| 行业动态：1）11 月25 日消息，阿里巴巴公告称，香港IPO 面向散户部分获得42.4 倍超额认购。2）11 月25 日消息，华为推出全球最高屏占比平板MatePad Pro。3）11 月25 日，联发科宣布携英特尔将其最新5G 调制解调器引入个人电脑市场中。4）11 月25 日，财政部、商务部、税务总局日前联合印发《关于继续执行研发机构采购设备增值税政策的公告》，对内资研发机构和外资研发中心采购国产设备全额退还增值税。5）11 月26 日消息，联发科宣布推出5G 芯片新品牌天玑，并推出该品牌首款产品5G SoC 芯片——天玑1000。6）11 月27 日消息，工信部今日召开携号转网启动仪式，27 日起，携号转网正式在全国提供服务。7）11 月28 日，边缘计算产业联盟（ECC）与绿色计算产业联盟（GCC）发布《ECII 白皮书》。8）11 月28 日消息，全球首个氢动力5G 码头在青岛港交付使用。 本周投资观点： 财政部支持研发机构购买国产设备全额退还增值税，安全可控体系持续推进。 11 月25 日，财政部、商务部、税务总局日前联合印发《关于继续执行研发机构采购设备增值税政策的公告》，明确为了鼓励科学研究和技术开发，促进科技进步，继续对内资研发机构和外资研发中心采购国产设备全额退还增值税。我们认为三部委对研发机构采购国产设备增值税退还优惠的出台，是国家对安全可控体系持续推进的重要体现，安可板块有望迎来持续的投资机会。 国内首个《ECII 白皮书》正式发布，边缘计算规范体系持续完善。11 月28 日，2019 边缘计算产业峰会在北京开幕，边缘计算基础设施产业推进工作组发布《ECII 白皮书1.0》。根据Machina Research 预测，2025 年全球物联网连接数将达270 亿个，数据总量则将达到163 个ZB，超过70%的数据和应用将在边缘产生和处理。我们认为，《ECII 白皮书》的发布，有望规范边缘计算IT 基础设施建设，加快通用边缘计算产品与解决方案的普及，云边协同持续推荐，云计算板块有望充分受益。 重点子板块推荐：安全可控、医疗信息化、金融科技、云计算等。 1）安全可控：受益于自主可控的国家战略需求，国内将催生对于诸如国产芯片、网络信息安全等领域的大量需求，建议重点关注中国长城（000066）、中新赛克（002912）。2）云计算：中美云计算产业代差长达3-5 年，美国云计算巨头高成长验证云化模式是未来IT 产业发展的必然趋势，建议重点关注金蝶国际（0268.HK）、用友网络（600588）。3）金融科技：新技术如AI、区块链对传统金融行业的经营模式进行颠覆，金融科技企业呈现超高速增长，建议重点关注恒生电子（600570）、长亮科技（300348）、同花顺（300033）。4）医疗信息化：受益于国家政策驱动，医疗信息化需求将持续放量，建议重点关注创业慧康（300451）、卫宁健康（300253）。 风险提示：宏观市场环境的不确定性、行业政策落地进展不及预期、企业IT资本支出减少的风险等。 |
