| 行业基金仓位变动:19年二季度,28个申万一级行业中家电板块的基金持股占比为(4.99%),位居第2位,较19Q1(2.54%)环比增加2.45个百分点,上升8位,家电整体持股占比显著提升。在仓位变动由高到低中家电行业排第1位,28个申万一级行业中有11个行业呈现基金机构持股净流入,较一季度全部净流出明显好转。家电行业中的基金持股数量由Q1的2.52%上升到4.99%,增加1.63亿股,排名第一。总体上,基金机构对家电板块的持仓占比在明显上升且创2015年以来新高,家电行业防御特征显著。 基金持股数量及比例变动表现:19年Q2公募基金主要在23家上市公司中布局,相较19Q1清空的有9家,增加的有1家。其中基金持股数量前5位依次为格力电器、美的集团、海尔智家、华帝股份和海信电器。从二季度基金持股的比例来看,前5位依次为华帝股份(14.86%)、奥佳华(14.46%)、格力电器(8.4%)、海信电器(8.03%)和美的集团(6.7%),其中格力和美的的持股比例增加最为明显。从基金持股比例变动来看,19Q2相较19Q1基金持股数量增加的有10家,居前5名的依次为美的集团(+2.31%)、格力电器(+2.31%)、华帝股份(+1.86%)、海尔智家(+1.03%),而持股比例减少较多的集中在厨小家电子行业,分别是:科沃斯、荣泰健康、飞科电器、奥佳华和海信电器。总体来看,公募基金向业绩稳定的家电头部企业倾斜明显,小家电中基金持仓占比仍处于较高位置,但减持程度更高。 基金持股市值及基金个数变动表现:19年二季度公募基金持仓的家电个股中,个股实现了持仓市值增加的有8家,排名居前的分别为格力电器(+4.37%)、美的集团(+4.14%)和海尔智家(+1.84%);排名居后的为荣泰健康(-23.2%)、奥佳华(-12.72%)、飞科电器(-11.71%)。从二季度持股基金数来看,从高到低依次为格力电器、美的集团、海尔智家、苏泊尔、华帝股份。从变动数量来看,有6家上市公司实现了基金数的增加,依次为格力电器(+243家)、美的集团(+229家)、海尔智家(+60家)、浙江美大(+6家)、汉宇集团(+2家);基金数减少较多的有老板电器、海信家电、三花智控、TCL、华帝股份等。 北向资金表现:北向资金二季度呈现先流出后流入的走势19年4月北向资金合计净买入-180亿元、5月合计净买入-536.7亿元、6月合计净买入426亿元,二季度资金4、5月持续流出,并在5月到达峰谷后6月出现资金净买入。其中沪股通4-6月分别变动-60.5亿元、-339.2亿元和262.8亿元;深股通4-6月分别变动-119.4亿元、-197.5亿元和-163.2亿元。Q2,在1838只属陆股通的股票中,有801只北上资金持股数量是增加的,持股数量减少的有865只。其中家电板块中主要上市公司涉及的有23只,13只持股数量增加,8只持股数量减少;个股绝对值排名居前的是三花指控(+74.8百万股)、海尔智家(+43.4百万股)和九阳股份(+11.9百万股),排名居后的美的集团(-100.5百万股)、格力电器(-70百万股)和老板电器(-14.4百万股);按相对值占比排名居前的是九阳股份(+4.8%)、奥佳华(+2.86%)和三花智控(+2.63%),排名居后的美的集团(-4.12%)、老板电器(-3.25%)和格力电器(-1.61%)。整体来看,Q2北向资金更偏向小家电以及家电零部件个股,而公募基金则更加看重家电头部企业。 风险提示 1)行业景气度不及预期2)产品升级缓慢3)中美贸易摩擦加剧。 |
