微博里投行人晒出差去哪的帖子有点火，过往的选择是价格600以上四星五星酒店，眼下的选择是￥300-400的三星四星。几条微博帖子不足以说明什么，但全行业投行业务大缩水，却是不争的事实。 截至今晚五点，数十家券商公布了9月份月报数据，就单月情况来看，因为经历了“黑色八月”，9月份各家业绩普遍环比增幅明显，但是同比数据依旧不甚乐观。前三季度券商业绩情况也渐次浮出水面。 15日，长江证券、国海证券、国元证券、东北证券、第一创业等多家券商发布业绩预告及快报，前三季度归属于上市公司股东的净利润下滑均超50%，证券发行审核趋缓、趋严使得公司投行业务收入下降，是各家券商业绩预计大幅下滑的共性原因之一。 整体来看，今年前三季度，券商股权承销金额为1.02万亿，去年同期的股权承销金额为1.17万亿，同比减少了12.82%。其中，首发承销金额为1154.23亿元，同比减少了三成；增发金额（包括投行为主承销商和财务顾问）为6349.40亿元，同比减少27.72%。 券商中国记者梳理前9个月各券商承销企业过会情况，初步计算，今年来，月均上会企业数量为18.44家，较去年同期锐减59%；今年月均过会企业数量为9.78家，较去年同期月均过会数量减少7成。 就各券商承销的IPO过会企业数量而言，中信证券表现最好，前三季度一共有10家企业过会，其中有2家是联席保荐；华泰联合证券质量最高，7家上会企业全部过会。 国信证券研报认为，投行业务短期承压，资本市场加大开放与扶优限劣的政策导向使得机构业务相关市场集中度明显上升，业务资源头部化倾向更加突出。 多家券商前8月盈利下滑超五成 15日，长江证券、国海证券、国元证券、东北证券、第一创业等券商发布业绩预告及快报，受A股行情震荡下行，市场流动性下降，项目审核趋严趋缓等因素影响，各券商前三季度归属于上市公司股东的净利润下滑均超50%，其中国海证券归属于上市公司股东的净利润比去年同期下滑76%到77%。 第一创业证券预计前三季度归属于与上市公司股东的净利润同比下滑50%-60%之间；长江证券营收较去年同期下滑18%，归属于上市公司股东的净利润较去年同期下滑61.56%；国元证券营收同比下滑34.92%，归属于上市公司股东的净利润同比下滑63.15%；国海证券前三季度归属于股东的净利润比上年同期下降76%到77%。 另外，由于控股子公司渤海期货开展现货交易，收入和成本同时大幅增加，东北证券前三季度营收同比增长16.22%，但归属于上市公司股东的净利润同比下滑57.73%。 梳理发现，证券发行审核趋缓、趋严使得公司投行业务收入下降，是各家券商业绩预计大幅下滑的共性原因之一。 前9月过会率仅53% 自去年十月份，第17届发审委亮相履职以来，IPO审核日趋严格。同比来看，无论是上会企业还是过会率，都有较大的缩幅。 券商中国记者据Wind和Choice梳理发现，今年前九个月共有166家企业上会冲击A股IPO，成功过会的企业有88家，过会率为53.01%；反观去年同期，共有405家企业上会，成功过会的企业有328家，过会率为80.99%。 相较而言，今年前三季度每月平均上会企业数量为18.44家，每月过会企业数量为9.78家；去年同期月均上会数量为45家，月均过会数量为36.44家，差别不是一星半点。 今年来，每月上会企业数量锐减。券商中国记者梳理，除了1月份上会数量为45家，7月份上会数量为22家，其他每月上会企业数量均不超过20家，其中6月份仅有9家企业上发审会，每周审核企业均在2到3家，达到今年以来的冰点。记者简单计算，今年前三季度月均上会企业数量为18.44家，较去年同期锐减59%。  就过会率而言，前三季度过会率大多维持在60%左右，其中最低的是1月份，上会45家企业，仅有18家成功过会，过会率为40%；过会率最高的是9月份，上会企业15家，过会11家，过会率达73.33%。不过，即便是过会率最高的9月份，比起去年同期动辄80%、90%的过会率，依然不具有竞争力。 银河证券研报认为，“大发审委制”成为IPO过会率的分水岭。今年7月1日起，被称为“投行最严内控新规”的《证券公司投资银行类业务内部控制指引》正式实施。券商投行业务在步入有序合规发展新阶段的同时，也令各家中小券商背负了更大的运营压力。 |
