股票之声

 找回密码
 注册

QQ登录

只需一步,快速开始

股票之声 首页 研究报告 查看内容

纵横通信:室内需求5G放量,迎来新一轮高成长,5G室分建设,纵横通信再创辉煌

2019-6-6 11:04| 发布者: 神童股手| 查看: 423| 评论: 0

摘要: 首次覆盖,给予“增持”评级。预测纵横通信2019-2021年归母净利润分别为0.63亿元、0.81亿元、1.01亿元,对应每股EPS分别为0.40元、0.52元、0.65元。考虑2019年5G商用进程加快,室内建设需求逐步放量,参考PE及APV两种估 ...
首次覆盖,给予“增持”评级。预测纵横通信2019-2021年归母净利润分别为0.63亿元、0.81亿元、1.01亿元,对应每股EPS分别为0.40元、0.52元、0.65元。考虑2019年5G商用进程加快,室内建设需求逐步放量,参考PE及APV两种估值方法,结合可比公司估值水平,给予公司2019年69倍PE估值,目标价27.60元。首次覆盖,给予“增持”评级。

    公司属于高速成长期,业务地域逐步突破,未来业绩有望边际改善。公司在资质、技术、项目管理与客户管理方面具有较强优势,业务地域范围逐渐拓宽,由杭州、北京这类5G先行城市逐渐拓展到多省以至于全国,公司在行业中的市场份额有望提高,业绩有望边际改善。

    5G拉动室分系统建设服务需求大增,5G时代公司业绩有望超预期。5G频率更高,基站覆盖范围更小,考虑5G信号在室内的损耗更大,5G基站室内建设未来会更为迫切。公司具有良好的室分系统建设技术服务口碑,室内建设业务在5G时代需求将会大增,带来公司业绩有望超预期。

    催化剂:5G商用提速,5G试商用取得突破,5G相关牌照发放。

    风险提示:未来行业竞争加剧带来公司市场份额下降风险;运营商投资不及预期;贸易战为行业发展带来不确定性。

鲜花

握手

雷人

路过

鸡蛋

Archiver|手机版|小黑屋|股票之声 ( 京ICP备09051785号 )

GMT+8, 2024-3-29 13:24 , Processed in 0.029274 second(s), 7 queries , MemCache On.

Powered by Discuz! X3.4

Copyright © 2001-2021, Tencent Cloud.

返回顶部