| 【5G布局加速PCB行业受益,强烈推荐买入电子行业龙头】 1、华为获得22家5G商用合同,出货1万套5G基站。第九届全球移动宽带论坛期间,华为宣布在全球获得了22家商用合同,已提供超过1万套5G基站。我国通讯行业实现了5G时代在全球的产业和技术引领,随着5G全产业链加速布局,PCB行业有望首先受益。 2、2017年全球PCB产量实现高速增长,建议关注PCB行业龙头。IPC报告显示,PCB行业2017年的实际增长率为13.9%,中国PCB产值占全球份额超过50%。随着PCB产业中心不断向亚洲地区转移,2018年5G基站PCB有望成为PCB板块最大的投资机会,建议关注PCB行业龙头沪电股份(002463.SZ)、景旺电子(603228.SH)。 3、中国封测三雄站稳25%市占率大关,长期看好国内半导体封测行业。CINNOResearch调查显示,2018年前三季度,国内半导体封测行业前三甲囊括全球市场25%的市场份额。随着5G的加速商业化,扇出型封装技术将成为行业热点,构成行业新的增长点。建议关注封测行业龙头长电科技(600584.SH)等。 4、行业估值显著低于近十年来平均水平,强烈推荐买入电子行业龙头。受德州仪器、英伟达财报盈利不及预期和苹果新机销量不及预期影响,美国科技股股价下跌明显,导致市场情绪回落,并传导至国内电子行业,上周电子行业指数下跌7.71%。截至11月25日,电子行业整体PE为22.24倍,到近十年以来市盈率的负二标准差21.92倍附近,显著低于近十年来平均水平,行业基本面显著优于十年平均水平,行业估值修复反弹的概率较高,强烈推荐买入PCB、半导体行业龙头。 |
