| 川财周观点 本周电子板块小幅上涨,板块整体仍处于回调之中。国际方面,新一轮中美经贸高级别磋商10月11日在华盛顿结束,双方在农业、知识产权保护、汇率、金融服务、扩大贸易合作、技术转让、争端解决等领域取得实质性进展,同意后续朝最终达成协议的方向努力,中美经贸关系有望改善。国内方面,工信部提出将持续推进工业半导体材料、芯片、器件及IGBT模块产业发展,调整完善政策实施细则;深入推进产学研用协同,促进我国工业半导体材料、芯片、器件及IGBT模块产业的技术迭代和应用推广。政策利好下,自主可控中长期内将仍是市场主线。另外,5G建设持续推进,截至2019年10月9日,中国移动、中国联通、中国电信的5G预约用户数分别达到592万户、200万户、208万户,合计超过1000万户。5G核心技术的变化,包括增加频谱宽度、增加MIMO数(4x4)、载波聚合以及提高信噪比,其核心技术更迭将为终端市场创造新空间。据IDC预测,到2023年全球5G手机的市占率将达到26%,年复合增长率23.90%,智能手机终端射频器件、PCB、光学元件等细分板块受益。建议关注三季度业绩表现较为稳健的优质标的如闻泰科技、立讯精密、东山精密、紫光国微、弘信电子等。 市场表现 本周川财信息科技指数上涨1.10%,上证综指上涨2.36%,创业板指上涨2.41%,沪深300上涨2.55%,电子行业指数上涨0.99%。电子行业指数板块排名25/28,整体表现一般。周涨幅前三的个股为蓝思科技、伊戈尔、恒铭达,涨幅分别为19.03%、14.16%、12.89%。跌幅前三的个股为三盛教育、睿能科技、木林森,跌幅分别为26.36%、15.30%、9.82%。 行业动态 射频解决方案供应商Qoro宣布收购高性能RF MEMS(射频微机电系统)技术提供商Caendish Kinetics, Inc.(半导体产业观察);2019年9月,国内手机市场总体出货量3623.6万部,同比下降7.1%,环比增长17.4%,其中2G手机145.4万部、4G手机3428.6万部、5G手机49.7万部(中国信息通信研究院)。 公司公告 深南电路(002916):2019年前三季度归属于上市公司股东的净利润预计为7.80亿元-8.75亿元,比上年同期增长65%-85%;雷曼光电(300162):2019年前三季度归属于上市公司股东的净利润预计为3942.52万元-4380.57万元,比上年同期增长170%-200%。 风险提示:行业景气度不及预期;技术创新对传统产业格局的影响。 |
