| 日前，美国证监会（SEC）宣布，对美国最大的共同基金富达基金（Fidelity Investment）处以800万美元的罚款，理由是其职员违规接受证券经纪商（broker）的昂贵礼物。 证监会指控了富达基金的13名现任和前任高管和交易员，其中最著名的是彼得·林奇（Peter Lynch），他曾被誉为美国历史上最伟大的基金经理。 经过长达三年的调查后，美国证监会发现，2002年到2004年之间，富达基金的职员接受了证券经纪商提供的各种形式的礼物，总计价值超过160万美元。此外，部分富达基金的职员与一些证券经纪商的职员有着亲属关系或暧昧关系，也遭到质疑。 基金公司通过证券经纪公司买卖股票，后者为了争夺前者的业务，送礼是业内常规。但显然，这可能成为腐败的温床，损害投资者的利益。 富达“贿赂门” 此事首次浮出水面，源于三年多前，美国的证券业自律监管组织FINRA（Financial Industry Regulatory Authority，金融业监管机构）在一次对Jefferies & Co.的例行检查中发现，公司与富达基金之间存在“亲密”关系。美国证监会随之介入调查。2006年12月，FINRA对Jefferies & Co.罚款550万美元，以惩戒其行贿富达基金的行为。 区区800万美元的罚款，对于财力雄厚的富达基金似乎不算什么。但富达基金的英文名Fidelity原意即是“诚实、正直”。这样的事情爆出无疑令人尴尬。 彼得·林奇的盛名也令此事具备了更大的新闻轰动效应。此事发生后，整个美国证券业开始检查不正当送礼行为。 富达基金是美国最大的共同基金管理公司，管理的资产超过1.25万亿美元。为了夺得这块“肥肉”，赚取其买卖股票的佣金，证券经纪商们自然要争个头破血流，不惜投入血本维持和富达基金的“亲密关系”。 美国证监会称，调查显示，证券经纪商提供的礼物，从温布尔顿网球公开赛的门票、超级碗（Super Bowl，即美国橄榄球冠军赛）的门票、滚石乐队的音乐会门票,，到乘私人飞机去百慕大、墨西哥等地游玩，几乎无所不包。一些交易员甚至接受证券经纪公司提供的违禁药品、去脱衣舞俱乐部游玩和从事非法赌博。一名交易员参加在迈阿密举办的为期三天的“告别单身聚会”，居然花掉了证券经纪商16万美元。 美国证监会的执法部副部长瓦尔特·瑞奇迪（Walter Ricciardi）认为，当富达基金的交易员接受贵重礼物和各种享受时，富达基金选择证券经纪商的过程，也受到了考验。这将给投资者带来巨大的风险，也违背了富达基金应承担的，对投资者的尽职和忠诚的责任。 除了800万美元的罚款，美国证监会还要求富达基金，停止一切可能继续破坏其独立和公正的行为，并对现有的证券交易流程以及政策，进行反思和调整。 富达基金立即发表声明，接受美国证监会的800万美元罚款。“虽然证监会的调查结果，不会危害我们股东的利益，但我们仍然意识到，这一不正当行为的严重性。”富达基金称。 富达基金还表示，已经对犯下的错误进行纠正，被诉人员已经全部离开了相关交易部门，且大多数已不在富达工作。 涉及此次“贿赂门”的富达基金三名前高层管理者，包括彼得·林奇，另外还有十名证券交易员。彼得·林奇罪责最轻，仅涉及一些门票，价值约1.6万美元，但作为基金经理中的超级明星，他受到的关注是最多的。 1.6万美元毁清誉 提起彼得·林奇，人们首先想到的，是1977年-1990年的13年间，他管理富达基金公司旗下的麦哲伦基金（Magellan Fund），年复合平均投资回报率高达29%，总投资收益率高达27倍，创下了美国共同基金投资收益率的神话，迄今无人能及。 1969年，25岁的彼得·林奇进入富达基金管理公司，先做了八年的分析师。1977年起，他担任麦哲伦基金的基金经理，13年间，麦哲伦基金从最初的2000万美元成长至140亿美元，成为富达的旗舰基金。 1990年，彼得·林奇在巅峰时刻激流勇退。1990年，他专门为业余投资者写了一本书《彼得·林奇的成功投资》（One Up On Wall Street），讲述业余投资者如何发挥自身独特优势，战胜专业投资者的投资之道，此后十年间，这本书重印30次，成为投资经典名著。1993年，彼得·林奇又出版了《战胜华尔街》（Beating the Street），成为当年美国第一畅销书。这些书籍进一步扩大了彼得·林奇在全世界的名声和影响力。 美国证监会对外公布，1999年至2004年10月间，彼得·林奇曾多次通过两个交易员，弄到各类体育赛事和娱乐界的畅销票。而且，彼得·林奇清楚地知道，这些畅销票其实来自证券经纪商——他们要么和富达基金有着业务往来，要么在寻求业务机会。 事实上，富达基金公司内部有“道德守则”（Code of Ethics），禁止公司员工从业务伙伴手中，收受任何价值超过100美元的礼物。而且，公司员工每年都要签署“道德守则”，以确保知晓。彼得·林奇同样每年要签署“道德守则”。 美国证监会称，在近六年间，彼得·林奇通过两名交易员罗伯特·伯恩（Robert Burns）和杰夫里·哈瑞斯（Jeffrey Harris），共索取了12个场次的61张畅销票，总价值约为15948美元，其中包括11张U2音乐会入场券，14张1999年莱德杯高尔夫球赛（Ryder Cup）的三日通行券，6张以上2004年莱德杯高尔夫球赛的门票，以及Santana音乐会门票等。 美国证监会指责，彼得·林奇明知这些畅销票，来自与富达有合作的证券经纪商，却从未为此支付一分钱。他们认为，这为其他交易员树立了很坏的“榜样”，令其他交易员也向证券经纪商，索要畅销票或是其他形式的礼物。 为此，美国证监会责令，彼得·林奇支付15948美元的门票价值，同时支付利息4183美元。 彼得·林奇接受了处罚。3月6日，彼得·林奇在对外声明中承认，他的确曾要求证券交易部门的交易员帮他寻票。但他并没有任何不良企图，他也很后悔曾提出这样的要求。 他同时澄清说，自己离开富达基金的投资管理部门，已经17年之久。这17年来，他一直从事社会服务事业，从未代表富达基金与证券经纪公司达成任何业务。 涉及此案的富达另一位高管，是负责股票交易的资深副总裁巴特·格瑞纳（Bart A. Grenier），他被查出曾接受21场音乐会和体育赛事的门票，美国证监会让他连本带息一共退赔2.63万美元，并支付2.5万美元的罚款，共计5.13万美元。 富达还有一名前高管涉案，是资深副总裁兼全球股票交易部主管斯科特·德塞诺（Scott DeSano）。另外，还有十名交易员涉案。 不过，德塞诺和九名交易员还没有接处罚。他们表示，将对美国证监会提起的民事诉讼进行抗辩。美国证监会则表示，他们不会面临牢狱之灾，但一旦抗辩失败，经济处罚在所难免，他们必然会为其不正当所得付出代价。 在对富达基金的调查报告中，美国证监会指出，决定基金公司选择好的证券经纪商的标准，应该是高水平的业绩表现，不应让“奢华的旅游、昂贵的门票、亲密的家庭或暧昧关系”成为影响选择的因素。 “此案表明了证监会维持市场公正和真实秩序的决心。” 美国证监会波士顿地区主管戴维·伯格斯（David P. Bergers）强调。 |
