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长丰汽车:公司的机会与不确定因素共存

2011-5-12 08:02| 发布者: admin| 查看: 788| 评论: 0|原作者: 摘至|来自: 长丰汽车

欧文沛 金元证券   SUV销售量高速增长   1-9月SUV产销25.10万辆和25.17万辆,同比增长50.61%和51.72%,长城SUV名列第一,奇瑞汽车、现代途胜、东风本田CRV、长丰猎豹分别位居2至5位。前三季度SUV市场取得出人意料的大幅增长,呈现以下特点:休闲型SUV进入主流市场,柴油车成生力军,中低端车型占据市场优势,中档新车扎堆上市,市场回归理性消费,重新认识两驱车型。   新产品推出提速,营销力度加强   公司目前拥有永州和长沙两个整车基地,具备近10万台产能,与其他SUV厂家比较而言,公司目前产品结构相对单一,营销能力未能突破,今年出现市场占有率下滑的趋势。基于此,公司开始加大新产品推出步伐,加大营销力度和网络的建设。   公司完全自主知识产权的CS6已于11月正式上市,而CS7可能是公司更寄予厚望的车型,预计于2008年6月前后推出。公司计划2007年销售3万台,2008年提升到10万台(含集团),CS7将是公司2008年完成计划目标,提升市场占有率的主打品种。   业绩预测及投资评级   预计公司2007年将完成收入48亿元左右,净利润1.95亿元,每股收益0.49元;2008年公司完成销售5万台左右,销售收入73亿元,净利润2.66亿元,每股收益0.66元,投资评级为“增持”。   风险因素   日元走强将对公司汇兑损益有一定的影响,进而使公司业绩出现一定幅度的波动。中国开征燃油税的日期或许日渐临近,燃油税开征,对公司传统型SUV销售有一定的冲击。

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