| 上周(5月26日至5月31日)股指持续在2900点附近波动整理，两市量能仍以存量资金博弈为主，资金观望情绪浓厚。尽管如此，近期机构调研上市公司的热情依旧高涨，更有上市公司被百家机构多次密集调研，引发市场广泛关注。《证·券·日·报·》记者根据数据统计发现，上周共有107家上市公司接待了包括基金公司、证券公司、海外机构、阳光私募、保险公司等在内的多类机构调研，显示出机构调研热情仍然较高。 对此，市场人士普遍认为，A股市场5月份大部分时间都在上下两个缺口间形成的箱体内震荡，震荡幅度越来越小，这种充分蓄势的状态下，一旦选择了突破，力度会更加强烈。MSCI与富时罗素的增量资金已经对市场形成了较好的资金支持，加上权重股的低估值，市场向下的调整空间不大，近期反复震荡已经清洗了不坚定的筹码，但新一轮新的行情开始诱发因素不足，加上美股走弱也有一定压制作用，近期市场仍会以横盘震荡为主。6月行情即将登场，建议以高分红绩优品种为主要持仓品种，兼具防守与进攻的双重机会，上周机构调研绩优品种有望成为后市的反弹热点，值得关注。 从参与调研的机构家数来看，上述107家上市公司中，有25家公司期间被10家及以上机构调研。具体来看，迈瑞医疗、华东医药两家公司期间参与调研机构家数均在100家以上，分别达到148家、116家。天沃科技(48家)、千方科技(38家)、视源股份(35家)、长信科技(28家)、珠江钢琴(28家)、上海新阳(23家)和宏川智慧(23家)等7家公司期间参与调研机构家数也均超过20家，另外，包括国轩高科、移为通信、华联控股、帝尔激光、梦网集团等在内的16家公司上周参与调研机构家数均达到或超过10家，后市投资机会备受机构关注。 市场表现上，上述25只个股中，有19只个股上周股价实现上涨，占比76%。其中，宏川智慧(21.00%)、帝尔激光(12.23%)、迈瑞医疗(6.31%)、工业富联(6.05%)、赣锋锂业(5.88%)、益生股份(4.40%)、移为通信(4.34%)和钢研高纳(4.21%)等个股期间累计涨幅均超过4%，尽显强势。 事实上，上述机构密集调研的25家公司盈利能力同样亮丽，2019年一季报归属母公司股东的净利润实现同比增长的公司共有24家，其中，益生股份(3503.70%)、民和股份(2567.86%)、移为通信(371.28%)、华联控股(158.21%)、沪电股份(131.47%)、天沃科技(122.26%)、帝尔激光(74.51%)、宏川智慧(59.37%)、钢研高纳(54.76%)和千方科技(50.27%)等公司一季报归属母公司股东的净利润均实现同比增长达到50%以上。 行业方面，近期受到机构调研的107家公司分布于23类申万一级行业中，其中，电子、有色金属、电气设备等三行业近期被机构调研的公司数量较为集中，分别为19家、10家、10家，此外，化工(9家)、计算机(8家)、医药生物(7家)、机械设备(6家)和交通运输(5家)等行业被机构调研的公司数量也均在5家及以上。 对于电子行业的后市投资逻辑，中金公司表示，美国限制对中国的科技技术出口，长期将加速半导体国产化进程。目前，中国在生产代工(中芯，华虹)、设备(北方华创，中微半导体)、存储器(长江存储，合肥长鑫)、计算(海思，兆芯，海光)、模拟及数模转换芯片(圣邦)、射频前端(紫光展锐，唯捷创芯，汉天下)，EDA软件(华大九天)等领域缺口较大，存在进口替代机会。 开源证券则表示，行业的不确定性加剧，但对于半导体板块则不必过于悲观，国产芯片自主替代加速，加之产业趋势和政策方向的双重拉动，使得近期半导体走势或强于大盘。从中长期来看，半导体板块的逻辑仍然未被破坏，科技股的向上成长弹性较强值得关注。（.证.券.日.报 .任.小.雨） |
