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基础化工行业 :商务部对原产于欧盟的进口甲苯胺所适用的 ...

2024-7-8 11:53| 发布者: 神童股手| 查看: 126| 评论: 0

摘要: 本周重点新闻跟踪 商务部决定自2024 年6 月28 日起,对原产于欧盟的进口甲苯胺所适用的反倾销措施进行期终复审调查。根据商务部建议,国务院关税
本周重点新闻跟踪

    商务部决定自2024 年6 月28 日起,对原产于欧盟的进口甲苯胺所适用的反倾销措施进行期终复审调查。根据商务部建议,国务院关税税则委员会决定,在反倾销措施期终复审调查期间,对原产于欧盟的进口甲苯胺继续按照商务部2013 年第44号公告和2019 年第28 号公告公布的征税产品范围和税率征收反倾销税。自2024年6 月28 日起,对原产于英国的进口甲苯胺所适用的反倾销措施到期终止。

    本周重点产品价格跟踪点评

    本周WTI 油价上涨2%,为83.16 美元/桶。

    重点关注子行业: 本周VE/乙二醇/粘胶短纤/VA/电石法PVC 价格分别上涨7.6%/1.7%/0.8%/0.6%/0.1%;TDI/重质纯碱/醋酸/聚合MDI/橡胶/氨纶/尿素/纯MDI/轻质纯碱/DMF/ 固体蛋氨酸价格分别下跌3.6%/3.4%/2.3%/2.3%/2.1%/1.8%/1.7%/1.6%/1.2%/1.1%/0.2%;钛白粉/乙烯法PVC/液体蛋氨酸/烧碱/粘胶长丝/有机硅价格维持不变。

    本周涨幅前五化工产品:维生素D3:国产(+55.9%)、硫磺(固体)(+10.9%)、维生素K3:MSB96%:国产(+8.6%)、百菌清(+8.6%)、维生素E:国产(+7.6%)。

    VD3、VE:本周维生素D3 经销商市场价格大幅上涨,主流厂家依然停签停报;经销商市场价格大幅上涨,实际新单成交量表现寥寥,另外据市场反应,目前市场出货意愿略有增加。本周维生素E 经销商市场行情上涨,主流厂家国内市场停签停报,多表示供应紧张。据市场消息,国外一维生素工厂装置受洪水和泥石流影响,工厂关闭,其VA/VE 中间体和B3 供应受损,影响程度和时间有待后续评估。

    硫磺:本周国产硫磺市场普涨呈现,由于近期港口市场挺涨氛围浓郁,带动国产硫磺价格全面跟涨,且液体硫磺因供应紧张,涨幅更为明显。本周,港口现货市场涨势惊人,买盘连续表露采购意向,助涨持货商挺价情绪,市场寻低难度持续提升,且国产硫磺还在跟涨助推,市场价格强势上行。

    本周化工板块行情表现

    基础化工板块较上周下跌1.82%,沪深300 指数较上周下跌0.88%。基础化工板块跑输沪深300 指数0.94 个百分点,涨幅居于所有板块第22 位。据申万分类,基础化工子行业周涨幅较大的有:其他纤维( +2.92% ), 磷肥( +2.32% ), 氯碱(+2.15%),纯碱(+1.56%),石油加工(+1.09%)。

    重点关注子行业观点

    2024 年Q1 化工板块面临2000 年以来仅有的多重低位的状态(价格、ROE、库存、PB),特别是行业PB 在24 年Q1 已经跌至2000 年以来的低位水平。从22 年Q2 国内化工在建增速见顶后,新增产能投放压力抑制了化工板块的盈利预期。我们从硬资产和景气两条主线推荐:

    ① 聚焦高质量发展的“硬资产”:重点推荐:万华化学、华鲁恒升、扬农化工② 景气角度:(1)地产链:房地产端利好政策推出,产业链相关化学品(MDI/TDI,钛白粉,纯碱,有机硅,制冷剂,PVC 等)有望受益,重点推荐:万华化学,建议关注:龙佰集团、远兴能源、硅宝科技、江瀚新材。(2)制冷剂:下游家电排产状况良好,产品价格维持上行趋势、供给配额制约束性强;建议关注:巨化股份。(3)景气修复中找结构性机会:需求韧性强且有望逐步迎来景气修复的农化、轮胎板块,农化板块重点推荐:扬农化工,建议关注大宗除草剂草甘膦相关标的:江山股份、和邦生物、新安股份、广信股份。轮胎板块建议关注:赛轮轮胎、森麒麟、玲珑轮胎、通用股份。(4)OLED 材料:迎应用范围扩大、国产化率提升、单屏材料用量提升等多重增长;重点推荐:莱特光电、万润股份、瑞联新材,建议关注:奥来德。

    ③ 聚焦前沿材料领域投资机会,合成生物学和催化剂在化工领域应用有望迎来广阔发展空间。重点推荐:华恒生物、凯立新材(与金属与材料组联合覆盖)。

    风险提示:原油等原料价格大幅波动风险;产能大幅扩张风险;安全生产与环保风险;化工品需求不及预期

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