| 北上资金逆市“买买买” 45只个股被重点扫货 今年以来，A股市场震荡回调，对于市场资金来说走或留是一个问题，然而自6月1日A股“入摩”至今，北上资金用实际行动给出了答案：“买买买”。数据显示，6月份以来，北上资金合计净流入926.44亿元，其中有45只活跃股期间获北上资金追捧。分析人士表示，从历史经验来看，北上资金不仅热衷于寻找回调带来的投资机会，更善于捕捉个股股价的阶段低点，在市场轮动中占得先机。今日本文特从资金流向、业绩估值和机构动向等方面梳理分析北上资金的布局特点，以供投资者参考。 逾500亿元北上资金涌入45只蓝筹股 媒体市场研究中心根据数据统计发现，6月份以来，沪股通资金净流入610.19亿元，深股通资金净流入316.25亿元，北上资金期间合计净流入资金达到926.44亿元。 事实上，8月14日凌晨，美国明晟公司(MSCI)公布8月份季度指数评审结果，自9月3日起，236只A股将以5%的因子比例纳入MSCI新兴市场指数，占MSCI新兴市场指数权重增至0.75%。根据申万宏源的测算，按照5%的市值纳入因子，2018年被动增量资金可能达到1000亿元左右，而在更远的未来，100%纳入将到1.8万亿元左右的增量资金。 对此，市场人士普遍认为，外资加速进入A股市场，最重要的原因是A股经过近期持续调整后，当前A股整体估值处于历史低位，中长期投资价值凸显，对海外资金的投资吸引力也明显增强，长期持有收益明显大于风险，目前正是进行长期配置的最佳时机。 从沪股通、深股通前十大成交活跃股来看，6月份以来，共有79只个股现身前十大成交活跃股榜单，45只活跃股处于期间净买入状态，北上资金合计净买入502.80亿元。其中，中国平安(105.09亿元)、美的集团(76.54亿元)、伊利股份(49.60亿元)、贵州茅台(37.19亿元)、格力电器(28.22亿元)、海螺水泥(23.64亿元)、五粮液(20.50亿元)、万科A(19.20亿元)、招商银行(18.57亿元)、分众传媒(18.36亿元)、宝钢股份(14.00亿元)、洋河股份(13.83亿元)和大族激光(11.33亿元)等个股期间北上资金合计净买入额居前，均在10亿元以上，绝大部分是蓝筹股。 值得一提的是，上述45只个股共分布在18类申万一级行业中，医药生物(6只)、食品饮料(5只)、电子(5只)、银行(4只)等行业均有4只及以上个股实现北上资金净买入。可以看到，以医药生物、食品饮料为代表的大消费行业龙头标的依然是北上资金重点布局的领域。 在上述45只获得北上资金净买入的个股中，有18只个股8月份以来股价表现跑赢大盘(上证指数期间累计下跌5.28%)，占比逾四成。其中，中兴通讯(19.04%)、中国联通(9.60%)、长春高新(7.22%)、比亚迪(5.27%)、中国铁建(4.49%)、万科A(1.68%)、中国平安(0.86%)、大秦铁路(0.34%)和伊利股份(0.19%)等个股期间均实现上涨，尽显强势。 27家公司中报业绩有望实现增长 媒体市场研究中心根据数据统计发现，上述45家6月份以来受北上资金布局的公司中，截至目前，已有16家上市公司披露了2018年中报业绩，有15家公司今年上半年净利润实现同比增长。 具体来看，风华高科(270.41%)、中国联通(231.84%)和水井坊(133.59%)等3家公司2018年中报净利润均实现同比翻番，另外，长春高新(92.93%)、海螺水泥(92.68%)、北新建材(90.33%)、万华化学(42.97%)和贵州茅台(40.12%)等5家公司2018年中报净利润同比增长也均超四成。 除此之外，还有14家上市公司披露了中报业绩预告，业绩预喜公司达到12家，其中，苏宁易购(1979.7%)、华菱钢铁(274.00%)和三一重工(210.00%)等3家公司均预计2018年上半年净利润同比翻番，泰格医药、新华保险、聚光科技、潍柴动力、蓝思科技、中国石化等6家公司2018年中报净利润均有望同比增幅达到50%及以上。综合来看，共有27家公司2018年中报业绩实现或有望实现同比增长，占比九成。 估值方面，上述27只中报业绩实现或有望实现增长的个股中，截至8月23日，有23只个股最新动态市盈率低于20倍，其中，华菱钢铁、农业银行、工商银行、中国建筑、建设银行、潍柴动力、保利地产、万科A、中国铁建、宝钢股份、海螺水泥、上汽集团、大秦铁路、招商银行、格力电器、万华化学等个股最新动态市盈率均不足10倍，具有较高的安全边际，估值优势凸显。 对于最新动态市盈率最低的华菱钢铁(5.66倍)，公司披露中报预告显示，预计公司2018年1月份-6月份归属于上市公司股东的净利润为338000万元至358000万元，与上年同期相比变动幅度253%至274%。对于该股，中泰证券表示，华菱钢铁单季度及半年报业绩均创新高，作为中南地区的钢材龙头企业，公司盈利跟随行业基本面变化。在行业盈利整体维持高位背景下，公司盈利有望继续处于较强区间。未来降杠杆项目的落地，将有效降低公司的资产负债率，减少财务成本，增强流动性。预计公司2018年-2020年每股收益分别为2.06元、2.11元、2.20元，维持“增持”评级。 17只个股获机构扎堆推荐 通过梳理发现，北上资金的布局脉络与研究机构的推荐目标不谋而合。媒体市场研究中心根据数据统计发现，上述45只个股中，有43只个股近30日内均获得机构给予“买入”或“增持”等看好评级，其中，有17只个股近期机构看好评级家数均在10家及以上。 具体来看，贵州茅台(33家)、万华化学(30家)、保利地产(25家)、水井坊(25家)、万科A(23家)和通化东宝(23家)等6只个股机构看好评级家数均在20家以上，三一重工、大族激光、北新建材、分众传媒、长春高新、上汽集团、中国平安、苏宁易购、招商银行、云南白药、中国联通等11只个股也均获得10家及以上机构的联袂推荐，投资机会备受认可。 值得一提的是，上述已披露中报的上市公司，共有14家公司前十大流通股股东中出现社保基金、QFII、险资、券商等四类机构的身影。其中，中国平安(10065.77万股)、北新建材(2988.27万股)、万华化学(1445.82万股)、风华高科(1058.01万股)、歌尔股份(749.36万股)和通化东宝(328.60万股)等6只个股在二季度获上述四类机构增持操作。 对于中国平安，万联证券表示，中国平安坚持价值经营，寿险、财险等保险业务质量较高，预计长期价值仍将保持中高速增长，银行、证券、信托等非保险金融业务业绩较为稳定，金融科技板块对集团业绩贡献也将加大。根据预测，中国平安2018年-2019年每股收益分别为5.81元、6.73元，对应估值分别为10.2倍、8.8倍。综合来看，中国平安未来成长性较好且确定性较高，目前估值相对较低，给予“增持”评级。（.证.券.日.报 .吴.珊 .任.小.雨） |
