吨。<o:p></o:p>
库存方面：LME锌库存为607300吨，较上交易日减少25吨，上海交易所锌期货库存为152498吨，增加525吨；LME铝库存为4316325吨，较上交易日增加3950吨，上海交易所铝期货库存为365613吨，减少23吨。<o:p></o:p>
观点总结：从基本面看，锌铝供求面并无多大改观，供求过剩的局面维持。另外，沪锌资金做多热情回落，沪铝炒作资金保持谨慎。因央行的意外加息举动，全球市场均呈现出不同程度的下跌，预计沪锌、沪铝同样将出现回调。操作建议：沪锌可选择短空或观望；沪铝逢高建空。<o:p></o:p>
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2  铜<o:p></o:p>
外盘：昨日伦铜大幅下挫，自年内高点8490下跌265点至8225，跌幅为2.83%，此次暴跌主要因中国意外加息所致，目前铜价下破5，10均线，后期关注20日均线的支撑。<o:p></o:p>
消息方面：1.美国9月房屋开工增长0.3%，年率为61万户，预估为58万户。2.中国央行周二宣布，将同时上调人民币存款及贷款基准利率0.25个百分点，周三生效。<o:p></o:p>
现货方面：上海现铜报63100-63450元，上涨500元/吨，现货平水铜贴水100，内外比价为7.50-7.54，比价继续走低表明内盘无力跟涨。<o:p></o:p>
库存：10月19日LME铜库存减少500吨至369950吨，注销仓单占库存比为6.0%，较昨日小幅减少，据历史数据显示，注销仓单占比在5%之下的话，伦铜库存增加的可能性较大，目前的水平表明库存还将有减少的空间。<o:p></o:p>
观点总结：昨日伦铜受中国意外加息影响而大幅下挫，因市场担心加息会在短期内影响中国对铜的需求，另外美元因此而获益上涨更是增加了铜价下跌的压力。库存方面，注销仓单的表现继续暗示着后期库存还有减少的空间，这在一定程度上支撑着铜价，鉴于以上分析铜价短期依旧有下跌的压力，建议投资者多头平仓出局，下方关注8000一线的重要支撑，内盘则关注60000的支撑，若破此重要支撑，则可小量空单介入。<o:p></o:p>
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3   钢材<o:p></o:p>
   现货市场：8mm Q235高线上海报价4350，持平，20mm HRB400螺纹钢上海报价4460，持平<o:p></o:p>
   消息：(1) 美贸易委员会确认中输美无缝管存在倾销(2) 晋钢今起限电限产一个月(3) 国务院有望于今年批复房产税试点明年初实施(4) 印度粉矿10月19日CIF参考报价160-162美元/吨<o:p></o:p>
   库存：上海交易所螺纹钢仓单日报为59145，持平。线材仓单日报为0，持平。<o:p></o:p>
   小结：周二RB1105合约高开低走，期价仍处震荡区间，但隔夜中国央行宣布升息，引发投资者避险情绪，美元反弹商品普跌。操作上建议RB1105合约依托4500做空，关注4400一线支撑。<o:p></o:p>
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4  黄金<o:p></o:p>
外盘：隔夜黄金大幅下挫，其中COMEX12月黄金自1371下跌35至1336美元/盎司，因美元大幅上涨。目前金价下破5.10均线，并勉强站于20日均线之上。<o:p></o:p>
消息方面：1.美国9月房屋开工增长0.3%，年率为61万户，预估为58万户。2.中国央行周二宣布，将同时上调人民币存款及贷款基准利率0.25个百分点，周三生效。 3.10月15日SPDR基金黄金持有量减少0.92吨至1300.08吨。<o:p></o:p>
现货方面：上海黄金9999报287.5元/克，下跌5.26元/克，跌幅为1.8% <o:p></o:p>
观点总结：黄金因中国意外加息而大幅下挫，另外美元也实现大幅反弹更是加重了黄金回调的压力，本周美元CFTC持仓表明美元指数跌势有望放缓，从而使得金价开启下波上涨行情前，展开震荡整理。不过金价继续上涨的动能依旧存在，投资需求和印度对实物黄金需求增加始终有望支撑金价保持高位，并继续冲高。本周SPDR基金高位开始减少，表明其在高位获利了结，短期内建议多仓平仓出局，另外下方关注1300-1320区间的支撑，金价后期仍可能向1400美元/盎司发起冲击。<o:p></o:p>
