| 1、5G稳步推进,重要事件节点临近,整体进程有望加速 (1)运营商5G布局稳步推进,设备商积极与运营商开展合作:中国电信5G联合开放实验室建成首个运营商基于自主掌控开放平台的5G模型网,正式启动5GSA(独立组网)测试;中国联通联合华为在北京长话大楼开通首个5G数字化室分; (2)5G终端商用加速开启进程:中国电信将于9月开启5G原型机技术验证,明年3月发布5G测试用机,并争取在2019Q3发布试商用机。华为同样在近期宣布,公司在IMT-2020(5G)推进组组织的中国5G技术研发试验第三阶段测试中率先完成基于3GPP的5GSAC-Band基站设备功能测试。 (3)多事件时间节点临近,建议持续关注5G主题: 本月5G频谱即将落地,此外,在今年9月26日-9月28日的PT展上,IMT-2020(5G)推进组将重磅发布中国5G技术研发试验的第三阶段测试结果。 此外,在今年年底或明年年初有望发放5G试商用牌照,考虑美国韩国5G商用服务在2018年年底和2019年Q1推出,中国整体5G商用进程有望加速。 2、本周观点及推荐逻辑 (1)自下而上的基本面、龙头地位及趋势变化为重点。持续关注北斗相关公司。 (2)关注包括金卡智能、亿联网络、TCL集团、网宿科技等公司的估值修复。 (3)长期推荐航天信息、中国联通、紫光股份等公司。 本周推荐:除团队长期推荐公司外,本周重点推荐包括航天信息、紫光股份、拓邦股份、中国软件、金卡智能、星网锐捷等公司,同时建议关注包括海格通信、北斗星通等。 3、风险提示:系统性风险、5G牌照下发不及预期、5G商用进程不及预期 |
