本周观点:农业部拟修改转基因配套政策,种业有望受益生猪方面,10 月份,屠宰生猪的数量达到了3023 万头,同比增长111%,预计今年四季度到明年的一季度,上市的肥猪同比还会明显增长,生猪供应相对过剩的局面还会持续一段时间。农业农村部于2021 年11 月12 日在农业部网站发布《农业转基因生物安全评价管理办法》(征求意见稿)与《农业农村部关于修改部分种业规章的决定(征求意见稿)》,对上述两项政策公开征求意见,建议关注种业等。饲料和动保板块估值有望修复,建议关注中牧股份、瑞普生物、海大集团等。 子行业观点 1)种子:政策利好密集,行业进入发展新阶段;2)动物疫苗:相关标的估值有望修复;3)生猪养殖:产能开始去化,关注周期进程。 重点公司及动态 1)瑞普生物:产品力不断提升,变革助推业绩高增长;2)中牧股份:改革释放活力;3)海大集团:竞争力不断增强,饲料市场份额提升。 风险提示:猪价不及预期,生猪出栏量不及预期,原材料价格上涨,新冠疫情持续时间较长,非洲猪瘟疫情风险。 |