| 全国政协召开专题协商会，推动数字经济持续健康发展据新华社， 5 月17 日全国政协在北京召开“推动数字经济持续健康发展” 专题协商会。国家领导人汪洋、刘鹤等出席会议并讲话。会议指出：“要不断做强做优做大数字经济，使之更好服务和融入新发展格局、推动高质量发展；要努力适应数字经济带来的全方位变革，提高综合国力和国际竞争力。 打好关键核心技术攻坚战，处理好政府和市场关系，统筹制定规划，数字经济发展必须坚持对外开放”。我们认为本次会议强调数字经济的价值，鼓励其长期健康发展，为数字经济发展指明方向并注入信心。 强调支持平台经济，工业互联网打开长期增长空间专题会强调支持平台经济、民营经济持续健康发展，这是继3 月金融委会议、4 月政治局会议以来，国家对支持平台经济发展的再次强调。我们认为互联网大规模监管政策发布的窗口期或已过去，发展框架逐步清晰，监管突出发展和规范并重的指导思想，旨在推动行业健康可持续发展。随着经济刺激政策传导至消费端及高基数效应消退，2H22 互联网公司营收增长或将出现较为有力复苏，短期关注盈利增长较具备可预见性的公司。专题会强调推动数字经济和实体经济深度融合，充分挖掘工业互联网发展潜力。我们认为工业互联网能助力实体经济降本增效，专题会对其的强调将打开长期成长空间。 利好基础软件&工业软件&云计算&互联网金融 专题会内容涉及工业互联网、智能汽车、基础设施、电子病历等多领域数字化转型。我们认为在基础软件和工业软件等核心底层软件领域，未来国产化趋势或愈加明显。建议关注：1）底层基础软件（OS/芯片）、工业软件及新技术（云计算/AI/区块链等）；2）数据要素市场化；3）平台能力赋能制造业。 数字经济时代，通信基础设施迎新机遇 通信行业作为数字经济时代的核心基础设施，未来随着国内数字经济发展的深化有望持续受益，我们认为在国内无线/有线网络、算力网络建设持续推进背景下，电信运营商、通信设备、云基础设施、光模块、光纤光缆等板块需求端有望受益。工业互联网发展下，物联网模组、智能控制器等作为技术底座有望快速发展。此外“东数西算”作为我国数字经济发展的重要基石，有望带动国内第三方IDC 及上游精密控温行业迎来新的发展机遇。 增强产业链供应链自主可控，AI 推动数字经济发展新动能专题会强调要积极面对云计算、物联网、工业互联网、元宇宙等新兴场景，开展相关基础科学理论研究和联合攻关，打造自主可控的协同创新链。同时，要培育安全可信产业生态，推进已开发或小规模商用的国产芯片等。我们看到，电子行业设计领域正实现对海外制程和技术的追赶，国内以寒武纪、景嘉微为代表的芯片公司陆续上市，其他模拟、数字类芯片公司研发投入也进一步加大，在部分领域已经超越海外竞争对手，半导体正实现从设计、设备、制造全产业链国产化率的稳步提升。此外，人工智能技术在自动驾驶、工业制造、数据中心等领域的应用落地也带动了行业的效率和成本优化。 推荐标的 我们认为专题会为数字经济发展指出了明确方向，对行业短期和中长期健康发展将带来积极影响。建议关注：1）平台经济龙头：腾讯控股、阿里巴巴、快手等；2）工业互联网龙头：国联股份；3）工业软件：中控技术、用友网络；4）电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通；5）云基础设施及IDC： 中兴通讯、星网锐捷、数据港等；6）数字新基建：海康威视、寒武纪等。 风险提示：宏观经济及消费表现弱于预期、相关规范监管落实不到位。 |