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化工品<o:p></o:p>
1 LLDPE<o:p></o:p>
    消息面：1、越南将建140万吨乙烯裂解装置；2、未来五年全球PE需求将快速增长3、越南塑料制品出口额达7亿美元。<o:p></o:p>
    现货市场：今日现货价格继续平稳运行。扬子石化DFDA-7042报10700元，与上一交易日持平。但各地报价略有下滑，市场成交清淡。亚洲乙烯价格略有回落，东北亚报1123——1125美元，东南亚报1085——1087美元，较上一交易日均回落5美元/吨。<o:p></o:p>
    装置运行：上周五，台塑重启年产70万吨的1号裂解装置，目前装置开工率达到80%。<o:p></o:p>
    库存仓单；交易所仓单报21315张，与上一交易日持平。<o:p></o:p>
    观点总结：昨日连塑反弹受阻，收盘虽仍站在10日线上方，但短期走势已有所转弱。基本面上，中国人民银行(PBOC)意外宣布升息，引发投资者避险情绪，进而推动美元反弹。与此同时，英国工业订单差值低于预期、美国石油学会公布的数据显示，美国上周原油库存增加。受诸多利空影响，原油重挫。预计今日连塑将下行探底。操作上，投资者手中多单可逢高出局。规避系统性风险。<o:p></o:p>
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2  PVC<o:p></o:p>
    消息面：1、越南将建140万吨乙烯裂解装置；2、国务院有望在年内批复房产税试点；3、国内氯碱化工企业四季度发展将面临多重考验。<o:p></o:p>
    现货市场：今日PVC现货市场保持平稳，上海申峰WS1000报7550元（周边送到价），河南宇航SG3-5报8250元（当地出厂价），均与上一交易日持平。受期货市场连续回落影响，个别厂家价格略有调低，市场分岐继续加大。电石价格走势不一。西北电石报3450—3680元，与昨日持平。华东电石小幅回落，报3950—4050元。<o:p></o:p>
    仓单库存：交易所仓单报3921张，较上一交易日减少20张。<o:p></o:p>
    观点总结：今日PVC反弹无力，上方多条均线均对其构成压力。基本面上，上游原料及现货价格坚挺、原料供应减少对PVC形成一定的支撑。但中国人民银行(PBOC)意外宣布升息，引发投资者避险情绪，进而推动美元反弹。与此同时，英国工业订单差值低于预期、美国石油学会公布的数据显示，美国上周原油库存增加。受诸多利空影响，昨日原油重挫，且目前PVC市场需求转弱、房贷政策进一步缩紧也对市场产生一定负面影响，预计后市PVC仍需要回落整理。操作上，投资者手中空单可继续谨慎持有，止损位：7980；下方目标位7570——7600元。<o:p></o:p>
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3  燃料油<o:p></o:p>
外盘表现：<o:p></o:p>
10月19日，纽约商业交易所(NYMEX)原油期货收盘跌穿每桶80美元，因为中国意外加息之举促使美元上涨并引发了市场对原材料需求或将放缓的担忧。纽约商交所十一月轻质低硫原油期货结算价最新跌3.59美元，至每桶79.49美元，跌幅4.3%，为2月份以来近月合约出现的最大单日百分比跌幅。<o:p></o:p>
消息方面：<o:p></o:p>
中国今年沥青消费量或超过1900万吨<o:p></o:p>
美银美林:美联储量化宽松政策预计推升油价至100美元<o:p></o:p>
期货方面： <o:p></o:p>
上期所期货库存285900吨，持平<o:p></o:p>
现货方面：<o:p></o:p>
华南燃料油现货市场交投气氛表现较为平静，因外盘价格处于震荡调整阶段，故暂持观望态度，继续等待市场行情进一步明朗化。今日华南混调油最新交易估价：船用混调180交易过驳价至4440-4450元/吨；库提价4450-4460元/吨，均价持平。华东船用180CST供船在4420-4450元/吨，锅炉用180CST品质较好的4400元/吨送到终端。<o:p></o:p>
