| 本周通信指数有所上涨，中国广电股份有限公司正式成立，维持通信行业“看好”评级 本周（2020 年10 月12 日-2020 年10 月16 日）上证指数上涨1.96%，深证成指上涨1.83%，创业板指上涨1.93%。本周一级行业指数中通信板块涨幅为1.74%。 本周通信主题事件较多。国际动向层面：爱立信5G 合同已达111 个；美国制裁加剧，但华为仍可为欧洲市场提供服务。网络运营层面：腾讯云与福州市展开战略合作，助力福州市智慧城市建设。设备集采消息层面：云南移动无源波分设备集采中标候选人公布；中国移动5G 留存日志系统项目第一标包中标候选人公示。 网络建设层面：江苏省超3.4 万个5G 基站全部支持独立组网；联通电信携手联发科，促进5G 独立组网商用关键技术落地；江苏联通完成首次“超级上行+下行CA+DSS”融合创新试点试验；中国广电股份有限公司揭牌，正式与国家电网、阿里巴巴签约。目前我国5G 建设如火如荼，中国广电股份有限公司揭牌使得700M 基站建设更进一步，5G 应用快速增长可期，整体发展确定性较强，维持对通信行业“看好”评级。 中国广电股份有限公司正式成立，700M 基站建设使得5G 进程加速2020 年10 月，中国广电网络股份有限公司正式在京成立，成为国内第四大运营商，根据公示的信息，股份公司注册资本达1012.01 亿元，国家电网、阿里巴巴此前分别确认认缴100 亿入股中国广电网络股份公司，分获9.88%股份。股份公司乘势起航，更新机制，全面整合全国有线电视网络优势资源和优质产业合作资源，重塑全国有线电视业务体系，与5G 网络深度融合，加快实现统一运营。中国广电将联合产业伙伴，加快推动700MHz 5G 产业成熟。700M 将作为5G 广泛覆盖的打底网，除了满足全国5G 网络的连续广覆盖外，还能轻松满足电梯楼宇、地下停车场、高楼等信号差及高密度覆盖区域强信号需求，5G 信号质量优于2G，速率又将快于4G，5G 的全面好用时代即将来临，随着5G 使用人数增加，数据流量增长，更多的5G 应用将逐步出现。 投资建议：IDC、物联网及光模块持续高景气，5G 专网及应用相关标的业绩向好，龙头价值凸显 随着5G 建设加速及应用端落地普及，我们认为IDC 随互联网、云视频、云游戏等云计算应用端发展，快速发展确定性较强，车联网为目前5G 主要应用发展方向市场空间大，重点细分领域如模组需重点关注；高速光模块目前处于产品产能紧张时期，随着国内2G/3G 退网进程进一步推进及5G 加速普及，民用专网升级换代需求浮现，相关龙头企业将持续受益。推荐标的包括中兴通讯（000063）、光环新网（300383）、新易盛（300502）、光迅科技（002281）、移远通信（603236）、剑桥科技（603083）、中际旭创（300308）、广和通（300638）、仕佳光子（688313）、亿联网络（300628）、佳讯飞鸿（300213）、会畅通讯（300578）、中光防雷（300414）。受益标的：浪潮信息（000977）、科华恒盛（002335）、海能达（002583）、梦网集团（002123）。 风险提示：中美贸易摩擦影响全球经济及5G 发展；国内5G 商用未及预期 |
