涨幅15%起跳！被动元件产业链涨价第一枪打响，重要生产国进入紧急状态，供应吃紧加剧，这些股有望受益(附股) 被动元件产业链涨价的第一枪已经打响，涨幅15%起跳，多家厂商有望跟进涨价潮。马来西亚升高防疫机制将进一步缩减被动元件产出。 被动元件产业链涨价第一枪打响 据台湾经济日报报道，全球晶片电阻上游材料氧化铝陶瓷基板龙头潮州三环集团领头涨价，涨幅15%起跳，台厂九豪等厂商有望跟进此波涨价潮。这也意味着，前段时间市场炒作的被动元件涨价潮将提前到来的消息得以应验，被动元件产业链涨价的第一枪已经打响。 今日，A股市场中，三环集团股价收盘涨3.45%，盘中一度涨至39.2元，刷新历史最高价，与2020年4月初的股价相比，已实现翻倍。 国产替代加速 汽车电子化刺激需求大幅增长 目前，被动元件行业仍以日本企业为主，在中美贸易摩擦背景下，国内终端厂商开始逐步将供应链向国内转移。据悉，叠加疫情影响，海外被动元件产能逐渐停工，中国成为全球被动元件的主供应产地，国内多家被动元件企业加速扩产、国产替代大势所趋，本土被动元件企业迎来发展良机。 此外，汽车电子化水平的提升，极大地促进了车用MLCC的增长。根据TaiyoYuden预计，随着电动汽车对MLCC需求的大幅提升，2023年车用市场MLCC需求将是2019年的1.9倍。 供不应求，行业景气度持续提升 今年上半年，因疫情影响，上游开工率不足、稼动率低下导致被动元器件供不应求，医疗电子设备的爆发式增长；叠加宅经济刺激之下，笔电、个人电脑、平板、手机和游戏机等产品市场需求的攀升都加剧了被动元器件供应紧张的程度。 被动元件需求大增的背景下，厂商订单簇拥，产能满负荷运转，即使这样，也满足不了市场的需求，甚至出现全球被动元件大厂几度通知客户延长交货期的现象。供不应求加上原材料上涨，招工不易等多重因素，被动元件产业链的提价底气十足。 伴随汽车、消费类产品需求复苏，5G终端加速渗透驱动下，被动元器件景气度持续提升。据机构估算，电动车单车电容、电感等元件用量相较传统车有 5-10倍提升，其销量快速增长将进一步拉动被动元件需求。 2021年被动元件有望量价齐升 被动元件是电子工业的基石，不可或缺，随着国内科技实力的提升，未来国产替代的空间较大。 国金证券认为，经历了2018年的涨价周期、2019年的去库存周期，2020年被动元件行业逐步进入补库存周期。展望2021年，被动元件得益于经济回暖、创新需求共振，预计行业需求持续向好，被动元件有望实现量价齐升。 值得注意的是，昨日马来西亚政府宣布升高防疫机制，全国进入紧急状态直到8月1日。马来西亚是全球重要的被动元件生产国之一，包括业界龙头村田、日商Nichicon与Nippon Chemicon、Panasonic等。市场人士分析，马国进入紧急状态，将进一步缩减被动元件产出，行业内涨价趋势确立性较高。 |