观点总结：燃料油现货市场持稳为主，央行宣布加息，国际大宗商品市场纷纷下跌，沪燃1101合约不排除高开低走可能，关注下方4590-4630附近支撑<o:p></o:p>
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4   PTA<o:p></o:p>
    消息面：1、NYMEX原油大幅下跌，受中国央行意外宣布升息，引发投资者避险情绪，美元反弹打压油价。NYMEX 11月原油期货下跌3.59美元，收报79.49美元/桶。2、韩国三星石化公司人士表示计划2011年底将其180万吨/年的PTA产能提高至200万吨/年。3、江浙地区涤纶长丝行情主流报稳，但市场分歧显现，少数工厂紧俏规格补涨一至两百，部分工厂FDY偏粗品种价格下调五十至一百，滞销品种优惠促销。<o:p></o:p>
     现货价格：PTA内盘现货报价回升至8500元附近，买家递盘8400元或略偏上，气氛仍然偏淡，高位聚酯买家稍有抵触情绪，市场商谈重心向8400元靠近。PTA外盘现货气氛僵持，买家递盘普遍不高。台产现货部分报1055-1060美元，买家递盘1045美元左右；韩产现货卖方报1040-1045美元附近，买家递盘1030-1035美元，市场交投气氛偏弱。<o:p></o:p>
    库存数据：交易所仓单为16769张，较上一交易日增加737张，有效预报2594张。<o:p></o:p>
观点总结：中国央行意外宣布升息，引发投资者避险情绪，美元反弹令商品市场面临调整，目前现货市场交易重心回落；聚酯销售放缓，下游织造企业采购积极性下滑，对高价涤纶长丝采购不足。目前现货市场上追高意愿回落，短期令PTA高位承压整理。PTA1101合约高开低走，期价在8800一线有所承压，短线呈现回调整理走势。操作上，多单暂时逢高离场。<o:p></o:p>
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5  天然橡胶<o:p></o:p>
外盘表现：<o:p></o:p>
在持续近一个多月来人民币快速升值的压力下，10月19日，央行做出加息决定，距离21日公布CPI仅差一天，纽约商业交易所(NYMEX)原油期货应声而落收盘跌穿每桶80美元。<o:p></o:p>
TOCOM橡胶市场跟随国际大宗商品市场走低，高开低走，开盘338.2日圆/千克，迅速下探击穿330日圆/千克。<o:p></o:p>
消息方面：<o:p></o:p>
印度队华子午轮胎发起新出口商反倾销复审调查<o:p></o:p>
普利司通加快布局中国翻新轮胎市场<o:p></o:p>
期货方面：<o:p></o:p>
上期所期货库存19500吨，持平<o:p></o:p>
上海期货交易所RU1103成交及持仓前20总排名，持买单总计96890手，减持10527手；持卖单总计77239手，增持2549手。<o:p></o:p>
现货方面：<o:p></o:p>
天然橡胶现货市场寻货问价者稀少，成交清淡，市场气氛较为混乱。国产标一市场主流报价31000-32000元/吨之间；涨1000；泰国3#烟片胶市场到货量稀少，新胶报价35000元/吨左右（17%票），越南芒街3L主流参考报价31500元/吨（17%票）。<o:p></o:p>
天气方面：<o:p></o:p>
     今年第13号超强台风“鲇鱼”登陆海南，持续强暴雨天气，影响农垦开割以及运输状况，受潮以及浸水均将直接促使产量缩减<o:p></o:p>
观点总结：加息利空消息弥漫，短线或将顺势回调，但是天胶基本面坚挺，对于沪胶是否将转势或触顶仍不可冒然断言，近期或将维持宽幅震荡格局，建议投资者短线轻仓交易为主，关注下档支撑30300-30800点。<o:p></o:p>
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宏观股指<o:p></o:p>
股指早盘提示<o:p></o:p>
瑞达期货：内外交迫，强势逼空或暂告结束<o:p></o:p>
