| 我们预测海油工程中报将预增100%。公司与海油总公司的提价谈判进展顺利。我们上调公司2009、2010年EPS到0.59、0.79元，给予09年30倍、10年25倍市盈率，目标价20元，还有44%空间。公司目前在手的2010年订单接近100亿元，考虑到提价在明年反映的更充分，实现我们的盈利预测是很有希望的。发改委今天下调汽柴油每吨220元幅度很温和，对中石化、中石油不利影响较小。由于6月份国内成品油库存上升4%，石油公司本身有促销要求。发改委降价有利于石油公司光明正大的促销。预计中石化8月份毛利环比下降，但三季度业绩能够保持二季度水平。若资源税改革不在三季度展开，中石油三季度业绩环比将继续上升。中石化三个月目标价16元，中石油18元。 如油价稳定在65美元附近，我们的推荐顺序是中国石化、海油工程、中国石油。如果油价突破70美元向上，我们的推荐顺序将改为中国石油、海油工程、中国石化。 |
