| 事件概述 根据近期TrendForce 集邦咨询旗下光电研究处表示，2021 年苹果、三星等品牌大厂计划推出全面搭载Mini LED 背光显示的笔电、平板计算机、电视等产品，供应链已提前于2020 年第四季开始拉货，使Mini LED 芯片需求量暴增，进而排挤到常规芯片的产能供给。目前部分LED 芯片厂商已陆续调涨非核心客户和低毛利产品的芯片价格，预估涨幅大约5~10%。 分析与判断: 下游需求回暖，行业景气度触底反弹 2020 年在全球疫情的影响下，由于国内疫情控制情况好，工厂开工恢复较快，而国外供应受到影响，导致订单逐步向国内转移，带动国内LED 产业链持续回暖。根据中国照明电器协会的数据，2020 年10 月份，中国照明行业出口额为49.53 亿美元，同比增长达38.38%，自6 月份起连续五个单月实现两位数增长。其中，LED 照明产品出口额为34.99 亿美元，同比增长达41.55%，自5 月份起已连续六个单月实现正增长。中国照明电器协会发布的《2020 年前三季度中国照明行业出口情况》显示，2020 年1-9 月，中国照明全行业累计出口额为354.23 亿美元，同比增长5.70%。其中LED 照明产品1-9 月累计出口额为234.6 亿美元，同比增长5.45%。回升态势十分明显。 Mini LED 商用进程加速，LED 芯片持续涨价Mini LED 目前有两大终端应用领域，直显和背光。以背光来说，Mini LED 技术可以看做是传统LCD 屏幕的升级版，主要可以有效提升对比度，增强画面表现力。根据近期TrendForce集邦咨询旗下光电研究处表示，2021 年苹果（Apple）、三星（Samsung）等品牌大厂计划推出全面搭载Mini LED 背光显示的笔电、平板计算机、电视等产品，供应链已提前于2020 年第四季开始拉货，使Mini LED 芯片需求量暴增，进而排挤到常规芯片的产能供给。在LED 芯片面临结构性缺货的情况下，目前部分LED 芯片厂商已陆续调涨非核心客户和低毛利产品的芯片价格，预估涨幅大约5~10%。 重点推荐：晶丰明源（华西电子&中小盘联合覆盖），三安光电，洲明科技 产业受益：木林森，利亚德 风险提示 行业需求不如预期、行业竞争愈趋激烈、宏观经济下行、系统性风险。 |
