股票之声

 找回密码
 注册
股票之声 首页 行业分析 查看内容

纺织与服装行业 :ADIDAS22H1西方市场增长强劲 大中华收入下

2022-8-5 10:59| 发布者: 神童股手| 查看: 184| 评论: 0

摘要: 公司22H1 收入增5.3%,利润降16.9%。22Q2 收入增10.2%至56 亿欧元,净利润降24.2%至3.1 亿欧元,毛利率降1.5pct 至50.3%,净利润降2.5pct 至5.5%;22H1 收入增5.3%至109 ...
公司22H1 收入增5.3%,利润降16.9%。22Q2 收入增10.2%至56 亿欧元,净利润降24.2%至3.1 亿欧元,毛利率降1.5pct 至50.3%,净利润降2.5pct 至5.5%;22H1 收入增5.3%至109 亿欧元,净利润降16.9%至8 亿欧元,毛利率降1.7pct 至50.1%,净利率降2pct 至7.3%。

    大中华区销售大幅下滑,供应链成本显著上升。22Q2 及22H1 毛利率下降主因大中华区销售大幅下滑、供应链成本显著上升、市场组合不利所致。22H1,西方市场的增长强劲,尽管EMEA 和北美供应短缺,但整体西方市场仍取得了两位数增长,占公司业务的70%以上,而这一增长被东方市场的下降所抵消。

    西方市场增长强劲。22Q2,EMEA/北美/大中华/亚太/拉丁美洲/其他地区收入20.8/17.1/7.2/5.5/5.1/0.3 亿欧元,同比变动8.8%/36.5%/-28.3%/3.1%/47.5%/-15.9%,占比37%/30%/13%/10%/9%/1%。

    22H1,EMEA 收入增9%至40.1 亿欧元,占比37%,俄乌冲突后公司暂停俄罗斯业务影响了增速;北美/拉丁美洲收入31.1/9.3 亿欧元,分别增29%/45%,占比29%/9%;大中华/亚太地区收入17.2/10.6 亿欧元,分别降28.4%/7%,占比16%/10%。

    鞋类收入增8.2%,服装类收入降2%。22H1 鞋类收入增8.2%至62.4 亿欧元,占比57%;服装收入降2%至39.6 亿欧元,占比36%;配件收入增29.2%至7亿欧元,占比6%。

    供应链限制导致在途货物增加。22H1 存货增35%至54.8 亿欧元,主因全球供应链限制导致交货时间延长,在途货物增加所致。应收账款增30%至30.2 亿欧元,反映了公司在西方市场强劲的收入增长。

    公司下调2022 年全年指引。预计2022 全年收入取得中高个位数增长(原:至少增长11-13%),毛利率约49%(原:约50.7%),营业利润率约7%(原:约9.4%),净利润约13 亿欧元(原:至少18-19 亿欧元)。地区上,大中华地区预计收入双位数下降(原:显著下降),EMEA 低双位数增长(原:中双位数增长),亚太地区高单位数增长(原:中双位数增长),北美地区高双位数增长(原:

    中高双位数增长),拉丁美洲增长30-40%(原:中高双位数增长)。

    风险提示。零售环境疲软、疫情反复、品牌规划达成不及预期;公司产品上新和供应链恢复不及预期。

鲜花

握手

雷人

路过

鸡蛋

Archiver|手机版|小黑屋|股票之声 ( 京ICP证080305号 )

GMT+8, 2022-8-12 22:16 , Processed in 0.033983 second(s), 7 queries , MemCache On.

Powered by Discuz! X3.4

Copyright © 2001-2021, Tencent Cloud.

返回顶部