| 核心提示：今日行情走出探底回升之势，最终收阳，结束了五连阴。很明显，主力已经没有再打压，而昨日本栏文章分析判断洗盘尾声就在近两日，完全符合预期。虽然今日海外热钱主力没有再打压，但是国内部分机构却显示出极大的避险情绪，短期博弈格局正在发生变化。然而市场的博弈格局会是如何变化，变化之后的市场将何去何从？且看下文分析！ 一、影响主力行为的信息与解读 1、在新基金暂停批文两周之后，证监会近期一口气放行三只指数基金。 信息解读：上周有消息称证监会暂停审批指数基金，而本周又突然放行，其实这并没有超乎预料。指数基金是管理层用来维稳股市和博弈海外热钱的一个工具，证监会对基金发行的收紧与放开很大程度上取决于市场走势，如果走势稳健、市场情绪高涨则可能收紧发放；如果行情走低影响市场信心或可能给热钱以低位建仓的机会，他们则可能加大新基金发行力度。 二、主力行为分析 近期行情的主导者依然是海外热钱，而其又与国内机构、散户和其他市场参与者之间的进行博弈，甚至还有政府的参与，行为博弈也比之前复杂得多。 1、保险资金：情绪指标45，主攻板块：地产、金融 短期行为：多空平衡； 中长期行为：趋势做多。 据中债网最新数据显示，一直压缩债券资产比例的险资已转向增仓，7月份新增194.69亿元进入债市。而某券商发出的一份机构交易行为资讯显示，昨日保险赎回规模较大，中国平安赎回80亿元，中国人寿也赎回一定额度。 因一季度的谨慎态度大幅踏空的保险资金在前两个月"跑步进场"，而近期却开始流出股市转投债市避险，说明保险资金依然没有改变年初定的"碎步慢跑，落袋为安"策略。由于08年的巨亏造成了保险资金目前的谨慎心理。他们在前两个月主要建仓的是地产、金融板块，很有可能近期地产、金融的调整是由于保险资金大规模流出造成。而保险资金的此举可能会影响到基金们的行为，因为地产、金融两个板块基金重仓股较多，部分基金可能在守不住的情况下也会跟着出逃。保险资金加上基金的这种行为转变很有可能也会改变海外热钱们的行为预期。 2、QFII和海外热钱：情绪指标70，主攻板块：地产、出口、金融 短期行为：低位吸筹，与基金、散户博弈； 中长期行为：做多为主。 昨日本栏文章分析指出随着其他市场参与者恐惧情绪的放大，海外热钱主力很有可能短期内进行一次"收网"兜进部分筹码。果不其然，今日走出探底回升之势，最终收阳，结束了五连阴。而行为也如预期所料热钱们今日没有再打压的迹象，并很可能开始小心收集筹码。 然而，保险资金和部分基金们的转多为空很有可能会引起海外热钱们的注意。他们需要判断这部分资金力量有多大，如果偏小，那么热钱们可能不会改变预期行为；如果这部分资金力量较大，那么热钱们很有可能借势再打压而不急于短期"收网"了。估计这也是今日热钱们没有大规模"收网"的原因，他们需要时间揣度。 由此，短期博弈格局和方向正在发生变化了。原先的多方变成了空方，而空方却成为多方，不过主导者依然是海外热钱没有变。只是他们正在揣度对方力量，以及如何利用。 三、投资机会与风险 行为方向总结：今日行情走出探底回升之势，最终收阳，结束了五连阴。很明显，主力已经没有再打压，而昨日本栏文章分析判断洗盘尾声就在近两日，完全符合预期。虽然今日海外热钱主力没有再打压，但是国内部分机构却显示出极大的避险情绪，短期博弈格局正在发生变化。原先的多方（保险、基金）变成了空方，而空方（海外热钱）却成为多方，不过主导者依然是海外热钱没有变。短期海外热钱的行为将会受到国内空方机构的影响，他们需要判断空方这部分资金力量有多大，如果偏小，那么热钱们可能不会改变预期行为；如果这部分资金力量较大，那么热钱们很有可能借势再打压而不急于短期"收网"了。 短期（1个月内）机会和风险：万隆短期市场情绪指标为50，短期主力洗盘接近尾声，投资者可重点关注主力短期抢筹的出口复苏受益板块，而一旦散户跟风严重需防主力再次打压。万隆股票热点跟踪系统提示短期热点板块为：新能源、运输、出口、医药； 中期（1~3个月）机会和风险：万隆中期市场情绪指标显示为70，虽然目前还在主力洗盘过程中，但中长期各主力行为依然以做多为主。万隆股票热点跟踪系统提示中期热点板块为：金融、地产、电力、运输及资产注入预期个股，不过需要回避涨幅过大，基本面不支持的品种，重点关注具有隐形资产、较大土地储备的地产股。 |
