华讯投资：谁是开门红之后的投资主线？ 春节长假后的第一个交易日大幅反弹，个股呈现普涨走势，成交量也较节前有所放大。截止收盘，上证指报收2653.90点，上涨1.37%，深成指报收7919.05点，上涨3.06%，创业板指报收1316.10点，上涨3.53%。 市场之所以出现开门红，大致有以下几个原因：一、按照我国惯例，3月份将召开全国两会，未来大规模减税降费政策即将出台，这将缓解投资者对于宏观经济的担忧；二、影响市场的一系列负面因素正在逐步消除，比如1月份拖累中小盘个股的商誉地雷基本告一段落、股权质押风险得以减轻、新的《融资融券交易实施细则》将于近期落地等等，都刺激了前期超跌个股出现大面积反弹。 而就二月份的行情来看，今天的开门红并不意味着接下来的行情就会一帆风顺。近期影响市场的因素主要是宏观经济运行状况。从春节公布的1月中国制造业PMI来看只有49.5%，连续2个月低于荣枯线，而已经开完2019年地方“两会”的30个省市中，有22个省市下调GDP增长目标，30省平均调低了0.4个百分点，最大下调幅度为1.5个百分点，并有10余省将目标增速调至6%左右。这些都显示宏观经济的弱周期特征可能还将持续很长一段时间，我们之前也分析过整个2019年经济弱周期性与政策调控的博弈将会贯穿全年，这都将考验着投资者的信心。 因此我们认为2019年市场的机会将延续着“超跌反弹—估值修复—估值重估”这三步进行，而成长确定、股价超跌低估、产业符合国家战略导向是这三步曲当中最为清晰的投资主线，尤其是“产业符合国家战略导向”。我们认为以“科技新基建”为特征的几大行业，未来无论是在行业政策上，还是资金上，都将会获得更大的支持和倾斜。因此对于二级市场来看，寻找科技新基建类的个股就成为了投资者的首选。我们建议关注5G、人工智能、工业互联网以及作为底层设施的大数据中心产业，特别是大数据中心以及2018年10月中央政治局集体学习的“人工智能”行业，它们将最有机会复制2014年科技金融个股的走势。(华讯投资) |
