●基金：集体加仓保障房产业股 从基金公司近期公布的中期策略报告和基金经理的市场观点中不难发现，基金的偏好空前一致，都将目光锁定在保障性住房相关产业链上。由于看好保障房产业链的投资价值，基金公司近期密集调研地产、基建、水泥、家电等受益板块的上市公司。 “论”：在货币政策有可能转为宽松的背景下，在国家支持保障房建设的前提下，这些行业股的确会迎来较好的发展契机。 ●罗杰斯：做空中国是错误的 罗杰斯表示，做空中国的始作俑者尼克斯联合基金掌门人查诺斯及专门做空中国的“中国问题基金”等对冲基金经理一直在做空中国相关股票，而这一做法是错误的。尽管他认为中国股市可能存在泡沫，但他自己仍选择做多中国股市及人民币。 “论”：姑且不论罗杰斯“做多中国股市及人民币”的做法是否正确，但显然，外资沽空中资银行H股、沽空人民币NDF中远期汇率合约之类的“做空中国”的行动确实已在发生，考验中国管理层智慧的问题是，我们又该如何应对呢？ ●再融资：上半年同比增加4倍 截至7月4日，今年以来已有199家A股上市公司发布增发预案，拟募集资金达5089亿元，是去年同期1013亿元的5倍，这一数值已经超过去年全年3520亿元的增发总额。 “论”：如果只是定向增发，对股市的冲击还并不太大，毕竟上市公司未来可能还存在资产注入的可能。 ●券商：上半年佣金收入近500亿 截至6月底，券商交易佣金下滑态势大有缓解，统计显示，今年1-6月，券商入账交易佣金达488亿元，同比降3.6%。有分析认为，佣金竞争最坏的时候已经过去。但与之相对的是，上半年有60.6%的股民出现亏损。 “论”：在股市极度低迷的时候，券商仍能够获得如此可观的佣金收入，说明仍有很多投资者在大盘下跌的过程中不停地买和卖，而这恰恰是亏损的一大原因。 ●股指期货：累计开户超过7万户 截至6月17日，中国金融期货交易所的股指期货累计开户数约为7.1万户，其中自然人客户占比较大，开户数呈现均衡增长态势。客户每日对期指的参与率稳定在目前的18%左右。而目前国内期指市场总体保证金规模约为170亿元，其中持仓占用保证金约100亿元，市场资金使用率为60%。 “论”：在前一段的股市大跌中，恐怕只有股指期货的参与者才有赚钱的可能。 |
