目前,全球PC产业基本保持了稳定的增长态势,全行业已进入成熟期,寡头垄断的局面正在形成。行业的增长主要来自于笔记本电脑的热销、台式PC的换机需求以及个别新市场的开发。我国PC市场的增长率依旧高于全球,增长的动力除上述之外还包括国内相对较低的PC普及率引发新的消费需求。 对于上市板块,目前板块的市值占比很小,但板块中基本囊括了除联想外的其他国内PC巨头,如方正、同方、长城等,行业代表性较强。盈利能力方面,虽然PC价格呈下降趋势,但行业内上市公司的盈利能力基本保持稳定。受益于上游组件的价格下跌,毛利率水平不降反升。 对于计算机制造行业的走势,我们认为08年“跟随大市”的评级相对合理,结论主要是基于对行业生命周期的判断。个股选择方面,我们建议“重个股轻行业”,重点关注上市公司可能的新的利润增长点。 研报下载 计算机行业:<A href="http://www.gupzs.cn/upload/news/200712_515761.pdf">08年投资策略 8家重点公司评级(研报)</A> |