| 昨天，农林牧渔板块以4.99%的涨幅高居板块指数涨幅第一位。其实，如果从2007年1月4日1234.27算起，到昨收盘3898.35点，农业板块指数涨幅已超过300%。而个股方面，以 北大荒 为例，2007年1月4日，北大荒以5.99元开盘，到昨天以19.65元收盘。一年的时间里股价涨幅超过300%。北大荒的股价与农业板块指数走出了完全相同的走势。如此大的涨幅颇令一些投资者大跌眼镜。因为在这些人的心目中，农业效益比较低，股价涨幅慢！因此，长期以来农业板块被市场边缘化。无情的现实改变了人们既有的观念，由于农业景气拐点的出现和持续不断的农产品涨价，使得农业板块的业绩提升有了想象空间，市场转而追捧农业板块。农业板块的涨势也带动了化工板块。因为，农产品的涨价部分推动力也是来自于以尿素、复合肥为主的农资产品价格的上涨，化肥股今年业绩增长可期。 国际大"气候"和国内小"气候" 国际大"气候"和国内小"气候"是驱动农产品上涨的主要原因。国际粮食与农产品的供应紧张，将在未来一段时间长期存在。2007年，我国农产品价格虽然上涨明显，但主要还是结构性上涨。即大豆、豆油等涨幅明显，这与国际市场息息相关；而小麦、玉米等国内价格涨幅要滞后于国际价格涨幅，表明国内农产品市场还只是半开放的市场，不完全被动跟随国际市场。同时，未来持续旺盛的国内需求，是拉动大食品产业的主要动力。 分析人士认为，以农业为首的农林牧渔业，无疑将是最有能力抵抗成本上升并能充分分享农产品价格上升利益的。大农业2008年受前期的乐观行情刺激，增产形势会比上年略为乐观，收益的增长势头将显著强于上年。但是由于我国纯粹的农业种植经营收益水平目前还很低，届时的收益即使更快速上升，也难以达到可观的、较下游领域更优越的水平。农副食品加工业在市场上对上下游厂商拥有更大的定价权、话语权，它有望成为来年农产品牛市中的最大赢家。而在产业链下游的食品制造业和饮料制造业也将明显受益。 两类公司值得关注 今年以来，CPI指数不断上涨。首先是食品价格与农产品价格的上涨，农业仍是领涨的主要行业。其次，食品类价格鲜菜鲜果价格降幅趋缓是食品类价格再度攀升的重要原因，而肉禽及其制品价格受生产周期及疫情影响也大幅上涨。农产品价格的强劲增长将推动相关农业板块上市公司经营业绩的明显提升,这也是农业板块表现相对强势的一个重要原因。在大农业板块中，有两类公司值得重点关注: 其一是以粮食、棉花等种植为主营业务的上市公司。粮价上涨对于种植业上市公司的影响是最为直接而且积极的。相关的上市公司主要有 金健米业、北大荒、华冠科技、 隆平高科、 登海种业等。例如，北大荒是我国目前规模最大、现代化水平最高的农业类上市公司和商品粮生产基地，是国家农业产业化重点龙头企业，将在税收、银行信贷、配股融资等方面获优惠，公司拥有62.4万公顷耕地和24万公顷可垦荒地，农业机械化、水利化、良种化水平处于国内领先地位，具有明显的装备优势和技术优势；农业分公司07年上半年实现承包收入5.6亿元，同比增加0.4亿元，农产品销售收入2.2亿元；公司的水稻秸秆的产量与水稻产量相当，每年超过200万吨，另外，公司控股北大荒米业有限公司98.55%的股权，该公司07年1-6月生产大米及副产品28.3万吨，比上年同期增长10.1%，实现净利润710万元。 其二是畜牧养殖业上市公司。猪肉价格的大幅上涨带动了国内其他禽畜与禽畜肉价格的上涨。目前，沪深两市主营与猪肉相关的上市公司主要有 裕丰股份、 新五丰 、 顺鑫农业、*ST罗牛、双汇发展等。投资者短期内应对以禽畜屠宰与加工业务为主的企业保持警惕，因为猪肉涨价可能会对公司带来一定的压力，而对于裕丰股份和*ST罗牛而言，因为公司主要从事生猪和种猪养殖业务，生猪自给率水平高，则将有望受益肉价上涨。 "十一五规划"中最醒目的是国家对农业的关注，对建设新农村的支持。2007年国家加大了新农村建设的支持力度，财政、金融政策都向"三农"倾斜，农业税收减免。这些措施也使相关上市公司受益，分析人士认为，农业板块可望由此步入长期牛市。 (徐建民) <!--/newstext--> |
