这两年,世界经济波谲云诡,资本市场跌宕起伏,让广大理财居民充分领略了投资的风险,理性投资愈加深入人心。站在2012年的新起点,面对未来市场的不确定性风险,一起温习被美国《时代》周刊誉为“第一理财家”的林奇大师的投资经历和方法,会对我们有着特别的启发。
现任富达公司副主席、富达基金托管人董事会成员之一的彼得·林奇曾任美国最大的投资基金麦哲伦基金的总经理,他凭借杰出的投资才能,创造出令华尔街惊叹的投资业绩。他掌管麦哲伦基金13年,使该基金的股票价格提高了20多倍,资产由最初的2000万美元剧增到140亿美元,其投资组合也由原来的40种股票变成了1400种。彼得·林奇因此被美国《时代》周刊誉为“第一理财家”。
实践重于理论
1955年,还处在学生时代的彼得·林奇在高尔夫球场找了份球童的工作。在球场,彼得·林奇从高尔夫俱乐部的成员口中接受股票市场的早期教育,这次经历使林奇逐渐增强了赚钱的意识。
上大学时,林奇从当球童挣的钱和奖学金中拿出1250美元投资飞虎航空公司的股票,随着这种股票价格不断上涨,林奇一点一点地抛出手中的股票来收回资金,靠着这笔资金,他不仅读完了大学,而且念完了研究生。
第一次股票投资的成功坚定了林奇的投资信心。他坚信在股票市场大的聚财机会是存在的,只要抓住它,就会有更多的机会随后出现。
林奇在完成学业后直接进入了麦哲伦公司,经过多年考察,1977年麦哲伦总裁沙利文正式任命33岁的林奇为总经理。这一年公司的总资产为2000万美元。
调研还是调研
林奇进入麦哲伦的第一天起就从事调研工作,出任总经理后,他的主要工作依然是调研。这正是他成功的核心奥秘。
1978年春天,为了决策是否投资R玩具公司的股票,他一家一家地走入各地设立的R玩具公司专卖店,倾听顾客的反馈,观察孩子们的态度。当他确认大
部分顾客都是回头客后,他才果敢地买了该公司的股票。
因为中东石油危机,经营连锁汽车旅馆的拉昆塔公司在股市表现十分不佳。但林奇却在英、美加大寻找大油田力度的信息中率先看到了拉昆塔公司的曙光。而在买进拉昆塔公司的股票之前,他在这家公司的连锁汽车旅馆里住了三夜,调查了三天,还不时询问派往各地调查人员的情况,直到亲自确认了这家公司的盈利能力,才放手一搏,赢得了巨大的成功。
到1987年,彼得·林奇经营的麦哲伦公司资产已达90亿美元。1990年,46岁的彼得·林奇退出了麦哲伦基金,当时麦哲伦公司总资产140亿美元。
执着带来欢乐
林奇是一个工作狂,每天的工作时间长达12个小时,对其所做的一切显示出一种着了魔的狂热。他每天要阅读几英尺厚的文件,他每年要旅行16万公里去各地进行实地考察,此外,每年他还要与500多家公司的经理进行交谈,在不进行阅读和访问时,他则会几小时几十小时地打电话。
林奇不停地寻找投资机会,不断地奔波于各家公司,目的就是要找出“明显的赢家”。在林奇看来,在一家公司财务状况好转前的一瞬间进行投资,等到转折真正开始,再增加投资,无异是最佳的选择。林奇通常选择下列四种类型的股票进行投资:一是成长股,谋求能够获得200%~300%的收益;二是股票价格明显低于实际价值的价值股,他希望从中迅速赚取30%的收益;三是绩优股,带有防御性,经得起经济不景气的打击;四是特殊情况及萧条的周期性股票。
正如一句古老的法国格言所说:“精神的欢乐会释放能量。”彼得·林奇把股市作为他任意驰骋的竞技场。
执着给林奇带来了欢乐,也带来了成功。
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