| 波浪理论的实战研究之一——K线5浪的几个基本形态 自波浪理论的奠基人拉尔夫·纳尔逊·艾略特较完整地形成该理论以来已经过去了70年，在中国这个由政府政策主导的市场化初期的证券市场上，其理论能否在股价未来运行趋势上对证券投资人进行有效支持——这一点显得非常重要，在当今这个比较特殊的时期：股市历经熊途，国家政策发生巨变的环境下，很多技术派投资人开始对其产生深度怀疑。 波浪理论的实质研究市场行为，也就是人的群体行为，这与人们对经济学的最新认识倒是不谋而合。在经过种种历史磨难之后，人们逐步意识到，经济学研究的不是资源的配置，而是人的行为（我感觉，有一天波浪理论会融合到经济学之中，尽管目前人们对这个理论的看法仅停留在股市的投资分析上）。 在今天，我发现身边很多的投资人掌握的技术分析或者单一或者杂乱，另外由于学习波浪理论的人（特别是国内）本身水平所限，个别人士作出一些不负责任的预测，或多或少地损害了波浪理论的声誉。这并非是波浪理论本身的问题。正如一位伟人所说，没有调查就没有发言权。“实践是检验真理的唯一标准”。 对于波浪理论的认识，我也是从起初的高深莫测一知半解，到最终的突然顿悟豁然开朗，走的是一条从实践到理论的道路，而我本人真正将其运用在实践还是近4~5年的事情，并且亲身体会到它的神奇和有效。 很多研究技术的投资者只掌握了标准五浪的形态：波浪理论认为——股票市场的发展遵循着五浪上升，三浪下降的基本型态，从而形成包含八浪的完整周期。前面五浪所组成的波浪是股市运行的主要方向，而后面三浪所组成的波浪是股市运行的次要方向。图中的第１浪，第３浪和第５浪称为推动浪，第２浪和第４浪则称为修正浪。经过第１浪至第５浪推动之后，又会受到ａ、ｂ、ｃ三浪的修正。在这个完整的八浪周期结束之后，随之而来的是第二个类似的周期变动……，如此不断地重复。这样，较小级别一波浪总是包含在较大的波浪中，或者说：波浪理论认为，任一序列中，任一级次的浪，均可被细分以及再细分为较小级次的浪。但五升三降乃是其基础。 研究事物要抓住其重点，在实践中我发现，在各种市场因素合力的影响下，标准5浪很少能够清晰地表现出来。5浪中的子浪是实践当中根本无法删除的“杂波”，这是唯一对我的投资判断有重大干扰的方面。 五浪的变形其最主要的在于第5浪和下跌中的B浪反弹。五浪比较的变形品种主要有： “头肩顶”形态——因为第5浪的失败走势而市场逐步累积的买入力量促成“右肩”的形成。 “M头”形态——第5浪的走势较弱从而形成的与头一次高点相近的第2高地。 “超级5浪”——下跌中的B浪反弹力度超强，从而达到或超越了第5浪的高点，这也是绝对离场的信号。 “下跌5浪”——经历了C浪之后，同样会进入一个构筑5浪的过程，有时还很标准，但还存在于总的下跌趋势之中，我也称之为“反弹5浪”。 我还发现在市场中同时存在一种超出5浪的波浪形态--总体趋势上基本没有5浪形态，这是“寡头资金”运做使然，比如：000639金德发展。 |
