| 2008上半年公司实现了集团合并，上海证券认为，从合并后半年报的财务分析来看，原非上市公司部分资产质量较优，合并后不但加强了公司在优质业务方面的发展，业务收入和业务利润都出现较大的增长，而且将减少合并前在市场、销售和服务等环节方面的同业竞争和重复建设，企业管理上也将得到进一步的统一和完善。上海证券首次给予“跑赢大市”评级。 2008上半年，公司完成了换股吸收合并原控股股东—东软集团有限公司的工作，公司资产规模和业务收入都得到大幅提高。公司合并后总资产达5，189.90百万元，比合并前的上年期末总资产扩大了80.52%，成为国内规模最大的软件与服务业上市公司。业务收入方面，08上半年实现营业收入1，643.13百万元，比去年同期（合并前）增长39.99%，比去年同期（模拟合并追溯调整后）增长18.90%，高于公司合并前2002—2007年间的年均收入增长率（约为7.73%）。显然，公司合并促进了公司业务收入更快增长。 同时，公司的业务结构还得到了进一步改善。公司业务分产品情况来看，软件与系统集成业务增长更快，比去年同期（合并前）增长53.44%，占总收入比例由71.41%提高到78.27%，毛利率也由29.57%提高到36.81%，这主要是由于公司毛利率较高的国际软件业务、国内纯软件业务增长使软件业务份额上升，而毛利率较低的系统集成业务份额有所收缩所致。 |
