| 乔治?索罗斯仿佛是国际金融市场的一个传奇，投资界很少有人像他这样毁誉参半，一边被看作“华尔街杀手”、资本大鳄、金融市场“魔鬼”，同时又被誉为华尔街的“上帝”、世界最伟大的投机家、金融市场的“超级大亨”。 特立独行的乔治?索罗斯颇似金庸笔下的“东邪”黄药师，他冲击了多个国家和地区汇率体系，“偷袭”了整个东南亚金融区，他参与创立的“量子基金”保持了长期的高收益记录，是少数几个堪与“股神”巴菲特比肩而立的投资大师。 颠沛经历奠定冒险精神 索罗斯1930年出生于匈牙利布达佩斯，犹太人。其父是一名精明的律师，这对幼时的索罗斯影响极深。索罗斯性格坚强、自信而果敢，热衷那些挑战性强的运动。他在二战中的坎坷遭遇，更奠定了索罗斯日后打拼国际金融市场的一个基本原则：勇于冒险，但绝不冒毁灭性风险！ 二战中，为逃脱纳粹的抓捕，索罗斯一家人东躲西藏，屡屡涉险又终得化解。那段可怕的日子让索罗斯意识到“冒险就是生存的必须”。这段经历让索罗斯学会了几点重要的冒险准则：首先，冒险是正确的；其次，冒险不能孤注一掷，“我渴望生存！”1992年，在索罗斯事业的巅峰时刻对媒体表示：“冒险，但不要冒毁灭性危险！” 索罗斯在二战后离开匈牙利，先在伦敦经济学院求学，毕业后从交易员做起。不久，他带着全部积蓄5000美元到纽约淘金，并成为华尔街少有的在纽约和伦敦市场之间进行套利交易的交易员。1969年事业小有成就的索罗斯与朋友一起创办了“量子基金”，并使其在未来几十年里一直保持高收益，带动了金融界的对冲基金热潮。1992年，索罗斯对世界最坚挺的货币之一——英镑发起一系列猛攻，最终迫使英镑退出欧洲货币体系。1990年代中期，他更是对东南亚展开“扫荡”，并于1997年将该地区拖入金融危机的大漩涡。 “双向”投资平衡风险 索罗斯的投资实践颇似冒险，但其思路却颇为缜密，他特别推崇“与矛盾共生”的准则。 索罗斯认为，股市容易受多种因素的影响，这些因素还会彼此制约。例如：一方面美国股市牛气冲天，另一方面石油价格跌势不止。石油价格的下跌会抵消通货紧缩的作用。面对这种令大多数投资者困惑的情形，索罗斯采取了既不放弃过去行之有效的交易模式，同时在新条件下采取相反的做法。这种同时以两种相反的理论作为指南的策略看来不可思议，实际上却十分明智。它也是索罗斯“不冒毁灭性危险”的现实体现。 索罗斯这样解释他那令人费解的“双向”策略：“如果我最初进行一项真实投资，然后卖空相等的份额，那么价格下跌20％（即使它同时影响多头和空头两方面），我在多头上投资将只剩下80％。如果我适时地收回空头投资，就能弥补这种损失。即使价格上涨让空头交易受损，也比价格下跌时多头交易的损失小。”不过，在市场实操中，情况会更加复杂，而索罗斯又常常在几个市场上同时操作，因此很少有人能真正体会其独到的投资策略。 不过，索罗斯也会用只言片语点醒投资人在冒险旅程中需要谨记的原则，比如“如果你的表现不尽如人意，首先要采取的行动是以退为进，而不要铤而走险。当你重新开始时，不妨从小处做起”。“在一个行业选择股票时，同时选择最好和最坏的两家公司进行投资”等等。 冒险家的“鹰眼” 除了果敢的冒险精神、睿智的冒险思路，索罗斯更拥有一双颇具灵敏洞察力的“鹰眼”，这或许也是其成为大冒险家的法宝。 索罗斯的诸多“冒险行为”，几乎无一不与其先人一步的洞察力和判断力有关：1992年逼退英镑，是因为索罗斯早已察觉英国加入欧洲汇率体系属于决策性失误，同时两德统一也不会使德国经济迅速繁荣。1997年摧毁东南亚金融体系，更是由于他在1990年代初中期已找到东南亚经济发展中的泡沫化缺陷；而最近的全球“股灾”，当众口一词“中国因素”时，这位老道的金融冒险家却寥寥数语道破天机：日本长期零利率催生的大量日元套利交易，是引发国际金融市场剧烈波动的最主要原因。 这就是乔治?索罗斯，战绩显赫、争议频频却又热衷慈善，富可敌数十国却对金钱并无太多感觉，敢冒风险却又善于权衡。 |
