| 技术进步与政策变化是金融IT重要驱动力。金融信息化的价值是提高金融业务的效率、降低业务成本、并使相应流程满足监管要求。技术进步与政策变化是金融信息化发展重要驱动力。其一,金融行业信息化需求远没有达到饱和,该领域具有典型的供给创造需求的特征,即每一次技术进步产生新的产品及解决方案,都将促进行业采用更快速、更稳健、更有效的IT系统,从而产生新的需求。其二,金融行业业务创新与监管变化将带来业务内容与业务流程的变化,并需要相应的信息化系统新增、更新、改造,从而满足新的政策要求。金融领域业务创新与监管优化仍处于持续推进阶段,相关需求有望不断释放。 金融创新与监管持续推进,信息化需求不断释放。其一,科创板制度正式落地,需要证券、基金、保险、银行资管等行业信息系统进行相应更新或升级,以满足相关制度创新。其二,资管新规已经落地,资管领域诸多业务开展将出现大量变化,带来对应的IT系统改造需求,特别是银行理财业务信息化系统将迎来改造,同时,理财子公司崛起,信息化需求也迎来释放。其三,券商交易接口对量化私募放开,券商信息系统需要改造,同时,一批头部私募快速发展,随着监管逐步优化,其信息化升级将更加迫切,需求或步入释放期。其四,券商机构柜台、沪伦通、CDR、MOM等业务陆续推进也有望催生相应的IT更新改造需求。 云计算与人工智能处于快速成长期,技术进步驱动行业成长。其一,云计算的优势在业内已基本成为共识,云架构对传统架构的替代正快速推进。金融领域云化趋势已经开启,在证券行业、资管行业、银行业、支付行业,相关金融云需求已步入快速增长期。其二,金融领域海量的数据给AI广阔的空间,人工智能在提高效率、降低成本、更好挖掘客户价值等方面具备独特优势,人工智能在金融领域的应用正快速铺开,从简单的代替重复人工劳动,到进阶的弥补人工劳动的不足,市场前景广阔。 首选证券IT及资管IT,银行及支付信息化具备潜力。现阶段,金融IT首选证券及资管信息化,其一是资管领域监政策密集出台,相应需求迎来释放,给行业贡献可观增量,其二是资管领域对云计算、人工智能等新技术积极拥抱,处在新一轮技术驱动的起点,长期空间广阔,推荐恒生电子、同花顺、赢时胜。其次,泛金融IT均具备潜力,在银行IT、支付信息化等领域,技术进步催生IT需求增长,同时行业格局将逐步进入优化阶段,细分龙头公司更为受益,推荐长亮科技、新国都、润和软件。 风险提示:技术进步速度不达预期,金融行业IT支出不达预期,政策推进不达预期。 |
