| 君实生物有望成为继BMS和默沙东后的国产PD-1第一梯队产品,与默沙东的Keytruda并争国内黑色素瘤天下。 JS001实力不俗,具备高亲和力及强劲诱导内吞特点,多种适应症积极布局,多项临床实验陆续开展。 目前,国内市场基本形成4(跨国药企:百时美施贵宝、默沙东、罗氏、阿斯利康)+4(本土创新药企:恒瑞医药、君实生物、信达生物、百济神州)的竞争格局。我们建议关注临床试验和上市申请进展较快、研发能力领先、产品线丰富、销售能力较强的公司,重点推荐恒瑞医药、君实生物、信达生物、百济神州;此外也建议关注metoo临床设计但是国内布局早的企业:如乐普医疗(PD-1+伊立替康针对MSI-H胃腺癌二线治疗)、复星医药(PD-1+安维汀类似物)、贝达药业(VEGFR抑制剂+君实生物的PD-1)、科伦药业的PD-L1等,因为国外同类药物联用效果较好,因此,乐普医疗、复星医药、贝达药业有望在联药上取得较好的临床效果。此外我们也建议关注有肿瘤药的公司(这些公司会成为PD-1牵手合作的重要对象),比如石药集团等。 |
