| 市场及板块回购 上周,计算机板块上涨2.53%,同期沪深300上涨1.94%,创业板指上涨1.32%,板块跑赢大盘。上周,我们重点推荐的【苏州科达】、【新大陆】和【科大讯飞】都位居涨幅榜前列,苏州科达和新大陆业绩增长快、估值低,我们提出科大讯飞业绩到了拐点的观点逐渐得到市场认可(详见深度报告《三驾马车护航AI龙头高增长,规模效应有望显现》)。上周,医疗信息化跌幅居前,卫宁、思创、创业和和仁都位列跌幅榜前10,我们认为或许跟机构调仓有关,但是医疗信息化高景气持续,继续重点推荐。(详见正文订单分析) 维持行业“强于大市”评级,云计算和医疗信息化中长期看好,泛TO G信息化确定性高,金融IT边际有望边际改善。云计算建议关注深信服、用友网络、广联达、宝信软件、汉得信息、长亮科技、金蝶国际、恒华科技、航天信息、浪潮信息等;医疗信息化建议关注思创医惠、卫宁健康、东华软件等;泛TO G信息化建议关注科大讯飞、辰安科技、恒华科技、启明星辰、苏州科达、华宇软件等,其他建议关注:新大陆、新开普、新北洋、上海钢联、易华录等。 本周组合 金蝶国际、用友网络、浪潮信息、东华软件、宝信软件、汉得信息、恒华科技、上海钢联、捷顺科技、太极股份、长亮科技、东方国信。 行业观点 医疗信息化订单高增长,行业景气度持续。我们通过第三方平台采招网统计了医疗信息化相关公司2018年订单情况,数据显示,医疗信息化行业景气度持续:(1)行业层面:行业需求旺盛,订单数、订单金额高增长,千万级大单数量及比例显著提升。2018年,六家医疗信息化公司订单总数达1426单,同比增长37.6%,订单总金额由2017年的28亿元上升至43亿元,同比增长55.5%。其中,千万级订单总数达到101单,较2017年增长80.4%,千万级订单占总订单比例由2017年5.4%提升至7.1%;(2)公司层面:各公司订单金额同比大幅增长。创业软件、和仁科技、思创医惠、东软集团订单金额同比2017年增长均超60%,分别为97.3%、109.4%、66.7%、64.7%。 政策驱动行业高景气,巨头入局,新业务/新模式持续落地,医疗信息化行业前景广阔,继续重点推荐。2018年以来,国务院、卫健委、医保局陆续密集出台数十项政策,大力推动医院、区域信息化系统建设,力度空前,行业景气度有望持续3-5年以上。此外,腾讯、阿里陆续与医疗IT厂商展开资本、业务层面合作,新业务、新商业模式有望持续落地。行业空间广阔,继续重点推荐。 风险提示:宏观经济不景气;政策落地不及预期;技术推广不及预期。 |
