| 事件:根据新浪新闻报道,工信部副部长王江平在3月7日下午全国政协十三届二次会议工商联界别的联组讨论会上做出表述:?去年,工信部在党中央、国务院的领导下规划了一个‘整芯助魂’工程,这个工程实际上已经在紧锣密鼓地推进,对外讲得很少,但工作抓得很紧。?王江平部长还透露,?国家将会在政策上、资金上给予大力支持,因为芯片、软件等行业都需要迭代发展。我们坚信在全社会尤其是有关部门的支持下,能够解决我国缺芯少魂的状况。我们将不断发现问题、解决问题,促成不断迭代进步的生态。 ?整芯助魂?产业链涉及4个领域:1)IT基础设施:主要指CPU芯片、服务器、存储、交换机、路由器,这些是信息安全的基础,国产化替代空间巨大;2)基础软件:主要指操作系统、数据库、中间件,随着基础软件技术逐渐成熟,国内厂商积极抢占国外巨头市场份额;3)应用软件:主要指为不同行业领域用户需求而提供的软件,比如ERP领域、电力行业、金融行业、政务应用、办公软件,目前国产化替代逐渐从基础软件向高端软件渗透;4)信息安全:主要指边界安全产品、终端安全产品、安全管理产品,目前国产信息安全产品可基本替代国外同类产品。服务器、PC整机以及应用软件、信息安全的国产化替代能力较高。 从产业进展上,服务器、PC整机以及应用软件已经具有初步国产替代能力,信息安全软件已进入成熟期。近五年华为、曙光、浪潮等厂商崛起,市占率不断提升,基本实现了党政军领域的全国产化,搭载国产芯片的服务器性能良好;国产信息安全产品可基本替代国外同类产品,主机审计、杀毒软件、身份认证、打印监控审计、三合一等产品基本实现全国产化。 芯片、基础软件领域,国内厂商渗透率仍有很大提高空间。1)芯片领域:国产化开始向核心技术领域逐渐突破,芯片领域华为海思在手机芯片、ARM架构服务器、AI芯片和5G基带芯片几大产品线达到国际一流水准。x86架构基于生态壁垒、统治PC与服务器领域,由国际大厂Intel、AMD主导,引进AMD先进?Zen?架构,海光芯片成功量产且性能优异。2)基础软件领域:数据库技术门槛较高,Oracle、IBM和微软三家厂商占据市场份额超六成,国产化率不超过10%,未来政府端国产化率渗透空间较大;中间件市场国产化率已超过25%,技术性能不断进步,市场份额持续提高;国产Linux操作系统方兴未艾,2014年,国产操作系统厂商中科红旗解散清算后,中标软件成为国内最主要的操作系统厂商之一,拥有满足通用x86以及龙芯、申威、飞腾、兆芯等国产芯片平台的国产操作系统。 投资建议:2019年将是安可落地元年,产业前景广阔,推荐投资主线:中国软件、北信源、中科曙光、中国长城、中孚信息。 风险提示:国产化技术迭代进程低于预期;政府对自主可控产品的投资不及预期;关键假设可能存在误差风险。 |
