| 事件:2018年12月31日,航天信息官网正式发布个税宝产品,为个人、企业提供政策解读、个税计算、社保计算、薪资管理、个税申报等功能,让新政下的个税业务办理合规、简易,让纳税人便捷享受减税红利。 个税抵扣企业代报为主,企业B端信息化报税需求强烈。个人所得税代扣代缴系统是金税工程三期的核心,由于个人相对对抵扣和报税环节不了解,大部分的个税代扣代缴都是由企业完成。随着未来个税抵扣项的不断增加,个人抵扣报税的难度会继续增加,大部分个人报税事宜预计仍将以企业代扣代缴为主。 国内首个针对个税抵扣产品,依托千万税控客户提前卡位。公司对标新政策率先发布个税保产品,为个人、企业提供政策解读、个税计算、社保计算、薪资管理、个税申报等功能让新政下的个税业务办理合规、简易,让纳税人便捷享受减税红利。个税保企业端可一站式管理工资、人事、个税、社保等业务,应对新个税、社保政策的要求,解决企业申报、个税抵扣等操作复杂等问题。 税务会员不断推进,明年预计进一步爆发。公司今年推出会员制以来,企业税务需求旺盛,会员数量与会员收入不断提升,企业客户ARPU值也在提升,今年我们预计会员数量超200万,整体收入超5亿元,随着税务会员的不断推进及旧会员的续费,明年预计会员收入有望100%以上的增长。 全年业绩将环比稳步增长,19年20倍安全边际高空间大。千万企业上云带来ARPU值的提升,助贷征信金融、用户数持续增长、自主可控的投入增长将是公司的长期增长动力。 维持盈利预测不变,预计2018-2020年公司将实现净利润16.66(不考虑公允价值变动收益)、21.77、31.29亿元,目前估值具有安全性增长空间巨大,维持“买入”评级! |
