天风证券:春节前市场仍然是机会大于风险 龙头溢价出现崩塌的概率不高 证·券·时·报网讯,天风证券指出,从盈利和流动性两个维度来看,春节前的市场仍然是机会大于风险。1月是年报业绩预告期,景气板块高增预期有望得到强化,典型如军工。流动性方面则出现了一定扰动,元旦后央行持续净回笼,隔夜利率也重返1%以上,但观察到央行每日均进行了50-100亿的地量逆回购,向市场透露出呵护流动性的意图,市场更加关注周四跨节和周五MLF的投放情况,对此仍然保持相对乐观。 市场结构来看,龙头溢价出现崩塌的概率不高,但可能会出现一定程度的扩散,关注优质二线蓝筹的估值性价比,小公司的流动性折价仍将存在。短期行业方面,关注三个方向:一是春季躁动主线在白酒、光伏、新能车和军工四大板块,前三个板块均是基金传统重仓股,预期差比较大的还是军工,在最近两次市场下杀途中带领市场反弹的也是军工,重点看好;二是看好此轮行情中滞涨的金融板块,尤其是券商。但金融板块适合低吸,不宜追高;三是前期调整较多、业绩增速高位维持或出现拐点的行业,典型的就是TMT,重点关注电子和计算机。(证.券.时.报.网 ) 疫情推动空气净化器成出口黑马 订单大涨近8倍 近一年国内生产的医疗物资、电子产品等成为出口的主要品类,从增幅来看,出口黑马非空气净化器莫属。 空气净化器供不应求 订单大涨近8倍 根据阿里巴巴国际站数据显示,空气净化器出口呈现高速增长,2020年4月起,中国空气净化器出口数量和金额连续8个月实现同比增长;2020年前11月,空气净化器累计出口订单同比增长783%,累计GMV(网站成交总额)同比增长927%,成为出口明星产品。 进一步数据显示,空气净化器出口最大的市场是亚太、美国、欧洲,占全球空气净化器消费近七成。空气净化器在发达地区的普及率远高于发展中地区,中国、东南亚、拉美地区则增长极快,有巨大的市场潜力。 随着欧美地区的人均感染新冠肺炎比例上升,环境清洁成为风口,空气净化器有望成为全球对抗疫情的刚需。 尤其是欧美等发达地区,充分意识到保持空气流通和清洁的重要性,中国的高端空气净化器被海外民众抢购,市场呈现供不应求局面。 近几年来,中国对外出口的空气净化器本来就呈现快速增长趋势。根据中国海关数据显示,2019年中国累计出口家用空气净化器近8亿美元,同比增长15.07%,2018年、2017年的增速高达37.06%、34.59%。根据2020年暴涨数倍进行估测,2020年的出口额至少在数十亿美元。 10只概念股2020年 前三季净利同比增长 从厂家竞争来看,空气净化器高端品牌有霍尼韦尔、大金、夏普、飞利浦、安利等;其他品牌有派瑞、美的、亚都、小米、格力、松下、三洋、海尔、领锋环境科技、远大等几十家。A股市场上相关公司也有望受益于这个大风口,股价有所表现。 证·券·时·报·数据宝统计显示,A股空气净化器相关股票有19只,大多为小市值股。百亿市值以内的股票多达11只,占比近六成,仅4只概念股市值超1000亿元。美的集团市值超7000亿元,奇信股份市值不满20亿元。 从业绩上来看,2020年前三季度10股净利润同比增长,9股下降。小市值股票从业绩表现来看,业绩增幅前三均为小市值股票,阳普医疗增幅最大;大市值龙头表现一般,4只千亿市值股3只净利润同比下降。 概念股的市场表现分化严重,大市值的抱团股表现更强。2021年股价上涨的7只股票中仅1只为小市值股票,TCL科技、海尔智家2只千亿市值股分别上涨了21.47%、20.51%,涨幅居前。 从机构评级来看,11只概念股获得机构的买入或增持评级,美的集团、格力电器、海尔智家、TCL科技4股均获20家以上机构的买入或增持评级。(证.券.时.报.网 .王.林.鹏 ) |