事件:2020年6月19日,芒果TV在上海成功举办“青春引航,乘风破浪”2020年战略发布会,会上发布了下半年综艺&影视剧部分片单,以及大芒计划2.0,综艺、影视以及大芒计划将战略性成为推动芒果超媒长远发展的三只利箭。 点评:芒果TV综艺多点开花,强自制能力+纵深IP价值助力爆款频出。2020年芒果TV综艺节目延续优势地位,《乘风破浪的姐姐》成为绝对爆品,待播新综艺《去冒险吧》、《岛上友人》、《小巨人运动会》等涵盖萌娃、旅行慢生活多元话题,助力芒果TV不断扩大圈层。10余个高质量制作团队护航综艺品质,深度挖掘姐姐IP价值,《姐姐的爱乐之程》和《披荆斩棘的哥哥》有望再度引爆全民热度。
投资建议:预计公司2020-2022年实现归母净利润15.28/19.58/21.32亿元,对应EPS为0.86/1.10/1.20元,对应PE为75.90x/59.24x/54.41x,维持“买入”评级。 风险提示:项目进展不及预期,互联网人口红利衰退,影视传媒政策监管加强,内容盗版侵权风险。 |