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外盘表现：<o:p></o:p>
外盘指数                   收盘      涨跌    涨幅<o:p></o:p>
道琼斯指数        10978.62  -165.07  -1.48% <o:p></o:p>
纳斯达克指数       2436.95  -43.71  -1.76%  <o:p></o:p>
标普500指数      1165.90  -18.81  -1.59%<o:p></o:p>
富时100指数        5703.89  -38.63  -0.67%  <o:p></o:p>
德国DAX指数        6490.69  -25.94  -0.40%<o:p></o:p>
法国CAC40指数      3807.17  -27.33  -0.71%  <o:p></o:p>
C0MEX黄金          1334.2    -2.3   -0.17%<o:p></o:p>
NYMEX原油          80.99    -0.19  -0.23%<o:p></o:p>
美元指数           78.32     1.24   1.61%<o:p></o:p>
总结：美股大幅收跌，因中国加息以及美企财报令投资者感到失望，包括纽约联邦储备银行在内的数家抵押贷款债券持有人准备强迫美国银行回购不良抵押贷款，使市场担心抵押贷款危机尚未结束。<o:p></o:p>
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消息面：<o:p></o:p>
1. 央行昨日宣布：存贷款基准利率今起上调0.25个百分点，旨在调楼市抑通胀；<o:p></o:p>
2. 地产开发贷风险链条紧绷，银监会加码严控；<o:p></o:p>
3. 商品房限购城市数升为14个，调控效果已显分化；<o:p></o:p>
4. 财政部：前9月国企利润同比增46.2%<o:p></o:p>
5. Pimco、贝莱德以及纽约联邦储备银行准备强迫美国银行回购不良抵押贷款，次贷风波再起，美股跌幅扩大；<o:p></o:p>
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持仓分析：<o:p></o:p>
周二期指高开之后走出类似于“S”形走势，主力月合约成交、持仓均大幅增加。前5名主力机构多方持单9447，日内建仓924；空方持仓12269，日内增仓2474，净空持仓5243，净空增减变动1550。（前20名主力多方持单20946，空方持仓23151，净空持仓2205）日内持仓动向表明空方增仓幅度远大于多方，多方更多体现为试探性的增仓，表明多方对未来存在一定犹疑。<o:p></o:p>
值得注意的是：中证双向增仓，且巨增空单，净空单在3685手居净空持仓首位；中信在大幅减多单而大加空单，至少有700手净空单居净空持仓第三位，中信一改上一交易日的做多策略再转向做空。而空方前几日做多主力昨日变动不大。<o:p></o:p>
整体而言，主力合约（IF1011）持仓量前10名会员净空持仓比例比上个交易日大增，空方力量进一步增强。我们认为,经过前一段单边上涨行情后，投资者对市场未来走势预判存在分歧，而传统大空头大多头经过前几个交易日的混乱和转变后再回归传统，即使在行情上涨过程中空方仍不改信念，昨日空方持仓举动再一次印证这一点。通过主力机构持仓动向迹象表明，即使后市具有一定的上涨动能与空间，但将处在空方强大的承压之下，预计将上涨空间有限。<o:p></o:p>
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瑞达研究院观点：<o:p></o:p>
沪深300指数：央行的加息政策对于市场短期来说是个利空，但根据历史经验，在牛市中加息往往被市场看做是利空出尽，并且此次加息被市场认为是应对通胀压力，鉴于市场目前人气和此次加息比较突然，因此股指今日估计会低开高走，支撑在3290点，压力在<FONT face="Ti

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