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基金走出蓝筹“防御”堡垒 试探性加仓成长股

2015-9-28 08:19| 发布者: 郎少| 查看: 295| 评论: 0

摘要:   大盘围绕3000点筑底震荡,基金或已开始“暗度陈仓”。上周,偏股基金和混合基金股票仓位微幅下行,有色、银行、非银金融等行业仓位遭减持,食品饮料、医药和汽车等行业略有加仓。多家基金公司人士向记者透露,在 ...
  大盘围绕3000点筑底震荡,基金或已开始“暗度陈仓”。上周,偏股基金和混合基金股票仓位微幅下行,有色、银行、非银金融等行业仓位遭减持,食品饮料、医药和汽车等行业略有加仓。多家基金公司人士向记者透露,在市场震荡筑底过程中,投资者情绪有所转暖,已开始战略性减持蓝筹股,试探性加仓成长股,以期抓住后市的反弹行情。

  基金仓位略降
  大蓝筹遭减持

  数据显示,基金当前仓位总体处于历史中位水平。好买基金研究中心统计显示,截至上周末,偏股基金仓位较前周下降1.67个百分点至69.01%,股票型基金和标准混合型基金分别下降1.74个百分点和0.83个百分点,当前仓位分别为86.17%和67.63%。

  行业配置方面,大蓝筹股出现被基金减持迹象。上周,基金主要减仓了有色金属、银行和非银金融三个行业,减仓幅度分别为0.35个、0.5个和0.51个百分点;基金主要加仓了食品饮料、医药和汽车三个板块,加仓幅度分别为0.83个、0.43个和0.38个百分点。

  多位公募人士表示,市场震荡筑底过程中,投资者情绪开始转暖,当前对蓝筹股略有减持,但仍在仓位中占据较大比重。

  北京某基金经理透露,其管理的混合基金目前仓位约为70%,其中蓝筹股与成长股的比例为7:3,已开始逐渐减持蓝筹股,为后市反弹操作预留仓位。“市场仍在震荡筑底中,在向上趋势尚未确定前,虽然略有减持,但仍重点持有蓝筹股。”上述基金经理说。

  北京某基金经理分析,蓝筹股估值较低,下跌空间有限,不会对净值产生较大冲击。在市场尚未企稳的情况下,选择高弹性的成长股存在较大风险。

  北京一位医药类基金经理也称,基金近期开始从银行、非银金融等最保守的蓝筹股转向次级保守的食品饮料、医药行业,说明市场的操作情绪在转暖,投资操作开始偏进取。当前机构仓位都不高,若有机构抄底,将引发跟风买进,反弹或将一触即发。

  公募试探性加仓成长股
  市场震荡中,成长股相比蓝筹股显示出较好的投资收益。不少接受采访的基金经理表示,已开始试探性加仓成长股。而在仓位调整方面,基金经理们显示出不同的偏好。

  有基金经理非常看好市场,认为价值投资成长股的时机已到,开始减持大蓝筹,持仓成长股。

  北京一位大型基金的基金经理表示,近期已减仓银行、非银金融、医药消费板块,加仓TMT。股票仓位达到八成以上,组合中10%是稳定类的银行股,三成为医药、消费股,其余都是成长股,放大了基金组合的弹性。

  该基金经理分析,市场在2850点已经基本稳住,再次大幅杀跌的可能性较小,而股指一回到3000点就会引发买盘进入,引发市场有效支撑;此外,蓝筹股弹性较小,在这个点位投资价值偏弱,在低位介入高弹性的成长股,行情一旦启动,将带来不错的长期回报;同时,环保、新能源、医药股、次新股的业绩和股价近期陆续复苏,但股价反弹和业绩的关系并不大,主要是股票估值有整体性恢复的需要。“股指企稳回升的顺序依次是中证50、沪深300、中小板指、创业板指,成长股迎来了价值投资时点,而TMT企业中又是成长性股票最多的。”该基金经理说。

  北京某消费性基金经理也透露,他加仓了商业、地产、电子等领域的国企改革主题标的,在成长股方面,上周加仓了5%~10%仓位。该基金经理称,“近期市场板块轮动,热点频出,公司加仓的成长股比较多,在当前点位可以偏激进一些。”

  但泓德基金研究总监王明德注意到,近期行情带有存量资金场内博弈的色彩,热点轮换较快,板块行情持续性较差,对待成长股需要谨慎。“成长股需要鉴别‘真成长’和‘伪成长’。”上述北京中型基金的基金经理称,“真正的成长股在未来市场启动时,可能会带来很好的收益,而一旦误选了‘伪成长’股,风险就会很大。”
□ .李.树.超  .中.国.基.金.报

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